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（原標題：嘉實(shí)基金蔡丞豐：2023年主線(xiàn)為疫后復蘇 建議關(guān)注醫療及醫藥生物、化工輕工等板塊）

智通財經(jīng)APP獲悉，近日嘉實(shí)基金ESG可持續投資擬任基金經(jīng)理蔡丞豐分享了其投資觀(guān)點(diǎn)。蔡丞豐表示，2023年的市場(chǎng)共識是疫后復蘇。據蔡丞豐推斷，復蘇的路徑大致從生產(chǎn)活動(dòng)到收入預期的逐步恢復，地產(chǎn)先開(kāi)工到后竣工，全行業(yè)從去庫到補庫，出行由近到遠，消費場(chǎng)景先剛需后升級。實(shí)質(zhì)機會(huì )點(diǎn)更多出現在醫療及醫藥生物板塊，以及中游環(huán)節，例如化工，輕工，建材，物流等板塊中，特別是過(guò)去2～3年受到上下游兩端擠壓，但依然保持健全經(jīng)營(yíng)質(zhì)量，有機會(huì )轉危為機的企業(yè)。

蔡丞豐表示，目前正身處數十年為單位的能源變革浪潮中，眼下正是能源轉型及逆全球化為背景的新宏觀(guān)范式，應通過(guò)自上而下的角度挖掘更多投資機會(huì )?；趯萍甲灾骷澳茉醋灾鞯膽鹇运伎?，蔡丞豐以半導體，新能源，醫藥生物等Beta為核心，輔以疫后復蘇的線(xiàn)索，堅持布局一體化模式。

圍繞能源轉型主軸，以點(diǎn)帶線(xiàn)到面的方式跨行業(yè)全產(chǎn)業(yè)鏈挖掘機會(huì )。蔡丞豐介紹，能源科技中包括光伏、半導體、電池、化工材料等行業(yè);能源自主包括有色金屬、油氣等行業(yè);汽車(chē)智能化涵蓋半導體、電子、計算機、汽車(chē)等行業(yè)。

同時(shí)，也要重視全產(chǎn)業(yè)鏈的供需、格局、價(jià)值分配分析框架。例如半導體、光伏、動(dòng)力電池等長(cháng)鏈條的行業(yè)，穿越周期的分析能賦予我們俯瞰的視角，更前瞻地挖掘行業(yè)Beta機會(huì )。

此外，科技賦能綠色轉型，創(chuàng )新引領(lǐng)投資新機會(huì )。隨著(zhù)綠色制造、節能環(huán)保技術(shù)迭代，科技創(chuàng )新為產(chǎn)業(yè)升級注入新動(dòng)能。產(chǎn)業(yè)的縱深改變也可以推動(dòng)能源、制造、交運、建筑等傳統高碳行業(yè)實(shí)現綠色轉型。長(cháng)期來(lái)看，供給端的低碳轉型將輻射至消費端，引導綠色消費理念的建立。

具體到投資方法上，蔡丞豐認為，應從賽道、模式、人三大維度進(jìn)行立體選股。這其中，企業(yè)家是影響業(yè)績(jì)的首要因素，秉持先人后事的原則，才能前瞻識別優(yōu)秀公司并且放心地長(cháng)期持有。此外，蔡丞豐還強調，其主要以勝率為先，優(yōu)先考慮長(cháng)期基本面及競爭優(yōu)勢，再考慮估值，賠率在后。

關(guān)鍵詞： 醫藥生物 建議關(guān)注 嘉實(shí)基金