（原標題：北向資金2023開(kāi)年爆買(mǎi)超千億，似曾相識牛歸來(lái)？多家百億私募凈值大漲，看好這一品種）

進(jìn)入2023年，股市迎來(lái)“開(kāi)門(mén)紅”，各大股指強勢上漲。開(kāi)年以來(lái)，滬指累計漲幅達4.89%，滬深300指數累計漲幅達7.35%，創(chuàng )業(yè)板指則收獲了9.5%的漲幅。熬過(guò)疫情寒冬的私募基金迎來(lái)了賺錢(qián)良機，不少百億私募凈值大幅上漲。

(相關(guān)資料圖)

據第三方渠道數據顯示，新年前兩周，有部分私募旗下代表產(chǎn)品已經(jīng)斬獲超過(guò)10%的收益，以景林、高毅為代表的百億股票私募則已收獲超過(guò)7%的業(yè)績(jì)，百億量化私募則普遍收獲3%~5%的收益。

有行業(yè)人士表示，今年私募的開(kāi)局完美，一方面是疫情放開(kāi)，市場(chǎng)對明年經(jīng)濟復蘇充滿(mǎn)期待，投資情緒高昂；另一方面，北向資金大舉涌入，推動(dòng)指數大幅攀升。北向資金已經(jīng)連續12日凈買(mǎi)入，合計凈買(mǎi)入超千億元。

超1000只個(gè)股漲幅超10%，私募業(yè)績(jì)開(kāi)門(mén)紅

去年私募開(kāi)局慘淡，產(chǎn)品凈值一路震蕩下行，甚至觸及預警線(xiàn)，不少私募基金經(jīng)理承受了前所未有的壓力。2023年，股市一掃陰霾，強勢開(kāi)局。

截至1月19日，申萬(wàn)31個(gè)一級行業(yè)中，29個(gè)行業(yè)上漲，僅2個(gè)行業(yè)小幅下跌。其中，計算機和非銀金融表現最佳，年初至今的漲幅分別為11.42%和10.98%，有色金屬、家電、電子累計漲幅則均超過(guò)9%，醫藥生物、電力設備、建筑材料的累計漲幅則超過(guò)7%。

個(gè)股方面，兩市5074只股票，4049只上漲，占比達80%。其中，2465只股票漲幅超過(guò)5%，占比達48.5%；1078只股票漲幅超過(guò)10%，占比達21%；240只股票漲幅超過(guò)20%。

在這樣的背景下，敏銳的私募基金捕捉到了賺錢(qián)良機。據三方渠道數據顯示，新年前兩周，主觀(guān)多頭私募表現相當亮眼，不少百億私募凈值大幅上漲。

其中，去年表現慘淡的任澤松迎來(lái)大爆發(fā)，旗下的集元投資代表產(chǎn)品兩周就斬獲了16.4%的業(yè)績(jì)；胡魯濱的大禾投資也強勢歸來(lái)，旗下代表產(chǎn)品前兩周凈值上漲了近12%。

兩大千億股票私募高毅和景林亦表現搶眼，景林高云程、金美橋，高毅鄧曉峰、邱國鷺等旗下代表產(chǎn)品今年收益已超過(guò)7%；同犇、聚鳴、盤(pán)京、正圓等私募旗下代表產(chǎn)品業(yè)績(jì)則上漲超8%。

與主觀(guān)私募的強勢拉升相比，百億量化私募則表現穩健，普遍收獲3%左右的收益，九坤、明汯、衍復等旗下300指增產(chǎn)品收獲了5%的收益。

值得注意的是，若加上本周的凈值上漲，或有一批私募的業(yè)績(jì)突破10%，可謂開(kāi)局完美。

北向資金超千億元涌入，增配消費和科技

有行業(yè)人士表示，今年私募的開(kāi)局完美，一方面是疫情放開(kāi)，市場(chǎng)對明年經(jīng)濟復蘇充滿(mǎn)期待，投資情緒高昂；另一方面，北向資金大舉涌入，推動(dòng)指數大幅攀升。

數據顯示，1月19日，北向資金合計凈買(mǎi)入93.94億元，其中滬股通凈買(mǎi)入56.91億元，深股通凈買(mǎi)入37.03億元。北向資金成交金額844.87億元，占A股總成交額12.33%，交易活躍度上升8.94%。

值得注意的是，北向資金已經(jīng)連續12日凈買(mǎi)入，合計凈買(mǎi)入1039.20億元，創(chuàng )下歷史紀錄。從北向資金加倉的板塊來(lái)看，主要增配的是食品飲料、家電等消費板塊和科技板塊。

興業(yè)證券經(jīng)濟與金融團隊數據顯示，去年10月10日～2023年1月12日，北上資金整體主要流入食品飲料(364.0億元)、非銀金融(207.0億元)、銀行(180.3億元)等行業(yè)。

從個(gè)股角度看，外資重倉的主要是核心資產(chǎn)，重倉股前五分別是五糧液、貴州茅臺、中國平安、寧德時(shí)代和美的集團，凈流入規模為132.69億元、125.10億元、118.87億元、78.46億元、72.32億元。

私募：看好低估值核心資產(chǎn)，消費有望迎來(lái)復蘇大年

1月18日，百億私募仁橋資產(chǎn)的創(chuàng )始人、投資總監夏俊杰在年度交流會(huì )上表示，2023年，低估值的風(fēng)格會(huì )重回舞臺中央，最大的機會(huì )在于這些低估值的核心資產(chǎn)。

“從大的周期來(lái)講，2019-2021年實(shí)際上是一個(gè)成長(cháng)占優(yōu)的周期，2022年開(kāi)始，已經(jīng)過(guò)渡到價(jià)值風(fēng)格占優(yōu)的周期。很多央企、國企都是破凈的狀態(tài)，被市場(chǎng)嚴重低估了，港股更是是低估值核心資產(chǎn)的大本營(yíng)，這些資產(chǎn)在今年應該都會(huì )得到修復。”

除了低估值的核心資產(chǎn)之外，夏俊杰認為，第二個(gè)機會(huì )在消費板塊，今年應該是消費復蘇的大年。

“我今年比較看好消費，因為去年消費是持續低于預期的，全年的社零數據應該是負的。但如果從總量數據去看，居民的消費能力或者說(shuō)消費潛力沒(méi)有受到實(shí)質(zhì)的損害。因為去年的居民存款比前年增加近8萬(wàn)億，今年的消費會(huì )比大家預期的強。”

星石投資首席研究官喻宗亮也表示，進(jìn)入2023年，市場(chǎng)對消費恢復的方向逐步達成共識，但對消費恢復的幅度普遍較為謹慎，主要集中在疫情三年對居民特別是中低收入群體沖擊較大，消費的恢復有心無(wú)力，超額儲蓄能否釋放具備很大的不確定性。

消費能力：按照實(shí)際GDP+CPI的預測，預計2023年收入增長(cháng)幅度可能超過(guò)7%；消費意愿：國內疫情三年消費傾向顯著(zhù)低于趨勢值，僅居民部門(mén)的消費支出減少就超過(guò)3萬(wàn)億。簡(jiǎn)單以70%消費率為目標，不考慮收入增長(cháng)，理論上可驅動(dòng)居民消費增長(cháng)5%。

“隨著(zhù)政策力度的加大、社會(huì )流動(dòng)性的回歸、風(fēng)險資產(chǎn)吸引力的增強，未來(lái)超額儲蓄不管流向何處，只要從居民存款中真正流出去，就能極大促進(jìn)經(jīng)濟。如同市場(chǎng)活躍了對于股市是利好，同樣整個(gè)社會(huì )活躍度的提升對于經(jīng)濟就是利好。”喻宗亮表示。

高毅資產(chǎn)合伙人、資深基金經(jīng)理吳任昊認為，新的一年，市場(chǎng)存在反轉型機會(huì )。過(guò)去壓制市場(chǎng)的因素出現了轉折，取而代之的將是新的運行方向。

總體來(lái)看，中國經(jīng)濟增長(cháng)向上、海外通脹向下是未來(lái)1年-2年運行的基本方向，在反轉型機會(huì )下，要重點(diǎn)觀(guān)察包括地產(chǎn)風(fēng)險釋放、民企信心重塑、居民消費恢復程度等核心變量的變化。

因此，我們需要為這些變化做好戰略上的準備，持續觀(guān)察基本面與市場(chǎng)的調整，更加專(zhuān)心地捕捉未來(lái)1年-2年乃至更長(cháng)時(shí)間更有增值潛力的標的，把握好未來(lái)的結構性機會(huì )。

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