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（原標題：市場(chǎng)延續輪動(dòng)格局，以下方向或將脫穎而出?。?/p>

導讀：雖然昨日創(chuàng )業(yè)板終結了此前的8連跌，但做多環(huán)境并未顯著(zhù)改善，“無(wú)主線(xiàn)，弱輪動(dòng)”的結構延續下，可先行關(guān)注以下三大方向：1）首先邏輯相對獨立的煤炭板塊；2）其次是隨著(zhù)豬肉需求季節性的回升，本輪豬周期階段性上行的背景下關(guān)注豬肉板塊所帶來(lái)的投資機會(huì )；3）賽股股在短線(xiàn)經(jīng)歷了連續整理后存在一定短線(xiàn)回流修復的需求。

9月6日 9:10

雖然昨日創(chuàng )業(yè)板終結了此前的8連跌，但做多環(huán)境并未顯著(zhù)改善，兩市的成交金額依舊不足8000億，而短線(xiàn)高標反饋惡劣，昨日周五盤(pán)面新熱點(diǎn)的衛星導航板塊也遭遇了明顯的分化，可見(jiàn)當前受此熱點(diǎn)持續性較差的問(wèn)題始終未能解決，這也成為制約更多場(chǎng)外資金進(jìn)場(chǎng)做多的核心因素。

從盤(pán)面上來(lái)看，昨日在受到在北溪1號斷氣的刺激下，能源板塊迎來(lái)大漲。隨著(zhù)新能源賽道行情的階段性退潮 ，后市場(chǎng)始終進(jìn)入“無(wú)主線(xiàn)，弱輪動(dòng)”的結構之中。在此盤(pán)面下，受到歐洲能源危機這一邏輯驅動(dòng)的能源板塊是盤(pán)面較為獨立逆勢的方向。

后續先行重點(diǎn)關(guān)注煤炭板塊。首先從基本面來(lái)看受“北溪-1”管道停止輸氣，歐洲多國重啟煤電，對于煤炭的需求量勢必進(jìn)一步加劇，近日紐卡斯爾NEWC動(dòng)力煤價(jià)格已經(jīng)創(chuàng )下451.5美元/噸的新高。對應未來(lái)海外煤價(jià)維持高位，價(jià)差擴大將導致我國煤炭進(jìn)口下降。另外2022年7月煤炭日均產(chǎn)量環(huán)比下降5%，多年缺乏煤炭資本開(kāi)支，保供產(chǎn)能已充分釋放，煤炭生產(chǎn)很難再有提升。在上述背景下，煤企高利潤有望長(cháng)期持續、高現金流背景下不斷提高分紅比例，煤炭板塊正在迎來(lái)業(yè)績(jì)&估值的戴維斯雙擊。

另外需要關(guān)注的方向在于豬肉板塊。隨著(zhù)豬肉需求季節性的回升，本輪豬周期上行階段已經(jīng)開(kāi)啟。昨日盤(pán)后，發(fā)改委擬于9月8日上午9點(diǎn)在京召開(kāi)生豬研討會(huì )，參會(huì )方包括牧原、溫氏、雙匯等養殖、屠宰企業(yè)。會(huì )議主要將分析近期生豬市場(chǎng)供需和價(jià)格形勢，以及上述公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、今年后期生產(chǎn)計劃安排等情況。值得一提的是，發(fā)改委上一次開(kāi)研討會(huì )是7月4號，然后周一豬肉期貨價(jià)格和豬肉板塊雙雙大漲。而本次研討會(huì )的召開(kāi)從側面反映出本輪生豬實(shí)際去產(chǎn)能幅度超出預期，那么本輪豬價(jià)上漲是否帶動(dòng)豬肉板塊也形成超預期漲勢同樣值得持續觀(guān)察。

還有需要關(guān)注的方向依舊在以新能為代表賽道反彈?？梢钥吹紿JT的設備龍頭邁為股份簽下7.2GW異質(zhì)結設備銷(xiāo)售訂單，受此消息刺激昨日股價(jià)大漲15%。首先賽道方向在短線(xiàn)經(jīng)歷了連續整理后存在一定的修復的需求，另一方面，所謂的市場(chǎng)風(fēng)格切換并不順利，截至目前并未形成具有足夠延續性市場(chǎng)新主線(xiàn)，在資金尚未更為確定性方向的背景下，部分資金會(huì )自然選擇回流賽道。其實(shí)不只是邁為股份，陽(yáng)光電源、鈞達股份等同樣在近期呈現率先呈現出止跌企穩的跡象，這些人氣股的率先反彈為賽道短線(xiàn)情緒樹(shù)立了一個(gè)標桿，后續或有資金對其形成模仿，逐步回流其他一些前期錯殺超跌的個(gè)股。

關(guān)鍵詞： 脫穎而出