（原標題：豪擲90億歐元投向海上風(fēng)電！零部件環(huán)節海外滲透率提升可期，受益上市公司梳理）

財聯(lián)社8月30日訊（編輯 笠晨）近日，德國和丹麥政府表示，計劃在波羅的海建設一個(gè)價(jià)值90億歐元的海上風(fēng)力發(fā)電中心，將標志著(zhù)歐洲在擺脫依賴(lài)俄羅斯天然氣的過(guò)程中邁出重要一步。該項目將于2030年開(kāi)始運營(yíng)，屆時(shí)將產(chǎn)生超過(guò)3GW的電力，足以滿(mǎn)足410萬(wàn)戶(hù)家庭的用電需求。

分析人士表示，歐洲等海上風(fēng)電市場(chǎng)蓬勃發(fā)展，未來(lái)具有較大的成長(cháng)空間。國內海風(fēng)制造企業(yè)憑借高性?xún)r(jià)比優(yōu)勢開(kāi)始在歐洲市場(chǎng)取得突破，未來(lái)海外訂單規模有望快速增長(cháng)。同時(shí)，目前歐洲電價(jià)高企，海上風(fēng)電成本優(yōu)勢顯著(zhù)。在鋼材等原材料成本下降推動(dòng)下，風(fēng)電零部件企業(yè)迎來(lái)發(fā)展機遇。

(相關(guān)資料圖)

根據財聯(lián)社不完全統計，客戶(hù)涉及在德國和丹麥的國內風(fēng)電零部件廠(chǎng)商主要為大金重工、海鍋股份、中環(huán)海陸、天順風(fēng)能、金雷股份、恒潤股份、金盤(pán)科技、通達動(dòng)力、通裕重工，具體內容如下：

中信證券華鵬偉在6月28日發(fā)布的研報中表示，歐洲為了擺脫對俄羅斯的能源依賴(lài)，采取種種措施加快能源轉型，將2030年可再生能源占比目標由40%提升至45%，預計對應每年需新增風(fēng)電裝機將達30GW。根據歐洲風(fēng)能協(xié)會(huì )預測，預計2022-2026年歐洲海上風(fēng)電裝機量將分別達3.5/4.4/4.1/5.4/10.4GW，未來(lái)5年年均裝機量有望翻倍。

歐洲為全球最大的海上風(fēng)電市場(chǎng)，發(fā)展較早，逐漸成熟，與其他不可再生能源比成本優(yōu)勢明顯。繼2018年首個(gè)“零補貼”海上風(fēng)電項目后多個(gè)平價(jià)項目相應落地，2021年底丹麥出現了首個(gè)中標的“負補貼”海上風(fēng)電項目，即業(yè)主并網(wǎng)發(fā)電后RWE需將向丹麥政府支付3.76億歐元，以獲取未來(lái)30年的海上風(fēng)電場(chǎng)的全部收益，歐洲海風(fēng)進(jìn)入平價(jià)時(shí)代。

海上風(fēng)電產(chǎn)業(yè)鏈上中下游分別為風(fēng)電機組及輔助設備、風(fēng)電施工和運營(yíng)。上游風(fēng)電機組主要由葉片、塔筒、軸承、齒輪箱、電控系統等構成，輔助設備主要包括風(fēng)電基礎、海纜和海陸升壓站；中游為海上風(fēng)電施工，細分為風(fēng)機吊裝、海纜敷設等；下游為風(fēng)電運營(yíng)，主體是大型國央企和發(fā)電企業(yè)。

國信證券王蔚祺表示，我國風(fēng)電零部件中葉片海外市場(chǎng)滲透率為20%-40%，主要企業(yè)為中材科技、時(shí)代新材、天順風(fēng)能等；發(fā)電機海外市場(chǎng)滲透率為50%，主要企業(yè)為臥龍電驅等；主軸海外市場(chǎng)滲透率為60-70%，主要企業(yè)為金雷股份、通裕重工；鑄件海外市場(chǎng)滲透率為50%，主要企業(yè)為日月股份、吉鑫科技；塔筒海外市場(chǎng)滲透率為20%-30%，主要企業(yè)為天順風(fēng)能、天能重工、大金重工、泰勝風(fēng)能；塔筒、法蘭海外市場(chǎng)滲透率分別為20%-30%、25%-40%，主要企業(yè)為恒潤股份等。

中信證券華鵬偉在6月28日發(fā)布的研報中表示，在海外風(fēng)電裝機需求增長(cháng)有望加速的情況下，國內風(fēng)電核心零部件企業(yè)憑借物美價(jià)廉的比較優(yōu)勢，或將進(jìn)一步切入和擴大海外供應鏈份額。其中，國內鑄鍛件、主軸、塔筒、法蘭、結構件等環(huán)節優(yōu)質(zhì)廠(chǎng)商具備更強的出口能力，且海外業(yè)務(wù)價(jià)值量往往更高，有望受益海外需求增長(cháng)迎來(lái)進(jìn)一步放量。

風(fēng)電各環(huán)節主要零部件公司海外收入具體情況如下圖，塔筒領(lǐng)域涉及的公司主要為大金重工、天順風(fēng)能、泰勝風(fēng)能；鑄件領(lǐng)域涉及的公司主要為吉鑫科技、日月股份、宏德股份；鍛件領(lǐng)域涉及的公司主要為中環(huán)海陸；主軸領(lǐng)域涉及的公司主要為金雷股份、通裕重工；法蘭、結構件、升降機領(lǐng)域涉及的公司主要為恒潤股份、振江股份、中際聯(lián)合；海纜領(lǐng)域涉及的公司主要為中天科技、東方電纜。

值得注意的是，技術(shù)上的不確定性正在抑制歐洲風(fēng)電安裝船船隊的全面擴張。據海上風(fēng)電公司Seaway 7稱(chēng)，由于風(fēng)電渦輪機的尺寸有很大的不確定性，因此在訂購船舶方面也具有不確定性。

關(guān)鍵詞： 上市公司 海上風(fēng)電