三季報披露季逐漸收官，券商業(yè)績悉數(shù)出爐。

截至10月28日，已有38家上市券商披露了三季報。整體而言，今年前三季度，大多數(shù)上市券商營收和凈利均承受下行壓力。不過，光大證券和方正證券2家凈利實現(xiàn)了正增長。而太平洋證券則陷入虧損。

【資料圖】

值得一提的是，頭部券商業(yè)績排名也出現(xiàn)劇烈變化，中信證券是唯一一家歸母凈利超過百億(165.68億)券商，而去年同期有4家凈利過百億。同時，中國銀河和中信建投從2021年歸母凈利潤第10名和11名，雙雙擠入今年歸母凈利潤的TOP 5。

業(yè)內(nèi)分析人士認為，業(yè)績下行主要是受市場波動、去年高基數(shù)影響，經(jīng)紀業(yè)務和自營業(yè)務可能是主要拖累因素。

頭部券商座次洗牌

先看頭部券商業(yè)績，在業(yè)績普遍下滑之下，哪家券商業(yè)績下滑幅度小，越能穩(wěn)住業(yè)績排名。

“券商一哥”依舊穩(wěn)健，中信證券今年前三季度實現(xiàn)營業(yè)收入498.21億元，同比下降13.82%；歸母凈利潤165.68億元，同比下降6.1%。

中信證券是唯一一家前三季度歸母凈利潤超過百億的券商。第二名的國泰君安營業(yè)收入(267.14億元)和歸母凈利潤(84.28億元)，與中信證券差距較大。

Wind顯示，今年前三季度歸母凈利潤前十券商分別為：中信證券(165.68億元)、國泰君安(84.28億元)、華泰證券(78.21億元)、中國銀河(64.4億元)、中信建投(64.37億元)、招商證券(62.8億元)、海通證券(60.75億元)、中金公司(60.12億元)、廣發(fā)證券(52.34億元)和國信證券(47.62億元)。

對比去年前三季度歸母凈利潤券商來看，前十券商排名變化較大，有券商擠入前十，也有券商被排擠出前十。其中，中國銀河和中信建投進步最為明顯，從去年的10名和11名擠入了凈利TOP 5。

2021年前三季歸母凈利潤排名前十的券商分別是：中信證券(176.45億元)、海通證券(118.26億元)、國泰君安(116.35億元)、華泰證券(110.49億元)、廣發(fā)證券(86.41億元)、招商證券(85.01億元)、國信證券(78.00億元)、中金公司(74.54億元)、申萬宏源(74.09億元)、中國銀河(74.01億元)。

從今年前三季度歸母凈利潤下降幅度來看，海通證券、申萬宏源、廣發(fā)證券和國信證券凈利潤同比下降幅度都超過了30%，導致這些頭部券商在歸母凈利前十排名出現(xiàn)下降。

10家券商歸母凈利潤下滑超五成

今年前三季度，券商行業(yè)整體情況如何？

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至10月28日晚間，A股41家上市券商(剔除東方財富、錦龍股份等，下同)中，有38家上市券商發(fā)布了2022年三季報。天風證券、華西證券和長城證券3家上市券商尚未發(fā)布三季報。

從凈利潤同比數(shù)據(jù)來看，只有光大證券和方正證券前三季度歸母凈利潤實現(xiàn)正增長，其余券商凈利潤悉數(shù)下降，且還出現(xiàn)了虧損券商。

具體來看，營收方面，前三季度營收超過100億元的上市券商有13家：中信證券(498.21億元)、中國銀河(272.78億元)、國泰君安(267.15億元)、華泰證券(236.18億元)、中信建投(227.03億元)、中金公司(193.93億元)、海通證券(189.38億元)、申萬宏源(180.57億元)、廣發(fā)證券(175.15億元)、招商證券(152.98億元)、國信證券(133.04億元)、東方證券(120.26億元)和浙商證券(115.84億元)。

在營收增幅方面，今年前三季度營收實現(xiàn)正增長的券商有7家，分別為東吳證券、中信建投、華安證券、山西證券、中國銀河、國元證券和國聯(lián)證券。其中，東吳證券和中信建投的營收增幅超過10%，分別為36.4%和10.15%。

從歸母凈利潤增幅來看，今年前三季度，光大證券、方正證券2家券商的歸母凈利潤實現(xiàn)了正增長，分別為4.57%、0.64%。

與此同時，今年在行業(yè)整體承壓之下，有10家券商歸母凈利潤下滑超過五成，分別為：太平洋(-119.78%)、紅塔證券(-97.6%)、中原證券(-79.4%)、東北證券(-77.34%)、西南證券(-74.93%)、中泰證券(-63.52%)、國海證券(-61.36%)、長江證券(-56.54%)、東方證券(-53.66%)、東興證券(-53.64%)。

其中，太平洋證券轉(zhuǎn)向虧損。數(shù)據(jù)顯示，太平洋證券今年前三季度營業(yè)收入10.01億元，同比減少21.59%；凈利潤虧損0.64億元，同比減少118.74%。

太平洋證券解釋，營業(yè)收入減少與證券投資業(yè)務收入減少有關(guān)，同時，計提減值準備增加，導致凈利潤減少。利潤表顯示，對比與2021年前三季度，太平洋證券經(jīng)紀業(yè)務收入、投行業(yè)務收入、投資收益下滑嚴重。

國泰君安分析師劉欣琦認為，受市場波動、去年高基期影響，今年三季度證券行業(yè)業(yè)績承壓，經(jīng)紀業(yè)務和自營業(yè)務或成主要拖累；預計2022年前三季度41家上市券商調(diào)整后營收同比下降28.83%，歸母凈利潤同比下降37.03%。

西部證券分析師羅鉆輝則分析，年初至今，A股市場行情震蕩下行，預計證券行業(yè)的自營投資業(yè)務仍舊會承壓，成為拖累各家公司三季度業(yè)績的主要業(yè)務，預計證券行業(yè)的自營投資業(yè)務收入為754億元，同比下降29.2%。

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