上游惜售致供給吃緊 六氟磷酸鋰價(jià)格月內翻倍_天天即時(shí)看
前期一度陷入虧損的六氟磷酸鋰市場(chǎng),近一個(gè)月來(lái)終于迎來(lái)反轉。
伴隨上游原材料價(jià)格上漲,當前六氟磷酸鋰價(jià)格較4月末低點(diǎn)已實(shí)現翻倍,市場(chǎng)呈現短期供不應求局面。
證券時(shí)報記者了解到,目前上游碳酸鋰廠(chǎng)家惜售觀(guān)望心態(tài)下,六氟磷酸鋰企業(yè)受制于原材料采購困難,部分開(kāi)工率較低,高成本產(chǎn)線(xiàn)甚至出現停產(chǎn)。不過(guò),目前下游需求端向好表現尚不明顯,大幅漲價(jià)可持續性仍需觀(guān)望。
(相關(guān)資料圖)
市場(chǎng)價(jià)格短期翻倍上漲
陰跌許久的碳酸鋰終于上漲,帶動(dòng)下游六氟磷酸鋰市場(chǎng)率先受益。
百川盈孚數據顯示,4月份國內六氟磷酸鋰市場(chǎng)月均價(jià)為8.87萬(wàn)元/噸,較上一月均價(jià)下降4.8萬(wàn)元/噸,跌幅達35.13%。而截至5月18日午間,隆眾資訊數據顯示市場(chǎng)報價(jià)已達到14.5萬(wàn)元/噸。
“六氟磷酸鋰價(jià)格4月末開(kāi)始出現上漲,目前市場(chǎng)報價(jià)在13萬(wàn)-14萬(wàn)/噸之間,有地區報價(jià)甚至達到每噸16萬(wàn)-17萬(wàn),情況確實(shí)是比前期明顯好轉。”對于行業(yè)現狀,六氟磷酸鋰龍頭企業(yè)多氟多相關(guān)負責人向證券時(shí)報記者介紹,目前該公司產(chǎn)能利用率較今年一季度有明顯提高。一季度行業(yè)整體庫存出清基本完成,當前市場(chǎng)供給呈偏緊狀態(tài)。
隆眾資訊六氟磷酸鋰分析師董弘麗接受采訪(fǎng)時(shí)也稱(chēng),六氟磷酸鋰價(jià)格不足一月間實(shí)現翻倍,與上游碳酸鋰價(jià)格短期大漲關(guān)聯(lián)密切。
“碳酸鋰價(jià)格從此前60萬(wàn)元/噸高位下跌,到今年4月末已低至18萬(wàn)元左右。彼時(shí)在情緒面帶動(dòng)下,碳酸鋰價(jià)格啟動(dòng)回漲,目前報價(jià)已經(jīng)達到30萬(wàn)-35萬(wàn)元/噸。”董弘麗表示,在碳酸鋰價(jià)格前期大幅回落的過(guò)程中,六氟磷酸鋰是整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈虧損最為明顯的產(chǎn)品。
她還提及,六氟磷酸鋰理論保質(zhì)期僅為3-6個(gè)月,可存放時(shí)間較短,所以市場(chǎng)價(jià)格敏感度更高。為了促進(jìn)銷(xiāo)售,在前期市場(chǎng)低迷期,企業(yè)紛紛低于市場(chǎng)價(jià)銷(xiāo)售,一季度整體以清庫存為主。
到4月末,六氟磷酸鋰行業(yè)庫存出清整體結束,加之碳酸鋰價(jià)格呈現漲勢,下游企業(yè)采購信心增強,六氟磷酸鋰5月份訂單在五一小長(cháng)假前就已基本簽訂完成,市場(chǎng)外放量較少,短時(shí)間確實(shí)出現供不應求的局面。
上游惜售致使供給吃緊
碳酸鋰價(jià)格上漲帶來(lái)成本支撐的同時(shí),六氟磷酸鋰漲價(jià)還受開(kāi)工率較低影響。
“因為買(mǎi)不到原材料,有的廠(chǎng)家每天都做好了生產(chǎn)不下去的準備。”有行業(yè)人士透露,雖然碳酸鋰廠(chǎng)家并不缺貨,但整體觀(guān)望惜售心態(tài)較濃。中小型六氟磷酸鋰企業(yè)如果缺乏議價(jià)采購能力,目前會(huì )面臨原材料供應不足的局面,行業(yè)整體開(kāi)工率僅為三四成。
董弘麗也稱(chēng),碳酸鋰目前漲勢已經(jīng)超出前期市場(chǎng)預期。短期看漲勢還未有停止跡象,廠(chǎng)家也存在囤貨惜售心理,市場(chǎng)流通貨較少。
據百川盈孚不完全統計,2023年4月國內20家六氟磷酸鋰企業(yè)總產(chǎn)量約為5700噸,同比下降17.99%,環(huán)比下降45.55%。2023年4月六氟磷酸鋰行業(yè)開(kāi)工率為33.13%。
也就是說(shuō),雖然近期六氟磷酸鋰價(jià)格出現明顯上漲,但受制于原材料端供給制約,行業(yè)開(kāi)工率并未出現明顯提升。
“雖然目前還沒(méi)有收到六氟磷酸鋰市場(chǎng)出現缺貨的具體消息,但當前成本下,企業(yè)生產(chǎn)盈利水平處于低位,高成本產(chǎn)線(xiàn)依然會(huì )出現停產(chǎn)局面。”董弘麗稱(chēng),當前市場(chǎng)價(jià)格理論上支撐企業(yè)處于微盈利狀態(tài)。由于企業(yè)前期簽訂的鎖單價(jià)普遍較低,實(shí)際成交中企業(yè)處于盈虧平衡,甚至仍略有虧損,因此原材料采購成本較高的情況下,企業(yè)恢復開(kāi)工的意愿并不強。
關(guān)注需求端支撐能力
開(kāi)工率低、庫存量小,六氟磷酸鋰供給端的緊張情緒,支撐起了當前的價(jià)格快速上行,但采訪(fǎng)中,行業(yè)人士對于后期持續上漲的空間多存謹慎觀(guān)點(diǎn)。
“需求如果能支撐這波情緒面推動(dòng)的話(huà),六氟磷酸鋰價(jià)格或能夠維持在盈利水平,但如果下游支撐不足,急速上漲可能會(huì )面臨回落。”董弘麗認為,在此輪六氟磷酸鋰價(jià)格大漲之前,下游電解液、電池廠(chǎng)的備貨意愿均不高,采購僅為維持生產(chǎn)。目前需求端也尚未見(jiàn)明顯好轉,5月份終端仍以清庫存為主。
從產(chǎn)能布局看,按照此前已披露的投產(chǎn)計劃,六氟磷酸鋰產(chǎn)能將從2022年末的20.3萬(wàn)噸,提升到2023年末的58.9萬(wàn)噸。但今年一季度由于市場(chǎng)弱勢運行,基本未有新建產(chǎn)能落地,二季度前期新投產(chǎn)計劃部分出現了延遲,很多萬(wàn)噸級的產(chǎn)能會(huì )否落地,還需觀(guān)察市場(chǎng)表現而定。
“2022年末六氟磷酸鋰下游電解液的產(chǎn)量在115萬(wàn)噸。按照每8噸電解液需要1噸六氟磷酸鋰計算,整體需求量在14萬(wàn)噸左右。如果2023年前期計劃的50多萬(wàn)噸產(chǎn)能全部落地,那么行業(yè)開(kāi)工率僅能維持在三四成左右。”董弘麗說(shuō)。
前述六氟磷酸鋰行業(yè)人士也認為,經(jīng)歷近期大漲后,市場(chǎng)價(jià)格持續上漲的空間不會(huì )太大。不過(guò),他也表示,一季度的表現并不正常,行業(yè)整體陷入虧損,低價(jià)不可持續,后期市場(chǎng)會(huì )逐步恢復盈利狀態(tài)。
東吳證券認為,動(dòng)力及儲能觀(guān)望需求將恢復,且中游材料庫存極低,若需求恢復,將帶來(lái)強烈補庫需求。從產(chǎn)業(yè)鏈看,5月行業(yè)環(huán)比10%-20%復蘇,部分電池企業(yè)環(huán)比提升30%-40%,6月排產(chǎn)有望進(jìn)一步向上。
終端市場(chǎng)方面,中信建投證券研報認為,4月已公布銷(xiāo)量車(chē)企在淡季仍實(shí)現環(huán)比正增長(cháng),預計二季度旺季加持,訂單會(huì )創(chuàng )歷史新高。
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