（原標題：首份百億基金經(jīng)理中報出爐，大幅增持多只個(gè)股）

丘棟榮管理基金的中報出爐！

2023年上半年，丘棟榮管理的5只基金隱形重倉股曝光，美團被多只基金大手筆買(mǎi)入，重回重倉股行列。此外，快手、廣匯能源、川儀股份、寧波銀行、中國宏橋等也被大幅加倉。

(資料圖)

對于下半年的市場(chǎng)，丘棟榮認為，在經(jīng)濟周期的復蘇階段，應積極評估經(jīng)濟和產(chǎn)業(yè)的變化，持續關(guān)注企業(yè)的基本面改善和盈利能力提升。A股方面，他認為應重點(diǎn)關(guān)注價(jià)值股和產(chǎn)業(yè)轉型預期的成長(cháng)股；港股方面，他認為相關(guān)資產(chǎn)的性?xún)r(jià)比仍然很高，部分公司有稀缺性，具有戰略性配置價(jià)值。

上半年大幅增持美團

中報顯示，截至今年中，中庚價(jià)值領(lǐng)航的隱形重倉股包括柳藥集團、蘇農銀行、康華生物、寧波銀行、旺能環(huán)境等；中庚價(jià)值品質(zhì)的隱形重倉股包括中國海外宏洋集團、同道獵聘、快手-W、康華生物、賽生藥業(yè)等；中庚小盤(pán)價(jià)值的隱形重倉股包括立華股份、重藥控股、云海金屬、神火股份、康華生物等，中庚價(jià)值靈動(dòng)的隱形重倉股包括鼎勝新材、納思達、新點(diǎn)軟件、立華股份、湖南黃金等；中庚港股通價(jià)值18個(gè)月的隱形重倉股則有綠葉制藥、中國黃金國際、歐康維視生物-B、翰森制藥、新華保險等。

值得注意的是，去年四季度，丘棟榮曾大幅拋售美團，而在今年上半年，美團又重新回到了基金的前十大重倉股行列。根據中報的信息，美團是今年上半年丘棟榮買(mǎi)入最多的股票，被中庚價(jià)值領(lǐng)航大手筆買(mǎi)入12.3億元，被中庚價(jià)值品質(zhì)一年買(mǎi)入7.3億元，被中庚港股通價(jià)值18個(gè)月買(mǎi)入2.9億元。除美團外，上半年被加倉較多的包括快手、廣匯能源、川儀股份、寧波銀行、中國宏橋等。

業(yè)績(jì)方面，丘棟榮管理的多只基金上半年業(yè)績(jì)并未跑贏(yíng)比較基準。具體來(lái)看，中庚價(jià)值領(lǐng)航上半年收跌-1.23%，同期業(yè)績(jì)比較基準收益率為0.34%；中庚價(jià)值品質(zhì)收跌-1.25%，同期業(yè)績(jì)比較基準收益率為0.54%。中庚小盤(pán)價(jià)值收漲4.92%，同期業(yè)績(jì)比較基準收益率為4.85%；中庚價(jià)值靈動(dòng)收跌-1.44%，同期業(yè)績(jì)比較基準收益率為1.29%。

規模方面，多只基金的份額都在上半年有不同程度的下滑。中庚價(jià)值領(lǐng)航的總份額由去年末的51.31億下降至42.63億，中庚價(jià)值品質(zhì)的總份額由去年末的44.99億下降至40.13億，中庚小盤(pán)價(jià)值由去年末的33.91億下降至33.29億，中庚價(jià)值靈動(dòng)的總份額由去年末的16.24億下降至13.45億。

關(guān)注價(jià)值股和產(chǎn)業(yè)轉型預期成長(cháng)股

對于2023年接下來(lái)的行情，丘棟榮認為，經(jīng)濟周期的復蘇階段是居民、企業(yè)信心重建的過(guò)程，是自身努力、政策推力和內外共振共同作用的結果。疫情放開(kāi)和政治局會(huì )議的轉變，確認了政策的雙底，政策揚長(cháng)補短，既有助于經(jīng)濟企穩，更要提升經(jīng)濟的未來(lái)空間。因此，在此宏觀(guān)背景下，應積極評估經(jīng)濟和產(chǎn)業(yè)的變化，理解哪些公司具有持續提升競爭力并將此轉化為盈利的能力。

從估值來(lái)看，A股整體估值水平較低，股價(jià)回落和業(yè)績(jì)消化，顯而易見(jiàn)的高估值公司比例較大幅度降低，機會(huì )更廣泛分布在價(jià)值股和產(chǎn)業(yè)轉型預期的成長(cháng)股中。而港股整體估值水平基本處于歷史10%分位左右，港股性?xún)r(jià)比很高，且部分公司有稀缺性，具有戰略性配置價(jià)值。隨著(zhù)經(jīng)濟溫和修復，企業(yè)盈利有望觸底回升，對權益市場(chǎng)保持積極，持續關(guān)注企業(yè)的基本面改善和盈利能力提升。

丘棟榮表示，他會(huì )重點(diǎn)關(guān)注五個(gè)投資方向。

一是估值至低位，業(yè)務(wù)穩健但成長(cháng)屬性強、未來(lái)彈性較大的互聯(lián)網(wǎng)股和醫藥科技股，如港股互聯(lián)網(wǎng)股就兼顧確定性和成長(cháng)性；

二是估值處于歷史低位的價(jià)值股，重點(diǎn)關(guān)注供給端收縮或剛性行業(yè)，及其在需求復蘇情況下的潛在彈性，主要行業(yè)包括基本金屬為代表的資源類(lèi)公司和能源運輸公司，大盤(pán)價(jià)值股中的地產(chǎn)、金融等；

三是低估值且具有成長(cháng)性的成長(cháng)股，重點(diǎn)關(guān)注國內需求增長(cháng)為主、供給有競爭優(yōu)勢的高性?xún)r(jià)比公司，主要行業(yè)包括有色金屬加工、醫藥制造、電氣設備與新能源、汽車(chē)零部件、輕工、機械等；

四是中小盤(pán)成長(cháng)股和價(jià)值股，堅持三條標準，即需求增長(cháng)、供給收縮、細分行業(yè)龍頭，自下而上挖掘出真正的低估值小盤(pán)成長(cháng)股和小盤(pán)價(jià)值股，比如醫藥制造、有色金屬加工、機械、電氣設備與新能源、汽車(chē)零部件、化工、計算機、電子、農林牧漁、輕工等；

五是港股中估值極度便宜，防御屬性強、基本面穩健、分紅潛力大的地產(chǎn)為代表的價(jià)值股。

關(guān)鍵詞：