備受關(guān)注的液壓件龍頭的定增結果揭曉！

12月28日，恒立液壓(601100)披露定增發(fā)行情況報告書(shū)，發(fā)行價(jià)為56.4元/股，發(fā)行股數總量為3546萬(wàn)股，募集資金總額近20億元。

(資料圖)

值得注意的是，液壓件龍頭的定增備受各大機構資金的追捧，一共吸引了22家機構搶籌，不乏高盛、GIC Private Limited(新加坡政府投資公司)、阿布扎比投資局等知名外資機構，最終發(fā)行對象確定為8名。

其中，高毅明星基金經(jīng)理馮柳掌舵的鄰山1號遠望基金獲配4.3億元，新加坡政府投資公司獲配4.86億元，國泰君安資管亞洲獲配4.3億元。

數據顯示，今年以來(lái)由于市場(chǎng)大幅下跌，定增個(gè)股的破發(fā)率高企，不少機構出現浮虧。不過(guò)，下半年以來(lái)，定增市場(chǎng)明顯回暖。一方面，已有9家上市公司成功進(jìn)行了超百億元的定向增發(fā)融資，百億私募則已斥資超30億參與定增；另一面，四季度的折價(jià)率不斷下行，私募參與定增賺錢(qián)概率有望提升。

22家機構搶籌，馮柳獲配4.3億元

12月28日，恒立液壓披露了《非公開(kāi)發(fā)行A股股票發(fā)行情況報告書(shū)》，發(fā)行價(jià)為56.4元/股，發(fā)行股數總量為3546萬(wàn)股，募集資金總額近20億元。

本次恒立液壓的發(fā)行底價(jià)是51.42元/股，最終發(fā)行價(jià)為56.4元/股，大約是87折。11月定增的平均折價(jià)率83折，即恒立液壓的定增整體高于平均折價(jià)率。

參與恒立液壓的定增陣容還是相當豪華，一共吸引了22家機構搶籌，不乏高盛、GIC Private Limited(新加坡政府投資公司)、阿布扎比投資局等知名外資機構，最終發(fā)行對象確定為8名。

其中，高毅明星基金經(jīng)理馮柳掌舵的鄰山1號遠望基金獲配4.3億元，獲配762.41萬(wàn)股。恒立液壓頗受馮柳喜愛(ài)，2021年二季度末新進(jìn)為十大流通股東，首次買(mǎi)入647.67萬(wàn)股，三季度末則一舉加倉至5000萬(wàn)股。截至今年三季度末，馮柳仍持有2500萬(wàn)股，此次參與定增獲配后，持股數量增加至3147.67萬(wàn)股。

此外，新加坡政府投資公司獲配4.86億元，國泰君安資管亞洲獲配4.3億元，高盛和阿布扎比投資局分別獲批1.3億元和1億元，中 歐基金和匯添富基金分別獲配2.53億元和1.7億元。

恒立液壓表示，本次非公開(kāi)發(fā)行募集資金主要用于恒立墨西哥項目、線(xiàn)性驅動(dòng)器項目、恒立國際研發(fā)中心項目、通用液壓泵技改項目和超大重型油缸項目。項目建成并達產(chǎn)后，將幫助公司進(jìn)一步開(kāi)拓海外市場(chǎng)，增強公司產(chǎn)品市場(chǎng)競爭力，進(jìn)一步鞏固公司的行業(yè)龍頭地位。

2022年前三季度，恒立液壓實(shí)現營(yíng)業(yè)收入59.2億元，同比下降17.6%；歸母凈利潤17.5億元，同比下降11.9%。光大證券在研報中指出，恒立液壓通過(guò)非標與泵閥產(chǎn)品拓寬成長(cháng)邊界，有效降低工程機械單一行業(yè)波動(dòng)影響，海外市場(chǎng)空間廣闊。隨著(zhù)近期原材料成本下行，預計公司盈利能力有望提升。

四季度定增折價(jià)率下行，私募參與定增獲利概率提升

值得注意的是，今年以來(lái)由于市場(chǎng)大幅下跌，定增個(gè)股的破發(fā)率高企，不少機構出現浮虧。今年來(lái)A股上市公司定增募集額為6695億元，創(chuàng )下近五年新低。

下半年以來(lái)，定增市場(chǎng)明顯回暖，已有9家上市公司成功進(jìn)行了超百億元的定向增發(fā)融資。其中，鋰電池龍頭寧德時(shí)代是近半年定增融資額最大的，融資近450億元，參與定增的以公募機構居多，目前股價(jià)在機構參與定增的成本線(xiàn)附近。

高毅資產(chǎn)、景林資產(chǎn)等頭部私募在下半年不斷出手。

私募排排網(wǎng)數據顯示，近半年來(lái)，百億私募已斥資超30億參與定增。其中高毅資產(chǎn)一家就獲配24億，其中復星醫藥定增獲配近20億元，而杰瑞股份定增獲配近4億元；景林資產(chǎn)旗下兩只基金則現身金博股份的定增名單中，合計獲配金額約為3億元。

此外，還有44家百億以下規模私募在近半年參與了定增，定增獲配金額近40億元。整體來(lái)看，近半年參與定增的投資者平均浮盈比例為22.57%，盈虧中位數為11.37%，超7成個(gè)股的定增是讓投資者處于浮盈狀態(tài)。

2022年四季度的折價(jià)率不斷接近80%。11 月平均折價(jià)率為83%；截至12月27日，12月份平均折扣率約為84%左右。

有機構指出，按目前的定增計劃安排，可以預期1月份平均折扣率依然會(huì )保持在低水平。折扣讓利使得機構投資者參與定增擁有了足夠的安全墊，投資正收益的概率性大大增強。

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