（原標題：一個(gè)月狂攬1400億長(cháng)單！千億硅料龍頭再簽銷(xiāo)售大單，五寡頭壟斷格局何時(shí)生變？）

財聯(lián)社8月27日訊（編輯 劉越 實(shí)習編輯 劉星雨）總市值近1000億元的特變電工昨晚公告，控股子公司新特能源公司與晶科能源公司簽署了《戰略合作買(mǎi)賣(mài)協(xié)議書(shū)》，晶科能源公司將于2023年1月1日至2030年12月31日期間向新特能源公司采購原生多晶硅33.6萬(wàn)噸，協(xié)議總金額預計約903.33億元。

公開(kāi)資料顯示，特變電工起步于電線(xiàn)電纜與變壓器業(yè)務(wù)，當前業(yè)務(wù)覆蓋輸變電、新能源、傳統能源業(yè)務(wù)三大板塊。其中，新能源業(yè)務(wù)通過(guò)控股子公司新特能源負責經(jīng)營(yíng)，包括多晶硅與風(fēng)光電站運營(yíng)。新特能源首次公開(kāi)發(fā)行A股于6月28日獲受理，2021年其歸母凈利潤同比增長(cháng)804.44%。

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不久前的7月12日，特變電工公告簽訂多晶硅銷(xiāo)售合同，具體為雙良硅材料公司將于2023年1月至2030年12月期間向新特能源公司采購原生多晶硅20.19萬(wàn)噸，協(xié)議總金額預計約517.44億元。

據東吳證券分析師曾朵紅等6月22日發(fā)布的研報梳理，特變電工2020年和2021年與晶澳科技、隆基綠能、上機數控、高景太陽(yáng)能、雙良節能簽訂長(cháng)單累計85.32GW，合同期限自2020年10月至2026年12月，平均每年公司需交付多晶硅14.22萬(wàn)噸。

產(chǎn)能方面，曾朵紅指出，22Q2新疆產(chǎn)線(xiàn)技改完成，新特能源多晶硅料產(chǎn)能提升至10萬(wàn)噸/年，同時(shí)2022年下半年，內蒙古包頭一期項目將投產(chǎn)，Q4可實(shí)現滿(mǎn)產(chǎn)，預計2022年底多晶硅產(chǎn)能可達20萬(wàn)噸/年。另外內蒙古包頭二期、準東一期、二期產(chǎn)能建設加速，預計公司2023、2024年均有產(chǎn)能釋放。隨擴產(chǎn)落地，加之長(cháng)單鎖量，22年出貨繼續高增。

今年以來(lái)，硅料價(jià)格開(kāi)啟新一輪上漲。據硅業(yè)分會(huì )消息，上周?chē)鴥葐尉屯读铣山痪鶅r(jià)為30.53萬(wàn)元/噸，周環(huán)比上漲0.36%；單晶致密料成交均價(jià)為30.32萬(wàn)元/噸，周環(huán)比漲幅為0.33%。

山西證券分析師肖索在7月16日發(fā)布的研報中表示，目前光伏產(chǎn)業(yè)鏈最緊缺的環(huán)節是硅料，預計年內價(jià)格維持高位。估算今年硅料有效供給約88-90萬(wàn)噸，硅片產(chǎn)能持續擴張疊加裝機需求的超預期，硅料仍然供不應求，價(jià)格將維持高位。明后年硅料產(chǎn)能持續釋放，硅料價(jià)格有望松動(dòng)下行，將刺激下游需求持續高增長(cháng)。

盈利能力來(lái)看，東吳證券研報顯示，2021年特變電工多晶硅銷(xiāo)售均價(jià)相較2020年同期上漲247%，多晶硅毛利率達58.57%，考慮國內硅料整體供應仍偏緊，多晶硅業(yè)務(wù)今年盈利依然強勁。

競爭格局方面，曾朵紅指出，硅料行業(yè)形成保利協(xié)鑫、通威股份、新特能源（特變電工）、大全新能源、東方希望五家寡頭壟斷格局。按2021年多晶硅產(chǎn)能測算，新特能源處于五寡頭中較弱地位，但2022年若擴產(chǎn)計劃正常落地，公司市占率將顯著(zhù)提升，與通威、協(xié)鑫并列第一梯隊。

值得注意的是，特變電工今年5月曾陷“電站毀田”風(fēng)波，新特能源“農光互補”項目施工過(guò)程中存在涉嫌破壞生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)罪被立案調查。對此，財聯(lián)社記者從業(yè)內人士獲悉，在勘探土地面積和估算規模后，重要工作是聯(lián)系當地自然資源局等相關(guān)部門(mén)，確定場(chǎng)址地類(lèi)，查看國土三調圖，獲取土地性質(zhì)信息。如果基本農田為用地紅線(xiàn)，項目基本被否決。

不過(guò)，招商證券指出，硅料有比較高的壁壘，同行過(guò)去投產(chǎn)與調試出現過(guò)不及預期的情況。目前硅料價(jià)格比較高，如果供需走弱可能有所調整，進(jìn)而影響其盈利能力。

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