（原標題：華爾街紛紛下調Meta評級和目標價(jià) 2023年的虧損料大幅擴大）

英為財情Investing.com – 周四(27日)盤(pán)前，Meta Platforms(NASDAQ:META)重挫20%，財報顯示Meta每股收益大幅下滑，同時(shí)營(yíng)收指引令市場(chǎng)失望。

Meta季度每股收益 僅1.64美元，收入為277.1億美元。相比之下，FactSet的每股收益一致預期是1.93美元，銷(xiāo)售額為275.7億美元?？傮w收入下降了4%，Meta將之歸咎于匯率。

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此外，高于預期的成本也影響了Meta的第三季度利潤。成本和費用為220.5億美元，同比增長(cháng)19%。員工總數同比增長(cháng)28%，達到87314人。不過(guò)，Meta表示，預計其2023年的員工人數將與第三季度的員工人數相近。

Facebook活躍用戶(hù)(DAUs)為19.8億，高于一致預期的18.6億，而月活躍用戶(hù)(MAU)為29.6億，低于預期的29.7億。

Meta虛擬現實(shí)(VR)和增強現實(shí)(AR)硬件及軟件部門(mén)Reality Labs的經(jīng)營(yíng)虧損達36.7億美元，高于分析師平均預期的30.9億美元。

Meta創(chuàng )始人兼首席執行官Mark Zuckerberg表示，「雖然近期我們于收入方面面臨挑戰，但基本面可望復蘇，推動(dòng)收入增速走強。臨近2023年之際，我們會(huì )專(zhuān)注于優(yōu)先事項和效率，這將有助于我們駕馭當前的環(huán)境，并成為一個(gè)更加強大的公司?！?/p>

公司還表示：「2023年以后，我們預計將調整Reality Labs的投資步伐，以便我們能夠實(shí)現公司整體營(yíng)業(yè)收入的長(cháng)期增長(cháng)目標?！?/p>

對于本季度，Meta公司預計收入將在300億美元至325億美元之間，中值低于322億美元的一致預期。全年來(lái)看，Meta預計總支出將在850億至870億美元之間，略高于851.1億美元的一致預期，并創(chuàng )下紀錄新高。

資本支出一致預期是305億美元，而Meta預計在320億至330億美元之間。該公司表示，2023年的資本支出增長(cháng)是由于向人工智能進(jìn)行了巨頭投資。

第三季度財報發(fā)布后，至少兩位分析師下調了Meta的評級。摩根士丹利分析師將Meta評級從超配下調至平配，并將目標價(jià)下調了近50%，至每股105美元。

該機構分析師表示，「我們認為Meta兩年高達690億美元的資本支出以及建設人工智能數據中心是結構性資本強度提高的標志。雖然這些投資可以使Meta日后5年更強大，但我們認為2023年的自由現金流將減少60%，導致ROIC和增量增長(cháng)的風(fēng)險上升?！?/p>

KeyBanc的分析師們建議觀(guān)望。他們還將Meta 2023/2024年的每股收益預期分別下調了28%和29%，以反映2023年運營(yíng)成本和資本支出將大幅增加的問(wèn)題。

該機構給出了下調評級的三個(gè)關(guān)鍵原因：

對數據中心的投資阻礙了壓縮經(jīng)營(yíng)開(kāi)支。鑒于運營(yíng)成本上升，旗下APP的利潤率可能會(huì )保持在小30%左右的范圍；以及2023財年/2024財年產(chǎn)生的自由現金流有限。

最后，Cowen分析師也將Meta評級從跑贏(yíng)大市下調至與市場(chǎng)持平，因成本上升。

「我們將Meta的評級下調至與市場(chǎng)持平，因成本和資本支出軌跡遠高于預期，考慮到以下投資：i)人工智能，以推動(dòng)核心產(chǎn)品(Feed、Reels、廣告)的長(cháng)期競爭優(yōu)勢；ii)數據中心建設；以及iii)元宇宙(Metaverse)計劃，2023年的虧損會(huì )大幅擴大。我們下調2022-2027年的預期，且目標價(jià)從205美元降至135美元?！?/p>

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