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3月5日，中信證券研報指出，“兩會(huì )”政策落地淡化短期博弈，強化長(cháng)期共識，聚焦產(chǎn)業(yè)亮點(diǎn)，預計高頻數據驗證經(jīng)濟復蘇“強預期”將逐漸變成現實(shí)，全面修復行情的第二波將持續數月，第二波行情既是增量資金入場(chǎng)的接力，也是中大盤(pán)成長(cháng)風(fēng)格的接力，建議繼續把握黃金配置窗口，聚焦產(chǎn)業(yè)邏輯順暢的方向，戰略配置“四大安全”領(lǐng)域，并提高半導體和信創(chuàng )板塊的配置優(yōu)先級。首先，“兩會(huì )”政策落地整體符合市場(chǎng)預期，其定調的總量政策目標穩健，預計未來(lái)行動(dòng)將更積極，而產(chǎn)業(yè)政策上發(fā)展與安全并重是未來(lái)主旋律；政策落地將淡化市場(chǎng)短期博弈，強化長(cháng)期共識，有助于市場(chǎng)聚焦產(chǎn)業(yè)亮點(diǎn)，且預計未來(lái)政策預期仍有上修空間。其次，高頻數據顯示經(jīng)濟恢復的強度超預期，PMI數據超預期后，2月信貸有望延續同比高增，出行、生產(chǎn)和基建開(kāi)工的高頻數據持續改善，預計地產(chǎn)景氣傳導將提升經(jīng)濟彈性，數據不斷驗證下，料經(jīng)濟復蘇“強預期”將逐漸變成現實(shí)，一季度經(jīng)濟增速預期將繼續上修，預計二季度經(jīng)濟恢復的慣性不減，夯實(shí)全面修復行情第二波的基礎。最后，國內外的宏觀(guān)流動(dòng)性擾動(dòng)緩解，政策落地和數據驗證修復微觀(guān)主體信心，凝聚場(chǎng)外資金入場(chǎng)共識，預計增量資金入場(chǎng)將驅動(dòng)第二波行情持續數月。

（文章來(lái)源：界面新聞）

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