繼20日晚間A股迎來(lái)“定向降息”之后，滬深交易所針對融資融券發(fā)布了新消息。

融資融券標的大擴容

10月21日晚間，滬深交易所發(fā)布消息稱(chēng)，經(jīng)中國證監會(huì )批準，上交所、深交所進(jìn)一步擴大融資融券標的股票范圍。

(相關(guān)資料圖)

具體來(lái)看，深交所表示，深市注冊制股票以外的標的股票數量由現有800只擴大到1200只。本次標的股票范圍擴大后，深市標的股票流通市值占深市全部A股股票流通市值的比例接近90%，實(shí)現對創(chuàng )業(yè)板指數成份股、滬深300指數中深市成份股的全覆蓋，對中證500指數、中證1000指數中深市成份股的覆蓋率分別達到97%、83%。

上交所則表示，擴大了主板融資融券標的股票范圍，將主板標的股票數量由現有的800只擴大到1000只。此次主板融資融券標的股票范圍擴大后，主板標的股票流通市值占滬市主板A股流通市值達到95%，實(shí)現了對滬深300指數成分股中滬市成分股的全覆蓋，對中證500指數成分股、中證1000指數成分股中滬市成分股的覆蓋率分別達到98%、86%。

據悉，上述調整均將自2022年10月24日起實(shí)施。

融資融券業(yè)務(wù)自2010年啟動(dòng)試點(diǎn)以來(lái)，已運行十年有余，總體運行平穩，期間滬深兩所根據相關(guān)規定，遵循從嚴到寬、從少到多、逐步擴大的原則，先后擴大了6次標的股票數量，最近一次在2019年8月。

近年來(lái)，隨著(zhù)證券市場(chǎng)不斷發(fā)展，市場(chǎng)對于擴大標的范圍的呼聲較高，希望放寬標的證券數量限制，滿(mǎn)足投資者多元化的投資需求。

對此，有業(yè)內人士認為，標的股票范圍擴大措施總體有利于吸引增量資金，提升市場(chǎng)活力，提高相關(guān)股票的流動(dòng)性和定價(jià)效率，將積極促進(jìn)融資融券業(yè)務(wù)的長(cháng)期穩健發(fā)展，滿(mǎn)足投資者多樣化的投資需求。

中證金融剛宣布“定向降息”

值得注意的是，就在滬深交易所宣布擴容融資融券標的的前一天，中證金融剛發(fā)布了“定向降息”的消息。

10月20日晚間，中證金融公司宣布，2022年10月20日，中證金融決定整體下調轉融資費率40BP，調整后各期限檔次的費率具體為：182天期為2.10%、91天期為2.40%、28天期為2.50%、14天和7天期為2.60%。

中證金融表示，此次下調轉融資費率，是根據資金市場(chǎng)利率水平做出的正常經(jīng)營(yíng)性調整，旨在滿(mǎn)足證券公司低成本融資需求，促進(jìn)合規資金參與市場(chǎng)投資，維護我國資本市場(chǎng)平穩健康發(fā)展。

所謂轉融資業(yè)務(wù)，就是指證券金融公司將自有資金或者通過(guò)發(fā)行債券等方式籌集的資金，融出給證券公司，由證券公司提供給客戶(hù)，供其買(mǎi)入上市證券?？珊?jiǎn)單理解為，中證金融公司先將錢(qián)借給證券公司，證券公司再轉借給有需求的股民。

而轉融資費率，就是中證金融將錢(qián)借給券商，券商再轉借給客戶(hù)做融資業(yè)務(wù)所收的費率。

此次轉融資費率的下調，意味著(zhù)中證金融借給證券公司融資費率降低，此舉對證券公司構成利好，降低了證券公司融資成本。另一邊，證券公司拿錢(qián)的成本更低，相應的，股民使用融資買(mǎi)入股票的交易成本也將降低。

簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，定向降息會(huì )讓“股民使用融資買(mǎi)入股票的交易成本降低”。

一邊降低融資買(mǎi)入股票的交易成本，一邊增加融資融券標的，說(shuō)是一套“組合拳”是比較恰當了。而由此也不難看出，有關(guān)部門(mén)對于促進(jìn)融資融券業(yè)務(wù)穩健發(fā)展有著(zhù)不小的決心。

那么，這對于市場(chǎng)，對于普通投資者有著(zhù)哪些影響呢？一起來(lái)看。

影響幾何？

對于整個(gè)市場(chǎng)來(lái)說(shuō)，不難預見(jiàn)的是，不管是“定向降準”還是“融資融券標的大擴容”，都有利于吸引投資者開(kāi)展融資融券業(yè)務(wù)，這將有望帶來(lái)增量資金入場(chǎng)，從而提升市場(chǎng)整體活躍度。

對于被納入的相關(guān)標的來(lái)說(shuō)，這將有利于進(jìn)一步提升標的證券的流動(dòng)性，尤其是提升廣大中小市值公司的交易活躍度，促進(jìn)兩融價(jià)格發(fā)現機制的發(fā)揮，有利于實(shí)現上市公司的價(jià)值回歸。

值得一提的是，本次深交所新增的400只股票中，流通市值在100億元以下的股票數量占比超7成，先進(jìn)制造、數字經(jīng)濟、綠色低碳等重點(diǎn)領(lǐng)域股票數量占比近6成，進(jìn)一步拓寬了中小市值股票覆蓋面。

對于券商公司來(lái)說(shuō)，此次下調費率將有助于券商更好優(yōu)化其融資渠道，降低融資成本，流動(dòng)性緊張、資金成本較高的券商參與轉融資業(yè)務(wù)的意愿將大幅提升，利差有望擴大從而提振券商業(yè)績(jì)。

受此影響，10月21日，A股券商板塊開(kāi)盤(pán)全線(xiàn)上漲，盤(pán)中紅塔證券一度漲停，浙商證券漲超4%。截至收盤(pán)，A股市場(chǎng)49只券商股中有28只上漲，12只小幅微跌。紅塔證券領(lǐng)漲盤(pán)面，上漲4.34%，浙商證券上漲2.58%，國聯(lián)證券、財達證券跟漲。

對于投資者來(lái)說(shuō)，首先是降低了參與融資融券業(yè)務(wù)的交易成本，其次可選標的擴充后，一定程度上滿(mǎn)足投資者多樣化的投資需求。

但需提醒的是，投資者在參與融資融券之前，應當對融資融券有個(gè)充分的了解，比如融資融券業(yè)務(wù)規則、融資融券相關(guān)法律法規等，總之要做好充足的準備，畢竟融資融券風(fēng)險很高。

它就像是一個(gè)放大鏡，既會(huì )放大盈利，也會(huì )將虧損放大。因此希望投資者高度關(guān)注融資融券交易的杠桿特性及業(yè)務(wù)風(fēng)險，樹(shù)立理性投資觀(guān)念，防范投資風(fēng)險。

關(guān)鍵詞： 融資融券 滬深兩市