（原標題：與通威簽千億硅料采購長(cháng)單！全球光伏組件龍頭半個(gè)月“吃硅”72萬(wàn)噸）

財聯(lián)社9月10日訊（編輯 王舒蕾）總市值超過(guò)1800億元的全球光伏組件龍頭晶科能源昨日盤(pán)后發(fā)布重大采購合同公告，公司及相關(guān)子公司將于2022年9月至2026年12月期間向通威股份下屬子公司采購多晶硅料約38.28萬(wàn)噸。

如按照中國有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì )硅業(yè)分會(huì )2022年8月31日公布的國內單晶致密料成交均價(jià)30.51萬(wàn)元/噸測算，預估本合同總金額約1033.56億元。據媒體報道，這是光伏史上最大的多晶硅單筆訂單。

(資料圖片)

公告顯示，合同簽訂生效時(shí)，公司前期與通威股份簽訂的2020年-2023年《多晶硅購銷(xiāo)框架協(xié)議》自動(dòng)終止。2020年11月上旬，晶科能源曾與通威股份簽訂合同，約定2020年11月-2023年12月期間，晶科能源及其子公司四川晶科向通威股份下屬子公司合計采購多晶硅9.3萬(wàn)噸。

半個(gè)月內，晶科能源已經(jīng)第二次簽訂千億采購大單。8月26日，特變電工公告，晶科能源與公司控股子公司新特能源簽署了《戰略合作買(mǎi)賣(mài)協(xié)議書(shū)》，晶科能源將于2023年1月1日至2030年12月31日期間向新特能源采購原生多晶硅33.6萬(wàn)噸，協(xié)議總金額預計約903.33億元。這兩筆訂單合計采購71.88萬(wàn)噸多晶硅。

據悉，多晶硅價(jià)格今年以來(lái)持續上漲，硅業(yè)分會(huì )最新發(fā)布（8月31日）的國內單晶致密料成交均價(jià)為30.51萬(wàn)元/噸，相比去年年初不足10萬(wàn)元/噸漲幅超過(guò)兩倍，價(jià)格創(chuàng )下10年新高。

面對原料價(jià)格上漲，光伏組件企業(yè)紛紛提前鎖定貨源，發(fā)布大額采購合同。除晶科能源外，今年3月，隆基綠能與通威股份簽訂多晶硅料長(cháng)單采購協(xié)議，計劃未來(lái)兩年采購20.36萬(wàn)噸多晶硅產(chǎn)品，合同金額高達442億元。

公開(kāi)資料顯示，晶科能源是全球光伏組件龍頭，擁有從拉棒/鑄錠、硅片生產(chǎn)、電池片生產(chǎn)到光伏組件生產(chǎn)的垂直一體化產(chǎn)能。公司境外收入占比75%，組件營(yíng)收占比超過(guò)96%，累計出貨量累計超過(guò)100GW，2016-2019年，公司連續4年組件出貨量位居全球第一，2022年上半年，晶科能源以18.21GW的出貨量重回第一。

中原證券分析師唐俊男在8月16日發(fā)布的研報中表示，按照巴黎協(xié)議1.5°溫度控制要求，IPCC預測，2050年之前全球范圍內的煤炭使用量必須削減95%，2050年，可再生能源能源發(fā)電結構占比預計提升至86%，全球光伏裝機容量有望達8519GW。

晶科能源覆蓋海外61個(gè)國家及地區，共有353個(gè)渠道商，安裝實(shí)例1392例，與同行業(yè)其他公司相比，數量均處于第一梯隊。2020年，公司在美國、越南、日本、德國、 澳大利亞、巴西、印度和荷蘭等主要光伏市場(chǎng)中，市場(chǎng)份額位居第一。

東吳證券分析師曾朵紅在5月3日的研報中表示，歐洲美國市場(chǎng)各尺寸組件毛利更高，溢價(jià)十足盈利更強，因此晶科在可比公司中單瓦售價(jià)、單瓦毛利最高。

成本端，隨著(zhù)硅料頭部企業(yè)產(chǎn)能的釋放，硅料供需緊張有望緩解。唐俊男指出，預計2022年底，我國多晶硅料產(chǎn)能將達133.80萬(wàn)噸/年，尤其是三、四季度將成為主要產(chǎn)能投放期。2022年上半年，一體化組件廠(chǎng)的毛利率處于偏低位置，2022H2或2023年光伏裝機需求端拉動(dòng)和成本端的下降，有望給光伏組件帶來(lái)明顯的量、利彈性。

此外，2021年8月，晶科能源聯(lián)合晶澳、新特能源共同增資新特內蒙古10萬(wàn)噸硅料項目，公司持股9%，既能平滑硅料價(jià)格漲跌帶來(lái)的成本波動(dòng)，又能保障硅料的有效供應。

在TOPCon電池領(lǐng)域，晶科能源產(chǎn)能布局全球領(lǐng)先。公司7月接受機構調研時(shí)披露，一期16GW TOPCon電池產(chǎn)能已建成滿(mǎn)產(chǎn)。下半年，二期TOPCon電池產(chǎn)能陸續投產(chǎn)。一期電池量產(chǎn)平均效率達24.7%，二期量產(chǎn)效率目標預計將達25%以上，量產(chǎn)效率和生產(chǎn)良率持續領(lǐng)跑行業(yè)。目前，公司TOPCon組件訂單量已經(jīng)超過(guò)10GW，有望成為行業(yè)首家N型組件年出貨超10GW的組件企業(yè)。

根據盈利預測與估值預算，唐俊男預測晶科能源2022年凈利潤同比增長(cháng)137.27%。

然而，境外市場(chǎng)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險不可小視。2021年時(shí)，晶科能源出口到美國的組件被美國“暫扣令”扣押。今年7月末，晶科能源發(fā)布公告，稱(chēng)在美國涉入仲裁程序，對方要求支付的違約金、產(chǎn)品費用、延遲違約金等高達3.25億美元。另一方面，為保能源安全，歐盟委員會(huì )表態(tài)要創(chuàng )建歐洲的光伏生產(chǎn)線(xiàn)，并為這一目標“不惜一切代價(jià)”。歐洲產(chǎn)業(yè)鏈回歸對中國企業(yè)來(lái)說(shuō)也是可見(jiàn)的灰犀牛。

關(guān)鍵詞：