今年開(kāi)年以來(lái)，A股和港股強勢反彈，外資機構對中國市場(chǎng)的信心快速修復，北向資金也在“真金白銀”加碼買(mǎi)入中國資產(chǎn)。

(資料圖)

1月13日，北向資金凈買(mǎi)入133.36億元，刷新年內凈買(mǎi)入紀錄。今年以來(lái)，北向資金合計凈買(mǎi)入640.15億元，而2022年全年，北向資金凈流入額為900.20億元。

在外資機構看來(lái)，隨著(zhù)疫情影響逐步減弱，政策重心將更多轉向經(jīng)濟增長(cháng)和社會(huì )發(fā)展，同時(shí)中國資產(chǎn)估值也比較合理，中國市場(chǎng)存在著(zhù)全球投資者不容忽視的投資機遇，外資增配中國資產(chǎn)大勢不變。

年度凈買(mǎi)入額超600億

拿出“真金白銀”，北向資金不僅唱多還在做多。

今年以來(lái)，北向資金9個(gè)交易日合計凈流入640.15億元，凈流入速度明顯加快。其中，1月5日和1月13日北向資金凈流入額均在百億以上。

實(shí)際上，自2022年11月初開(kāi)始，北向資金便開(kāi)始連續增持境內股票，成為市場(chǎng)上最主要的增量資金之一。據Wind統計，去年11月以來(lái)，北向資金凈流入額1591.23億元。

以上現象表明，國際投資者對于中國市場(chǎng)的信心正快速恢復，近期多家外資機構加入唱多中國資產(chǎn)隊伍。

高盛認為，經(jīng)歷了過(guò)去兩年的挑戰之后，中國股市很可能在2023年展開(kāi)反彈。反彈持續的時(shí)間和幅度將取決于其他結構性和基本面因素，特別是在新的政治周期下中國企業(yè)的長(cháng)期均衡盈利水平以及市場(chǎng)預期的風(fēng)險溢價(jià)。預計2023年MSCI中國指數和滬深300指數盈利分別增長(cháng)8%和13%，高于2022年增長(cháng)2%及11%的市場(chǎng)一致預測。

“美聯(lián)儲緊縮性貨幣政策可能使得美國經(jīng)濟在2023年四季度陷入輕度衰退，而中國則有望成為2023年最具韌性的市場(chǎng)之一。”摩根大通近期發(fā)布觀(guān)點(diǎn)稱(chēng)，首先，中國的重新開(kāi)放雖然緩慢而坎坷，但應該能夠推動(dòng)經(jīng)濟實(shí)現弱復蘇，且有助于對沖發(fā)達國家增長(cháng)放緩帶來(lái)的影響；其次，疫情防控與地產(chǎn)調控等政策在優(yōu)化調整后前景變得更加清晰，而政府對于鼓勵私人部門(mén)創(chuàng )新的切實(shí)舉措有望帶來(lái)更多的驚喜；第三，中國經(jīng)常性貿易順差與溫和通脹也將支撐其經(jīng)濟韌性。

加碼買(mǎi)入消費、金融等行業(yè)

加速流入的北向資金，都在買(mǎi)些什么呢？

Wind數據顯示，截至目前，北向資金持倉食品飲料、電力設備兩大行業(yè)的市值均超3400億元，醫藥生物持倉市值達2108.22 億元，銀行、家用電器、電子、非銀金融等超1000億元。

北向資金重倉持有的行業(yè)也正是其重點(diǎn)加倉的行業(yè)。近一個(gè)月以來(lái)，北向資金凈買(mǎi)入食品飲料、非銀金融、銀行等行業(yè)的金額超百億，電力設備、有色金屬、醫藥生物等凈買(mǎi)入金額也不小。近一周以來(lái)，北向資金主要凈買(mǎi)入股票集中在非銀金融、電力設備、食品飲料等行業(yè)。

整體來(lái)看，消費、金融兩大主題板塊是外資關(guān)注的重點(diǎn)，消費主題板塊中，外資加倉食品飲料、醫藥生物、家用電器等行業(yè)比較明顯，而金融主題板塊中，銀行、非銀金融都獲其大肆凈買(mǎi)入。

具體來(lái)看，截至1月12日，北向資金開(kāi)年以來(lái)凈買(mǎi)入金額居前的股票主要有寧德時(shí)代、中國平安、貴州茅臺、五糧液、隆基綠能等，其中，寧德時(shí)代獲凈買(mǎi)入金額達58.54億元。

1月13日，寧德時(shí)代、貴州茅臺、中國平安分別獲北向資金凈買(mǎi)入10.74億元、8.82億元、7.04億元。這也意味著(zhù)，寧德時(shí)代、貴州茅臺、中國平安等相關(guān)龍頭股獲北向資金凈買(mǎi)入的金額會(huì )更多。

2023年凈流入額有望超2000億

隨著(zhù)市場(chǎng)對中國經(jīng)濟的預期改善，機構預測2023年外資有望加速回流A股市場(chǎng)。

瑞銀策略分析師孟磊近日在瑞銀大中華研討會(huì )上表示，2023年中國GDP的增速將上升至4.9%，其中主要的貢獻來(lái)自消費，消費增速將從小幅下跌反彈至6.6%，出口增速由于全球經(jīng)濟衰退將出現同比下降。同時(shí)，A股的盈利增長(cháng)將從2022年的4%回升至2023年的15%。瑞銀對500位中國企業(yè)家進(jìn)行調查，其中79%的受訪(fǎng)者預計國內訂單將在未來(lái)6個(gè)月增長(cháng)。瑞銀對于今年中國經(jīng)濟非常樂(lè )觀(guān)，預計今年將有人民幣2000億元海外資金凈流入，外資在等待進(jìn)場(chǎng)機會(huì )。

高盛也在舉辦2023中國宏觀(guān)經(jīng)濟展望及資本市場(chǎng)動(dòng)態(tài)視頻會(huì )時(shí)表示，2023年給予A股市場(chǎng)“高配”的建議，預計估值會(huì )有明顯回升，北向資金將凈流入約300億美元，按照最新的匯率折算，約為2000億元人民幣。

中金公司認為，2023年股市資金面供需情況有望較2022年有所改善。預計2023年投資者情緒修復有望帶動(dòng)公募基金發(fā)行回暖，預計2023年偏股型基金發(fā)行規模約6000億份-9000億份，對應權益類(lèi)持倉貢獻的增量資金規模約4000億元-7000億元。預計2023年海外資金(QFII/RQFII加北向資金)全年凈流入A股規?？赡茉?000億元-3000億元。預計2023年A股全年回購、產(chǎn)業(yè)資本增持金額有望達到2000億元-3000億元。預計私募基金對市場(chǎng)的資金增量貢獻可能在3000億元-5000億元。

責編：萬(wàn)健祎

校對：李凌鋒

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