（原標題：鄧曉峰出手！19億大舉買(mǎi)入這龍頭）

比亞迪28日晚發(fā)布的三季報透露了私募大佬鄧曉峰的最新動(dòng)向。

(資料圖片)

三季報顯示，高毅資產(chǎn)首席投資官鄧曉峰管理的高毅曉峰2號致信基金新進(jìn)入比亞迪前十大流通股股東，持股接近754萬(wàn)股，期末持股市值達19億元。

這是鄧曉峰以真金白銀表達其在2022年8月談到的相關(guān)投資思路。

鄧曉峰當時(shí)指出，2022年明顯看到中國新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展勢不可擋，已經(jīng)進(jìn)入了“快車(chē)道”；中國已經(jīng)開(kāi)始實(shí)現全方位、成體系化的對傳統燃油車(chē)的替代，整車(chē)領(lǐng)域的發(fā)展和變化，是2022年新能源汽車(chē)行業(yè)的重要轉折點(diǎn)。

他當時(shí)預計，2022年下半年預期有明顯盈利增長(cháng)的行業(yè)，主要集中在新能源相關(guān)領(lǐng)域，如光伏、風(fēng)電和電動(dòng)車(chē)。

三季度凈利大增350%

盈利超預期

10月28日晚間，比亞迪披露三季報，第三季度營(yíng)業(yè)收入為1170.8億元，同比增長(cháng)115.59%；凈利潤57.16億元，同比增長(cháng)350.26%；扣非凈利潤53.35億元，同比增長(cháng)930%。前三季度，公司實(shí)現凈利潤93.11億元，同比增長(cháng)281.13%。實(shí)際發(fā)布的業(yè)績(jì)大致處于此前業(yè)績(jì)預告的中間區域。

海通國際認為，比亞迪三季度盈利超預期。

2022年三季度，在經(jīng)濟形勢錯綜復雜、疫情反復、極端高溫天氣及大宗商品價(jià)格高位運行等多重不利因素下，中國的新能源汽車(chē)行業(yè)繼續加速上行。

前三季度，比亞迪新能源汽車(chē)銷(xiāo)量保持強勁增長(cháng)，汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)量達119.6萬(wàn)/118.5萬(wàn)輛，持續創(chuàng )下歷史新高，市場(chǎng)占有率遙遙領(lǐng)先并持續強化，促進(jìn)盈利大幅改善，有效對沖上游原材料價(jià)格暴漲帶來(lái)的盈利壓力。

而隨著(zhù)四季度以海豹、唐DM-p、護衛艦05等全新高端車(chē)型的逐漸放量，疊加護衛艦07和騰勢D9等新車(chē)正式上市，海通國際預計，比亞迪新能源汽車(chē)全年銷(xiāo)量將超過(guò)180萬(wàn)輛，同比增長(cháng)近150%。

10月17日，比亞迪攜唐、漢、元PLUS（海外名稱(chēng)為ATTO3）三款電動(dòng)車(chē)型亮相巴黎車(chē)展，全球戰略合作伙伴殼牌一同參與發(fā)布會(huì )，雙方共同宣布將為比亞迪歐洲車(chē)主提供更優(yōu)質(zhì)的充電體驗，包括向車(chē)主開(kāi)放歐洲境內約30萬(wàn)個(gè)殼牌充電樁使用權。

因此，海通國際認為，這將加快比亞迪的出海進(jìn)程，從四季度起在歐洲乘用車(chē)市場(chǎng)將快速放量，有望為其業(yè)績(jì)帶來(lái)新的增長(cháng)動(dòng)力。

在手機部件及組裝業(yè)務(wù)方面，雖然消費電子行業(yè)需求依舊疲弱，但比亞迪通過(guò)加強成本控制及調整產(chǎn)品結構，使盈利能力有所改善。

不過(guò)，從股價(jià)月線(xiàn)圖來(lái)看，從7月至今，比亞迪都處于下跌狀態(tài)。

鄧曉峰大舉買(mǎi)入19億元

從比亞迪發(fā)布的三季報來(lái)看，鄧曉峰管理的高毅曉峰2號致信基金在2022年三季度新進(jìn)入公司前十大流通股股東，持股數接近754萬(wàn)股，三季度期末參考市值約為19億元。

鄧曉峰是高毅資產(chǎn)合伙人、首席投資官、資深基金經(jīng)理。

2022年8月15日，高毅資產(chǎn)官網(wǎng)發(fā)布了一篇鄧曉峰談投資的文章。

鄧曉峰當時(shí)認為，下半年預期有明顯盈利增長(cháng)的行業(yè)，主要集中在新能源相關(guān)領(lǐng)域，例如光伏、風(fēng)電和電動(dòng)車(chē)。

具體到投資上，可以考慮采取啞鈴型的配置。一方面是順勢，在增長(cháng)型的行業(yè)上繼續保持配置。另一方面是逆向，提前去布局因為疫情受損較嚴重的公司以及行業(yè)目前在下行周期、但預期未來(lái)不久會(huì )迎來(lái)恢復的公司。

具體到相關(guān)行業(yè)，對于新能源汽車(chē)，鄧曉峰當時(shí)表示，從2021年開(kāi)始觀(guān)察到新能源汽車(chē)行業(yè)發(fā)生的最大變化是需求端明顯提升。

2022年明顯看到中國新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展勢不可擋，已經(jīng)進(jìn)入了“快車(chē)道”。不同技術(shù)路線(xiàn)的新能源汽車(chē)需求都在快速提升，對傳統燃油車(chē)的替代在不斷加速。插電混動(dòng)車(chē)型預計會(huì )在經(jīng)濟型和中型車(chē)的價(jià)格帶內獲得更多的份額；純電車(chē)型，也在入門(mén)級家庭第二輛代步車(chē)和偏高端兩個(gè)市場(chǎng)擴大份額。造車(chē)新勢力公司通過(guò)在高端市場(chǎng)細分領(lǐng)域的定位，精準地找到了目標消費者，并實(shí)現了產(chǎn)品定價(jià)的突破；更多的自主品牌，通過(guò)推出的中低檔純電車(chē)型得到了消費者的青睞。

中國已經(jīng)開(kāi)始實(shí)現全方位、成體系化的對傳統燃油車(chē)的替代。整車(chē)領(lǐng)域的發(fā)展和變化，是2022年新能源汽車(chē)行業(yè)的重要轉折點(diǎn)。

對于有色金屬行業(yè)，鄧曉峰認為短期內，由于國內地產(chǎn)及其產(chǎn)業(yè)鏈的持續承壓與調整，需求在下降；海外方面，歐洲、美國等主要經(jīng)濟體在加息周期下增速不斷下降，對大宗商品的需求同樣會(huì )減少。因此，今、明兩年部分大宗商品的價(jià)格會(huì )由于需求不足而存在較大的壓力。

但從供應的角度，絕大部分有色金屬品種的產(chǎn)能并沒(méi)有增加，從三到五年的時(shí)間維度看，未來(lái)這些大宗商品的供需關(guān)系會(huì )更加緊張，相關(guān)公司的盈利情況跟歷史上相比，反而會(huì )處在更加有利的階段。因此，當前有色金屬領(lǐng)域的相關(guān)公司處在短期需求有壓力，但是中長(cháng)期前景反而會(huì )更樂(lè )觀(guān)的結構。

紫金礦業(yè)三季報顯示，截至三季度末，鄧曉峰管理的3只產(chǎn)品合計持有紫金礦業(yè)9.18億股，期末持倉市值達71.95億元。從持股變動(dòng)情況來(lái)看，相較于二季度末，鄧曉峰合計增持2600萬(wàn)股，累計加倉約2.29億元。

布局新能源汽車(chē)上游產(chǎn)業(yè)鏈

比亞迪28日晚還公告，比亞迪及子公司擬向參股公司東莞市德瑞精密設備有限公司采購鋰電設備，關(guān)聯(lián)交易金額預計不超過(guò)11.3億元。

目前，比亞迪全資子公司深圳市比亞迪鋰電池有限公司持有東莞德瑞32.5%的股權，公司非執行董事呂向陽(yáng)間接控股東莞德瑞。

比亞迪認為，隨著(zhù)公司新能源汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)量接連創(chuàng )下歷史新高，為配套持續攀升的公司動(dòng)力電池裝機總量，公司需繼續增加鋰電設備投入以擴大動(dòng)力電池產(chǎn)能。東莞德瑞在鋰電設備行業(yè)擁有長(cháng)期的經(jīng)驗積累和一定領(lǐng)先技術(shù)優(yōu)勢。本次交易有助于公司進(jìn)一步提升動(dòng)力電池產(chǎn)能，有利于促進(jìn)公司新能源汽車(chē)銷(xiāo)量持續增長(cháng)，提高公司盈利水平，符合公司在新能源汽車(chē)領(lǐng)域持續積極的發(fā)展戰略。

實(shí)際上，除了鋰電設備，比亞迪也布局了上游的鋰礦資源。

作為比亞迪的共同創(chuàng )辦人，王傳福的表哥呂向陽(yáng)不僅是比亞迪的副董事長(cháng)，還通過(guò)控股的上市公司融捷股份間接控股東莞德瑞，而融捷股份最主要的業(yè)務(wù)是對上游鋰礦資源開(kāi)發(fā)，因此在近幾年成為10倍大牛股。

東吳證券研報指出，融捷股份旗下的甲基卡鋰輝石礦，開(kāi)采成本優(yōu)勢明顯。公司礦山保有礦石資源儲量2899.50萬(wàn)噸，平均品位超過(guò)1.42%，甲基卡鋰輝石礦氧化鋰含量高，開(kāi)采條件優(yōu)越，部分礦體呈正地形裸露地表，適宜于采用露天開(kāi)采，生產(chǎn)成本低。目前礦山采礦規模105萬(wàn)噸/年，選礦規模45萬(wàn)噸/年，年產(chǎn)7-8萬(wàn)噸鋰精礦。鴛鴦壩項目也落地在即。公司250萬(wàn)噸/年鋰精礦選礦項目正在推進(jìn)，目前已經(jīng)進(jìn)入公示階段。預計年內開(kāi)工建設，建成后或具備47萬(wàn)噸鋰精礦選礦能力，將成為國內最大的鋰精礦本土生產(chǎn)商。

2022年6月20日，融捷股份就曾公告，公司參股企業(yè)成都融捷鋰業(yè)與比亞迪全資子公司深圳市比亞迪供應鏈管理有限公司簽訂了《碳酸鋰供貨合作協(xié)議》，合同標的為鋰鹽產(chǎn)品。

關(guān)鍵詞：