2022年，私募大佬但斌一直是市場(chǎng)熱議的焦點(diǎn)。先有“取消凈值不足1的產(chǎn)品管理費”迎來(lái)叫好，后有“疑似空倉”遭大家質(zhì)疑，此后更是因“禁言”、“出國”等事件引發(fā)熱議。

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近期，但斌在社交平臺的動(dòng)態(tài)再次引起了市場(chǎng)關(guān)注。

但斌頻頻“點(diǎn)贊”個(gè)股

在經(jīng)歷了最糟糕的2022年，特斯拉股價(jià)在今年開(kāi)啟絕地大反攻，春節后單周股價(jià)暴漲33%，創(chuàng )下近十年來(lái)單周股價(jià)最高漲幅。1月28日，但斌火速點(diǎn)贊這一消息。

除了特斯拉，但斌近期還為貴州茅臺“指點(diǎn)江山”。

貴州茅臺酒二十四節氣春系列產(chǎn)品將于2月4日立春日正式發(fā)布。對此，但斌認為，最應該推出的是茅臺酒“百家姓”系列產(chǎn)品，這個(gè)可以讓茅臺上一個(gè)大臺階！

以他對中國文化與傳統的理解，百家姓系列推出，必然大火，大概率會(huì )超越“生肖酒”。百家姓系列如推出，會(huì )讓茅臺酒更稀缺，哪怕未來(lái)達到10萬(wàn)噸，這會(huì )創(chuàng )造新需求。

“醉翁之意”或為重倉股站臺

但斌高調評論特斯拉和貴州茅臺，“醉翁之意”或許還是為了自己的重倉股。

素有茅臺“鐵粉”之稱(chēng)的但斌，一貫有唱多茅臺的言論，這讓不少投資者印象深刻。據過(guò)往報道，但斌在2003年以23元/股價(jià)格買(mǎi)入貴州茅臺，至今已經(jīng)持有近20年。幾結合銀河金匯東方港灣1號、2號基金最新持倉來(lái)看，證券市場(chǎng)周刊認為，貴州茅臺或仍為但斌的第一大重倉股。

春節期間，但斌還評論稱(chēng)“按明年40倍，不提價(jià)情況下創(chuàng )歷史新高”。目前，貴州茅臺股價(jià)約1860元/股，相比2021年2月18日創(chuàng )出歷史高點(diǎn)時(shí)折價(jià)達26%。這意味著(zhù)，在茅臺酒不提價(jià)的情況下，但斌認為，貴州茅臺股價(jià)未來(lái)至少還有26%以上的上漲空間。

對于但斌是重倉了特斯拉，雖然東方港灣僅稱(chēng)“按照合規要求，個(gè)股持倉情況無(wú)法知悉”。但還是有跡可循的。

自2022年9月30日-10月14日，A股各項指數止跌且僅有5個(gè)交易日的情況下，但斌管理的東方港灣馬拉松二號收益率大幅回撤超過(guò)17%，首次引發(fā)了市場(chǎng)對其抄底特斯拉的猜測。

此后，2022年12月前17個(gè)交易日，其管理東方港灣麒庭一號凈值下跌逾30%，更是與特斯拉同期-36.75%的表現趨同。

盡管2022年因特斯拉股價(jià)持續下跌引發(fā)市場(chǎng)對但斌持倉的眾多質(zhì)疑，不過(guò)但斌在社交媒體上從不吝嗇對特斯拉的推崇。2022年10月，但斌曾盛贊特斯拉新亮相的人形機器人。日前，他還轉發(fā)了“馬斯克合伙人研制大腦‘第七層’”的消息，并稱(chēng)其為“改變世界的技術(shù)”。今年1月以來(lái)，但斌轉發(fā)“特斯拉”相關(guān)話(huà)題已經(jīng)超過(guò)60條。

雖然有但斌為特斯拉站臺，但公募基金四季報顯示，截至2022年四季度末，有12只基金選擇在低點(diǎn)清倉了特斯拉。海外市場(chǎng)方面，包括全球最大的ETFSPDR S&P 500、知名ETF景順QQQ等大基金都減持了特斯拉。

事實(shí)上，有類(lèi)似“站臺”操作的不只但斌，私募大佬林園也曾為片仔癀站臺。

據財聯(lián)社報道，2022年12月，網(wǎng)傳林園投資董事長(cháng)林園在社交平臺發(fā)文稱(chēng)“過(guò)去一周同事門(mén)(們)基本上都陽(yáng)了，我每天早上含這，我沒(méi)有事”，并配以片仔癀的圖片，表示“覺(jué)的(得)效果特別好，貴是有道理的”。彼時(shí)，一批公募基金也在從片仔癀大批撤退。

但斌最新關(guān)注這些個(gè)股

除了為特斯拉和茅臺“點(diǎn)贊”，但斌近期還關(guān)注了一批個(gè)股。

最新機構調研數據顯示，但斌旗下的東方港灣最新出現在朗特智能、海爾生物、東方電熱三家公司的機構調研名單，而這三家公司分別屬于電子(半導體)、醫藥生物和家用電器行業(yè)。

從業(yè)績(jì)表現來(lái)看，這三家公司目前普遍處于業(yè)績(jì)爆發(fā)期。

東方電熱已經(jīng)發(fā)布了2022年業(yè)績(jì)預告，預計2022年全年盈利2.75億元至3.25億元，同比上年增58.27%至87.05%。

朗特智能、海爾生物2022年前三季度則分別實(shí)現歸母凈利潤1.37億元、4.61億元，分別同比增長(cháng)33.77%、-33.91%。海爾生物凈利下滑主要是本期及上期股權激勵費用、上期聯(lián)營(yíng)企業(yè)持有期和處置收益影響所致，如剔除同口徑影響，上述指標同比變動(dòng)將為28.63%。

今年以來(lái)，上述三家公司股價(jià)漲幅分別為15.65%、20.33%、23.28%。

針對2023年的市場(chǎng)走向，據私募排排網(wǎng)，但斌重點(diǎn)圍繞政策、疫情、中美關(guān)系等角度展開(kāi)探討，他認為，在貨幣發(fā)力、財政兜底、房地產(chǎn)放松的基礎上，消費復蘇短期可期，而從中長(cháng)期來(lái)看，隨著(zhù)美聯(lián)儲貨幣加息趨緩的態(tài)勢，中美之間展開(kāi)多領(lǐng)域競爭博弈或將是常態(tài)。

關(guān)于具體股票市場(chǎng)，但斌均對A股、港股、美股三地市場(chǎng)抱有積極心態(tài)。A股市場(chǎng)復蘇有望，港股風(fēng)險大不如前，對美股市場(chǎng)也保持樂(lè )觀(guān)。

對于但斌目前主要關(guān)注和持有的白酒和煤炭行業(yè)，東方港灣投研總監黃海平分析稱(chēng)，白酒行業(yè)在新的一年里還是以“穩”字為主線(xiàn)，白酒的消費場(chǎng)景將得到有效地修復，但在白酒企業(yè)業(yè)績(jì)與公司估值上，難出現爆發(fā)性增長(cháng)。煤炭領(lǐng)域，其高景氣度主要體現在煤價(jià)中樞逐漸上升，并將在高位保持3~5年。

2023年能否翻身？

由于2022年的市場(chǎng)走勢飄忽，但斌多次“翻車(chē)”，私募排排網(wǎng)數據顯示，截至2022年12月23日，旗下虧損在40%以上的私募產(chǎn)品合計超過(guò)30只。

輕倉位陪跑A股、轉戰美股險觸預警線(xiàn)、建倉煤炭遇下跌、重注特斯拉……細數下來(lái)，但斌在2022年的投資可謂是諸事不順，也一度被戲稱(chēng)為“反向指標”。因此，2023年能否成功翻身依舊是個(gè)問(wèn)題。

不過(guò)，多家百億私募對2023年走勢也有著(zhù)和東方港灣相似的判斷。

林鵬領(lǐng)銜的和諧匯一預計：2023年經(jīng)濟復蘇，產(chǎn)出缺口修復，低估值的價(jià)值板塊迎來(lái)困境反轉，價(jià)值將成為市場(chǎng)復蘇的主線(xiàn)。2023年人民幣匯率升值和北上資金重回A股將強化價(jià)值風(fēng)格，判斷2023年價(jià)值將強于賽道。

針對白酒板塊，保銀投資則指出：短期內白酒有消費場(chǎng)景恢復、宴席場(chǎng)次提升、陽(yáng)康后短期飲酒量存在下降的現象，拉長(cháng)維度看，消費復蘇的主線(xiàn)明確。2023年的消費可能會(huì )強于大家的預期。

但更多的私募機構更看好成長(cháng)股的投資。

盤(pán)京投資稱(chēng)今年將會(huì )以成長(cháng)類(lèi)股票作為核心持倉，階段性適度均衡，努力尋找賽道中未來(lái)確定增長(cháng)的公司，包括：1)泛消費和互聯(lián)網(wǎng)；2)光伏、儲能及風(fēng)電；3)軍工；4)信創(chuàng )、安全。

淡水泉也預期2023年A股市場(chǎng)的機會(huì )將以?xún)煞N形態(tài)接續展開(kāi)。消費、服務(wù)、經(jīng)濟復蘇相關(guān)的資產(chǎn)預期扭轉后將率先表現。后續，經(jīng)濟擴張過(guò)程將實(shí)現大企業(yè)復蘇擴展到中小企業(yè)的全面復蘇，同時(shí)考慮到美聯(lián)儲加息見(jiàn)頂預期所帶來(lái)的全球共振效應，A股市場(chǎng)有望呈現整體風(fēng)險偏好抬升的態(tài)勢，成長(cháng)類(lèi)資產(chǎn)可能會(huì )逐步表現。

總的來(lái)說(shuō)，這兩年對于但斌來(lái)說(shuō)是極具挑戰的時(shí)刻，表現并不能讓所有投資者滿(mǎn)意。2023年是因堅守而迎來(lái)“玫瑰綻放”，還是會(huì )再度向市場(chǎng)“認錯”？還有待時(shí)間來(lái)檢驗。

關(guān)鍵詞： 重出江湖