即將開(kāi)盤(pán)的A股，令人期待。

春節假期，全球市場(chǎng)暴漲，其中納斯達克指數領(lǐng)漲全球，累計漲幅超4%，美股所有上市公司的總市值合計增加13166億美元(約合人民幣89000億元)；港股漲勢也頗為亮眼，恒生指數累計漲幅2.9%，恒生科技指數更是大漲5.4%，港股總市值合計增加12565億港元。板塊方面，新能源車(chē)板塊尤為強勢，特斯拉單周暴漲超33%，總市值狂飆1405億美元，比亞迪股份、蔚來(lái)、小鵬、理想汽車(chē)亦集體大漲。

(資料圖)

同時(shí)，北向資金瘋狂“搶籌”A股。今年1月以來(lái)，北上資金累計凈流入達到1125.31億元，創(chuàng )北上資金開(kāi)通以來(lái)最高單月紀錄，已超2022年全年凈流入。外資機構也紛紛唱多中國資產(chǎn)，部分機構預計，滬深300指數有望在節后繼續上漲，并形成一波技術(shù)性牛市。

另外，多家券商機構也集體看好節后行情有望延續節前的上漲趨勢。中信證券29日發(fā)布研報指出，投資者情緒和信心加速提振，A股全面修復行情正在途中；東吳證券認為，“看多、做多中國”還有下半場(chǎng)；招商證券的最新觀(guān)點(diǎn)也指出，進(jìn)入農歷新的一年，A股有望繼續上攻，春季攻勢將會(huì )在幅度上更加明顯。

全球暴漲

春節期間，全球重要市場(chǎng)指數漲勢喜人，納斯達克指數領(lǐng)漲全球，累計漲幅達4.32%，道瓊斯指數、標普500指數的累計漲幅分別為 1.8%、2.5%。美股所有上市公司的總市值合計增加13166億美元(約合人民幣89000億元)。

港股方面，春節后的2個(gè)交易日內，漲勢也頗為亮眼，恒生指數累計漲幅2.9%，恒生科技指數更是大漲5.4%。相比最低點(diǎn)，恒生指數累計漲幅達53%，恒生科技指數累計漲幅達77%。

具體到個(gè)股方面，港股明星股全線(xiàn)大漲，騰訊站上410港元/股，相較于底部最低點(diǎn)，累計漲幅超120%，比亞迪近2個(gè)交易日累計漲幅達9%，房地產(chǎn)板塊亦大幅反彈。

通過(guò)市值維度來(lái)看，春節后的2個(gè)交易日內，港股所有上市公司的總市值合計增加12565億港元。

另外，韓國綜合指數、日經(jīng)225指數在春節期間的累計漲幅均超過(guò)3%；歐洲股市也表現亮眼，法國CAC40上漲1.45%、俄羅斯MOEX指數上漲超1%。

值得一提的是，春節假期，海外以及香港市場(chǎng)的新能源相關(guān)個(gè)股表現尤為亮眼。以特斯拉為代表的電動(dòng)車(chē)公司漲幅明顯，特斯拉單周暴漲超33%，總市值狂飆1405億美元(約合人民幣9500億元)，底部反彈已接近80%，直接帶動(dòng)蔚來(lái)、小鵬汽車(chē)、理想汽車(chē)集體大漲；韓國市場(chǎng)的LG電池漲幅超11%，香港市場(chǎng)中創(chuàng )新航大漲23.4%，比亞迪股份累計漲幅達8.7%。

這也使得即將開(kāi)盤(pán)的A股新能源板塊，備受期待。

就在開(kāi)盤(pán)前夕，A股兩大新能源龍頭：寧德時(shí)代、贛鋒鋰業(yè)同時(shí)發(fā)布公告。

其中，寧德時(shí)代公告，為了推動(dòng)公司鋰電池材料及回收業(yè)務(wù)發(fā)展，公司擬由控股子公司投資建設一體化新材料產(chǎn)業(yè)項目，項目投資總金額不超過(guò)238億元。建設具備50萬(wàn)噸廢舊電池材料回收(含兼容過(guò)程料)及相應的磷酸鐵鋰正極材料、三元正極材料及負極再生石墨制造等集約化、規?；纳a(chǎn)基地。

另外，贛鋒鋰業(yè)公告，預計2022年盈利180億元-220億元，同比增長(cháng)244.27%-320.78%。本報告期內，受益于全球新能源產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展，下游客戶(hù)對鋰鹽的需求強勁增長(cháng)，公司鋰鹽產(chǎn)品的銷(xiāo)售價(jià)格較上年同期有較大幅度上漲。加之動(dòng)力電池及儲能產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)持續增長(cháng)，鋰電池板塊產(chǎn)銷(xiāo)量明顯提升，故公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)同比增長(cháng)。

外資狂買(mǎi)1100億

春節假期前夕，北向資金不斷瘋狂“搶籌”A股。今年1月以來(lái)，北上資金累計凈流入達到1125.31億元，創(chuàng )北上資金開(kāi)通以來(lái)最高單月紀錄，已超過(guò)去年全年凈流入。

同時(shí)，2023年1月也成為有史以來(lái)北向資金流入最為迅猛的時(shí)期之一。數據顯示，近四年來(lái)，北向資金最長(cháng)曾連續流入30個(gè)交易日。數據顯示，2019年11月14日至12月30日期間，北向資金呈現連續凈買(mǎi)入態(tài)勢，累計買(mǎi)入1136.96億元。本次連續流入時(shí)長(cháng)雖未到30天，但凈買(mǎi)入金額已不相上下。

彭博智庫分析師Marvin Chen表示，當滬港通周一恢復資金流動(dòng)時(shí)，內地股市可能會(huì )進(jìn)一步提振。

那么，未來(lái)外資凈流入的趨勢能否持續？2023年外資流入空間還有多大？

對此，興業(yè)證券分析師張啟堯、程魯堯在研報中表示，保守估計外資今年將流入3000億元，但若考慮到外資的回補，則有望在今年3000億元左右的趨勢性流入基準上額外貢獻2000億元左右。同時(shí)，隨著(zhù)2023年全球流動(dòng)性由緊轉松、中國資產(chǎn)優(yōu)勢重現，預計全年外資流入有望達到4000億至5000億元超預期水平，成為2023年A股市場(chǎng)的主導性增量資金。

外資狂買(mǎi)的同時(shí)，外資機構也紛紛唱多中國資產(chǎn)，部分機構預計，滬深300指數有望在節后繼續上漲，并形成一波技術(shù)性牛市。

此前，摩根士丹利等多家華爾街巨頭已經(jīng)多次表達對中國股市前景的看好，摩根士丹利預計，中國股市將在2023年跑贏(yíng)全球同行。

海外投資機構預計，隨著(zhù)消費好轉，酒店運營(yíng)商和連鎖餐廳將受益，旅游公司和娛樂(lè )相關(guān)公司也將受益。同時(shí)，持續的上升趨勢可能會(huì )消除投資者對于中國市場(chǎng)前景的疑慮，從而進(jìn)一步提振市場(chǎng)信心。

盛寶資本市場(chǎng)香港有限公司策略師Redmond Wong表示，這種上漲可能會(huì )“持續到整個(gè)2023年，因為經(jīng)濟復蘇將持續下去，而投資者在2022年秋季的拋售后尚未補充頭寸”。

“看多、做多中國”下半場(chǎng)

A股兔年的第一個(gè)交易日即將開(kāi)啟，多家頭部券商紛紛看好節后行情有望延續節前的上漲趨勢。

其中，中信證券29日發(fā)布研報指出，春節期間出行大超預期，投資者情緒和信心加速提振，2月A股彈性看科創(chuàng )成長(cháng)，港股彈性看內需復蘇，A股內外資接力效應會(huì )更加明顯，活躍資金接力配置資金尋找洼地，全面修復行情正在途中，建議繼續增配高彈性成長(cháng)洼地。中信證券給出了以下3點(diǎn)邏輯：

首先，從春節期間出行恢復和市場(chǎng)表現來(lái)看，疫情影響幾近消失，旅游出行人數已恢復至疫情前89%，港股表現領(lǐng)跑全球，投資者對中國經(jīng)濟恢復常態(tài)信心倍增；

其次，從節后高彈性的方向來(lái)看，A股的彈性來(lái)源于風(fēng)險偏好和流動(dòng)性修復，成長(cháng)風(fēng)格占優(yōu)，港股的彈性來(lái)源于基本面不斷修復過(guò)程中的配置資金回流，內需復蘇占優(yōu)；

最后，從資金結構和投資者行為特征來(lái)看，配置型外資在完全回補前期流出后，接下來(lái)流入速度預計會(huì )趨緩，國內活躍資金加倉是節后市場(chǎng)增量資金主要來(lái)源，全面修復行情下市場(chǎng)流動(dòng)性持續擴散，預計成長(cháng)洼地成為資金共識。

同時(shí)，中金公司的最新策略報告也指出，春節假期的高頻數據顯示，內需消費修復仍在穩步進(jìn)行中，隨著(zhù)疫情對經(jīng)濟活動(dòng)影響明顯下降，前期穩增長(cháng)政策在節后逐步落實(shí)，企業(yè)內生融資需求逐步改善。中金策略認為，當前經(jīng)濟活動(dòng)修復仍有一定空間且斜率可能仍較高，市場(chǎng)估值修復雖已有一定幅度但整體估值仍不高，支持市場(chǎng)修復的主要邏輯仍在兌現的過(guò)程中。此外，春節期間海外以及港股等主要市場(chǎng)表現優(yōu)異，節后A股市場(chǎng)有望迎來(lái)積極開(kāi)局。

另外，東吳證券通過(guò)計算發(fā)現，當前人民幣匯率對于疫后復蘇的定價(jià)最為充分，超過(guò)了90%；而A股、港股以及債券收益率的這一定價(jià)均在60%-70%之間，這也意味著(zhù)，“看多、做多中國”還有下半場(chǎng)。

招商證券的最新觀(guān)點(diǎn)指出，進(jìn)入農歷新的一年，A股有望繼續上攻，春季攻勢將會(huì )在幅度上更加明顯，市場(chǎng)活躍度有望進(jìn)一步提升。疫情影響基本消退，各項消費數據出現了大幅反彈，奠定了2023年復蘇的基礎。風(fēng)格方面，春節后將會(huì )迎來(lái)明顯風(fēng)格切換時(shí)間窗口，從外資主導、交易經(jīng)濟和消費復蘇大盤(pán)風(fēng)格占優(yōu)，轉為內資主導、個(gè)股投資更加活躍、博弈兩會(huì )政策的中小成長(cháng)風(fēng)格。

（文章來(lái)源：券商中國）

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