環(huán)球最新:滬綜指跨越年線(xiàn)指日可待,多頭熱情有望升溫
(原標題:滬綜指跨越年線(xiàn)指日可待,多頭熱情有望升溫)
(資料圖)
紅周刊 特約 | 玄鐵
截至周四,滬綜指自2022年11月以來(lái)上漲9.33%,同期人民幣兌美元匯率上升8.47%,如此股匯齊漲格局,與數月來(lái)華爾街“抄底中國資產(chǎn)”的大合唱不謀而合。樂(lè )觀(guān)來(lái)看,滬綜指跨越年線(xiàn)指日可待,多頭熱情有望升溫。
A股開(kāi)啟碎步慢挪式微漲行情
滬綜指2022年1月24日失守年線(xiàn)以來(lái)已近一年,以時(shí)間換空間,終于熬到距年線(xiàn)僅差5.39%的距離。在新年伊始八個(gè)交易日里,大盤(pán)累計上漲2.4%,如此碎步慢挪式微漲,更像是春節長(cháng)假前的蓄勢行情。畢竟,大盤(pán)一旦突破素有牛熊分界線(xiàn)之稱(chēng)的250天均線(xiàn),多頭信心將大增,有望加速上漲,突破時(shí)點(diǎn)或在下月。
自從2022年8月以來(lái),滬綜指構筑了一個(gè)小型歐奈爾杯柄形態(tài),從8月中旬至12月7日見(jiàn)頂3226點(diǎn)為U形杯,其后至周四為柄,欠缺的是所謂柄端放量大漲,或在節后實(shí)現。自12月7日以來(lái),滬綜指單日最大漲幅是1月5日的1.01%,如此溫吞水式試探性上漲行情,與港股春季躁動(dòng)行情相差甚遠。
截至周四,恒生指數年內上漲8.76%,較2022年11月的谷底狂升47.4%。Wind數據顯示,南向資金2022年逆勢加倉資訊科技業(yè)逾1512億港元,位居各行業(yè)之首,終于熬到烏云散。市場(chǎng)主流觀(guān)點(diǎn)是:港股大概率已探明底部,今明兩年將顯著(zhù)跑贏(yíng)A股。國信證券稱(chēng),今年我國有望轉入新的擴張周期,屆時(shí)股市、經(jīng)濟、人民幣匯率均開(kāi)始走強,走勢獨立于海外市場(chǎng)。
眼見(jiàn)港股狂升,A股跟風(fēng)小漲,北向資金流入加速。東財網(wǎng)數據顯示,截至周四,北向資金本月凈流入超640億元,持股市值為2.344萬(wàn)億元,占全市場(chǎng)流通市值之比升至3.36%,為去年8月23日以來(lái)最高水平。其2022年持股市值峰值為1月26日的2.588萬(wàn)億元,相比周四仍有9.6%的上漲空間。若歷史再現,大盤(pán)再漲一成,或是北向資金翻空之時(shí)。
春節長(cháng)假持股過(guò)節勝算上升
最近,深滬領(lǐng)漲板塊多在長(cháng)期超跌行業(yè),本輪行情更像是輸家自救。在過(guò)去十個(gè)交易日漲跌幅排行榜上,領(lǐng)跌板塊是旅游(-9.48%)、酒店餐飲(-5.56%)和公共交通(-4.63%),消費復蘇概念炒家開(kāi)始套現離場(chǎng),三者去年漲幅分別為22.7%、21.9%和-15.6%;領(lǐng)漲板塊是電信運營(yíng)(+7.93%)、軟件服務(wù)(+7.08%)和IT設備(+6.29%),三者去年漲幅分別為0.64%、-21.2%和-17.5%。電信運營(yíng)板塊在過(guò)去6年里有5年下跌,屬于“股價(jià)超跌+市值低估+機構低配”的長(cháng)期邊緣概念。眼下,“跌得最狠+漲得最兇”的均值回歸現象多因輸家減虧式熊市自救,這與讓贏(yíng)家加杠桿的牛市暴富效應相去甚遠。
從2019至2022年,A股56個(gè)行業(yè)中僅有酒店餐飲和煤炭行業(yè)連漲四年,其間最大漲幅分別是1.45倍和2.2倍,同期滬綜指最大漲幅為53%。最近兩周,酒店餐飲股已現頹勢,煤炭板塊仍很堅挺——2022年以27.8%的漲幅領(lǐng)跑兩市,本月上漲4.24%,較去年峰值僅縮水18.5%。煤炭股能否重回牛市通道?要看通脹上行是否引發(fā)宏調轉向。
全國CPI和PPI去年全年同比分別上漲2.0%和4.1%,上月同比分別增長(cháng)1.8%和-0.7%,PPI和CPI的剪刀差由去年1月的8.2個(gè)百分點(diǎn)降至12月的-2.5個(gè)百分點(diǎn),工業(yè)品漲價(jià)向消費品傳遞接近尾聲,是否是通縮已見(jiàn)谷底有待觀(guān)察。需警惕的是,豬肉板塊已連跌兩年,為期三四年的豬周期一旦轉牛,宏調進(jìn)入中性觀(guān)望期甚至出現微調的概率將大增。
從海外通脹輸入性風(fēng)險來(lái)看,12月美國核心CPI年率為符合預期的5.70%,創(chuàng )2021年12月以來(lái)最低水平,但仍在高位。與美聯(lián)儲政策利率掛鉤的期貨市場(chǎng)走勢顯示,2月2日加息25個(gè)基點(diǎn)的概率接近100%。這預示著(zhù)全球央行溫和加息周期到來(lái),海外股市短期內超預期大跌的概率縮小,A股春節長(cháng)假持股過(guò)節的勝算上升。
央行、銀保監會(huì )日前聯(lián)合召開(kāi)主要銀行信貸工作座談會(huì ),提出“實(shí)施改善優(yōu)質(zhì)房企資產(chǎn)負債表計劃,開(kāi)展資產(chǎn)激活、負債接續、權益補充和預期提升四項行動(dòng)”。顯然,此舉旨在用銀行信用助力優(yōu)質(zhì)房企,強者更強的“一九行情”或將因此出現。
(本文已刊發(fā)于1月14日《紅周刊》,文中觀(guān)點(diǎn)僅代表作者個(gè)人,不代表《紅周刊》立場(chǎng),提及個(gè)股僅為舉例分析,不做買(mǎi)賣(mài)建議。)
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