近日，多家明星私募2022年12月月報出爐，其對2023年的布局也隨之曝光。

具體來(lái)看，半夏投資旗下產(chǎn)品2022年末權益凈倉位接近九成，石鋒資產(chǎn)旗下部分產(chǎn)品2022年12月組合倉位提高近16個(gè)百分點(diǎn)。與此同時(shí)，開(kāi)年以來(lái)多位明星基金經(jīng)理發(fā)聲看多。多位頭部私募人士表示，伴隨著(zhù)宏觀(guān)環(huán)境改善，組合倉位正逐步增強進(jìn)攻性。后續將加快調研節奏，積極布局2023年市場(chǎng)機會(huì )。

多家頭部私募加倉

【資料圖】

近日，渠道人士透露，半夏投資旗下部分產(chǎn)品去年12月月報出爐，加倉態(tài)勢明顯。

月報顯示，截至2022年末，半夏投資旗下宏觀(guān)對沖產(chǎn)品權益類(lèi)凈倉位達87.8%，相比于2022年11月末79.1%的權益類(lèi)凈倉位，提升了8.7個(gè)百分點(diǎn)。

半夏投資創(chuàng )始人李蓓在月報中表示，A股市場(chǎng)大概率已走過(guò)最低點(diǎn)，正站在新一輪長(cháng)期牛市的起點(diǎn)。未來(lái)中國股票市場(chǎng)行情將圍繞風(fēng)險偏好修復，以及經(jīng)濟和企業(yè)盈利企穩回升而展開(kāi)。

“目前A股各大指數估值基本回到2022年9月初的水平，股市的第一步修復已經(jīng)基本完成，經(jīng)濟和企業(yè)盈利企穩則還需等待一段時(shí)間?！崩钶碚J為，后續融資需求難以突然大幅增長(cháng)，中國經(jīng)濟的復蘇過(guò)程將較為溫和，股市后續一段時(shí)間的上漲大概率也是溫和、震蕩的。

值得一提的是，李蓓的加倉動(dòng)作并非頭部私募中的孤例。近日，渠道人士透露的石鋒資產(chǎn)的去年12月月報顯示，石鋒資產(chǎn)合伙人崔紅建管理的產(chǎn)品去年12月股票倉位顯著(zhù)提升，從43.82%升至59.68%。

滬上另一家知名百億級私募月報也顯示，截至2022年末，該私募連續兩個(gè)月加倉。

據私募排排網(wǎng)最新統計數據，截至2022年12月30日，百億級私募倉位指數為77.79%，相比于12月2日提升2.12個(gè)百分點(diǎn)；規模在50億元至100億元區間的私募倉位指數為75.95%，相比于12月2日提升2.53個(gè)百分點(diǎn)。

明星基金經(jīng)理發(fā)聲看多

除了加倉，開(kāi)年以來(lái)越來(lái)越多明星基金經(jīng)理發(fā)聲看多2023年市場(chǎng)。

“2022年公司旗下產(chǎn)品錄得負回報，但以現在的估值和基本面為起點(diǎn)，2023年是一個(gè)值得期待的‘雙擊’之年?！苯?，千億級私募景林資產(chǎn)合伙人高云程表達了對今年市場(chǎng)的樂(lè )觀(guān)預期。

他分析稱(chēng)，美國通脹見(jiàn)頂和經(jīng)濟衰退會(huì )抑制美聯(lián)儲加息，中國為經(jīng)濟復蘇所采取的政策，將為股票市場(chǎng)提供相對寬松的流動(dòng)性環(huán)境。與此同時(shí)，自去年10月底以來(lái)，部分重要的行業(yè)性政策出現明顯拐點(diǎn)，中國境外上市資產(chǎn)的風(fēng)險也隨著(zhù)港股市場(chǎng)的預期穩定而逐步化解?！盎谶@些改善因素，中國在境內外上市公司的估值錨重新有了著(zhù)陸點(diǎn)，2023年市場(chǎng)充滿(mǎn)希望，可以專(zhuān)注于企業(yè)基本面研究?！?/p>

林園也比較看好2023年的股市表現。他表示：“隨著(zhù)宏觀(guān)環(huán)境好轉，今年市場(chǎng)將會(huì )修復到正常狀態(tài)，受壓制的多數行業(yè)估值有望恢復至3年前的水平，從而帶動(dòng)市場(chǎng)整體上一個(gè)臺階?！?/p>

具體到投資機會(huì )，林園稱(chēng)2023年看好兩條主線(xiàn)：一是此前受壓制較為嚴重的行業(yè)，如房地產(chǎn)、白酒等；二是未來(lái)市場(chǎng)不斷擴大、需求持續增長(cháng)的行業(yè)，比如醫療醫藥板塊。

高云程則認為，數字經(jīng)濟、品牌消費品和中國優(yōu)勢制造業(yè)三大領(lǐng)域存在機會(huì )。具體來(lái)看，大型數字娛樂(lè )平臺、零售服務(wù)平臺，交際屬性的酒、體育服裝，以及新能源、新材料等板塊值得關(guān)注。

部分風(fēng)險點(diǎn)須緊密跟蹤

樂(lè )觀(guān)看待市場(chǎng)機會(huì )的同時(shí)，部分機構還提示，2023年須緊密關(guān)注經(jīng)濟修復情況、美國衰退程度等宏觀(guān)變量。

滬上一位百億級私募創(chuàng )始人坦言：“目前市場(chǎng)一致預期2023年市場(chǎng)有望提供亮眼收益，但經(jīng)過(guò)反彈后，后續收益預期取決于宏觀(guān)環(huán)境的實(shí)際變化，比如消費能否穩步復蘇、地產(chǎn)投資何時(shí)企穩、美國衰退程度及出口對國內經(jīng)濟的影響程度等。當前這些變化尚不明朗，因此組合會(huì )保持均衡配置和靈活的倉位應對?！?/p>

鶴禧投資也提示，雖然近期美國通脹變化和美債收益率曲線(xiàn)給出的信號顯示，美聯(lián)儲加息在2023年會(huì )明顯緩解，但美聯(lián)儲極有可能在全年持續保持高位利率，直至今年12月左右開(kāi)啟降息周期，因此，投資者對由此引發(fā)的美股盈利下調和全球經(jīng)濟衰退等需更加警惕。

（文章來(lái)源：上海證券報）

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