在當下光伏技術(shù)迭代的關(guān)鍵期，龍頭企業(yè)的一舉一動(dòng)都引發(fā)市場(chǎng)關(guān)注。

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隆基綠能公告新項目

3月13日晚間，隆基綠能發(fā)布公告稱(chēng)，擬投資77.77億元建設鄂爾多斯年產(chǎn)30GW高效單晶電池項目。本項目將導入公司研發(fā)的高效N型TOPCon電池技術(shù)，量產(chǎn)電池轉換效率將達25%以上。

隆基綠能方面預計，該項目建成達產(chǎn)后，預計實(shí)現年均營(yíng)業(yè)收入179.9億元，年均凈利潤29.22億元。根據隆基綠能此前公布的業(yè)績(jì)預告顯示，其2022年預計實(shí)現歸母凈利潤145億元到155億元。

除此之外，隆基綠能還披露了另一項投資。公告顯示，隆基綠能子公司擬以40億元設立全資子公司隆基綠能光伏科技(西咸新區)有限公司。

在今年1月17日公司曾在西安簽訂《投資合作協(xié)議》，確定在陜西省西咸新區投資建設年產(chǎn)100GW單晶切片項目及年產(chǎn)50GW單晶電池項目。而此次設立的子公司西咸新區即為實(shí)施主體。

不過(guò)，對于這一投資，隆基綠能方面并未指明技術(shù)路線(xiàn)。在近期機構調研中，公司方面稱(chēng)，截至目前，公司尚未確定西咸50GW電池技術(shù)路線(xiàn)，后續產(chǎn)能擴張的技術(shù)路線(xiàn)將根據公司研發(fā)成果而定。

而隆基綠能此次公告最受關(guān)注的點(diǎn)在于隆基選擇了TOPCon技術(shù)路線(xiàn)。在隆基綠能明確應用TOPCon技術(shù)后，公司將進(jìn)入多種電池技術(shù)路線(xiàn)并行的階段，分別是PERC、HPBC以及TOPCon。

此外，隆基綠能本次公告的一個(gè)關(guān)鍵信息是，TOPCon技術(shù)將用于地面電站，而公司去年11月發(fā)布的HPBC技術(shù)則主要用于分布式場(chǎng)景需求。當隆基發(fā)布HPBC技術(shù)后，市場(chǎng)一直關(guān)注公司將采用哪種技術(shù)應用于地面電站市場(chǎng)。

光伏板塊集體殺跌

不過(guò)，有些尷尬的是，在隆基綠能的公告了新項目后，今日光伏設備板塊卻集體大跌。截止發(fā)稿，固德威跌超13%、陽(yáng)光電源跌近8 %、隆基綠能跌超2%。

坦承的說(shuō)，光伏今日的下跌和隆基關(guān)系不大。這是因為在2月底的投資者關(guān)系活動(dòng)記錄表中，隆基綠能就已經(jīng)明確其鄂爾多斯電池項目將采取N型技術(shù)中的TOPCon技術(shù)。

而光伏今天大跌的原因，首先是因為當前市場(chǎng)風(fēng)格屬于結構性行情。中字頭、數字經(jīng)濟成了市場(chǎng)炒作的主線(xiàn)，而許多中字頭都是大塊頭，這對市場(chǎng)資金有了一定的壓力，不排除有資金從光伏等成長(cháng)賽道切入中字頭板塊中。

其次從整個(gè)行業(yè)來(lái)說(shuō)，有觀(guān)點(diǎn)擔憂(yōu)光伏板塊擴產(chǎn)過(guò)快，有產(chǎn)能過(guò)剩的隱憂(yōu)。二級市場(chǎng)是對情緒反應最敏感的，這種悲觀(guān)情緒也就率先傳遞到了A股市場(chǎng)。從年后的板塊走勢來(lái)看，光伏板塊整體不慍不火，更有個(gè)股開(kāi)始逆勢下跌。

最后硅谷銀行事件導致市場(chǎng)資金風(fēng)險偏好降低，資金涌入避險板塊，這從近日黃金板塊的行情中就可見(jiàn)一斑。

成本和轉換效率是光伏永恒的主題

不過(guò)，造成A股某個(gè)板塊短期漲跌的原因有很多，比起這個(gè)，隆基選擇TOPcon這一技術(shù)路線(xiàn)本身更值得關(guān)注。

光伏發(fā)電，就是將光能轉化為電能，光電轉化效率是衡量電池將光能轉化為電能的能力。

因此，光電轉換效率是最核心的技術(shù)指標，光伏歷次技術(shù)迭代的路徑皆是提升光電轉換效率，光電轉化效率的提升，帶來(lái)了肉眼可見(jiàn)的成本下降 。

根據CPIA數據，光電轉化效率每提升1%，對應度電成本下降5%-7%。

現階段，PERC技術(shù)理想條件下最高效率為24.5%，已經(jīng)面臨天花板，未來(lái)，TOPCon電池理想條件下最高效率為27.5%；HJT電池效率上限為28.2%-28.7%，鈣鈦礦雙結疊層，理論轉換效率為43%，三疊層電池理論效率可達50%以上。

考慮到裝機規模動(dòng)輒GW、MW，技術(shù)迭代帶來(lái)的成本優(yōu)勢無(wú)疑是巨大的。

隨著(zhù)市場(chǎng)主流的PERC技術(shù)逐漸接近效率極限，光伏行業(yè)開(kāi)始紛紛布局下一代技術(shù)。N型技術(shù)屬于下一代光伏技術(shù)發(fā)展方向，主要分為T(mén)OPCon、異質(zhì)結、IBC等技術(shù)路線(xiàn)。

目前業(yè)內討論最多的為T(mén)OPCon和異質(zhì)結技術(shù)。由于TOPCon可以與PERC產(chǎn)線(xiàn)實(shí)現更好地兼容，且電池生產(chǎn)成本更低，商業(yè)可行性更高，TOPCon技術(shù)開(kāi)始逐漸脫穎而出。

在成本端，TOPCon電池已下降至0.26-0.27元/W，已經(jīng)接近P型電池的0.2元/W的成本。同時(shí)由于TOPCon電池在產(chǎn)線(xiàn)上與PERC電池有一定兼容性，電池片原有廠(chǎng)商在設備投入上不超過(guò)2億元/GW，但同樣規模的HJT設備投資卻至少在3億元以上；此外，HJT電池銀漿耗量較高以及對金屬銦有特殊需求，甚至良率等問(wèn)題都制約了HJT技術(shù)的發(fā)展。

因此今年被視為N型電池量產(chǎn)爆發(fā)元年，眾多投資主體涌入，產(chǎn)能持續擴張。有機構統計，目前披露的N型TOPCon在建及規劃項目超過(guò)250GW，其中包括中來(lái)股份、天合光能、鈞達股份等主流廠(chǎng)商，也有著(zhù)仕凈科技、明牌珠寶、皇氏集團等新興跨界玩家。

最后隆基綠能量產(chǎn)TOPCon也有市場(chǎng)因素考量，在隆基之前，組件出貨量排名前四的廠(chǎng)商中，其他三家均選擇了在現階段押注TOPCon技術(shù)；相比過(guò)去的P型PERC技術(shù)，以TOPCon為代表的新的N型技術(shù)已經(jīng)逐漸獲得市場(chǎng)青睞。此時(shí)，隆基有必要采取行動(dòng)。

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