（原標題：藥明康德凱萊英現身陸彬隱形重倉股，明星基金開(kāi)始抄底CXO了？）

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財聯(lián)社8月20日訊（編輯，零彧）雖然距離披露截止期還有整整一旬，在大多數人都還在通過(guò)上市公司的半年報“盲人摸象”式搜尋基金重倉股時(shí)，2022年首批公募基金半年報悄然而至，這次“先出手”的是新能源賽道名將陸彬。

8月18日，匯豐晉信動(dòng)態(tài)策略與匯豐晉信低碳先鋒同日發(fā)布半年報，這兩只管理規模（不同份額合并值）都超百億元的產(chǎn)品，均由匯豐晉信基金主動(dòng)權益類(lèi)頭牌陸彬管理。

根據截止二季度末的管理規模數據顯示，匯豐晉信旗下基金合計管理規模近560億元，其中主動(dòng)權益類(lèi)管理規模約400億元，而本次披露半年報的兩只產(chǎn)品合計管理規模超管理人總規模的一半以上。

在最受關(guān)注的隱形重倉股方面，陸彬并沒(méi)有給予太多的“意外”。

其中，匯豐晉信低碳先鋒作為助陸彬成名，被打上濃厚新能源色彩的主題基金，其前十大重倉股依然是以新能源、鋰電相關(guān)個(gè)股為主，雖然隱形重倉股中有出現東方財富這樣的異類(lèi)，但對其整體風(fēng)格影響并不太大。

相比起來(lái)，匯豐晉信動(dòng)態(tài)策略則并沒(méi)有“標簽禁錮”，持倉自由度更大，二季度末的前十大重倉股中除了東方財富入選之外，中信證券、中國太保等金融股更加明顯的體現出陸彬在二季度可能希望通過(guò)對金融股的多元配置來(lái)降低基金凈值的波動(dòng)。

不過(guò)，如果進(jìn)一步細究陸彬二季度末持倉市值過(guò)億元的隱形重倉股，藥明康德在兩只基金中均有出現，而另一CXO概念龍頭凱萊英更高居匯豐晉信動(dòng)態(tài)策略第十四大重倉股。

來(lái)源：匯豐晉信動(dòng)態(tài)策略2022年中期報告

雖然陸彬過(guò)往并非沒(méi)有配置過(guò)醫藥股，但對于一個(gè)科技股成名的新生代頂流基金經(jīng)理而言，嘗試布局新的賽道總會(huì )讓人于期待的同時(shí)，帶有少許的擔憂(yōu)——新能源還能保持過(guò)去兩年的強勢嗎？醫藥板塊已經(jīng)到了可以入場(chǎng)的時(shí)候了嗎？

在更早前披露的二季報中，陸彬曾經(jīng)點(diǎn)到過(guò)醫藥股：“在中國經(jīng)濟結構轉型、產(chǎn)業(yè)升級以及科技創(chuàng )新的時(shí)代趨勢下，我們已經(jīng)看到越來(lái)越多優(yōu)質(zhì)的成長(cháng)行業(yè)和公司（新能源、新材料，高端裝備、醫藥、新消費、TMT科技等），因為產(chǎn)業(yè)需求爆發(fā)、全球市占率提升……未來(lái)幾年有望實(shí)現較快的復合增速?！保▍R豐晉信動(dòng)態(tài)策略2022年二季報）

本次的年報點(diǎn)評中，陸彬反而并不如二季報說(shuō)的多，只是再次強調了：“當前不少成長(cháng)行業(yè)和公司估值因為市場(chǎng)下跌或者業(yè)績(jì)增長(cháng)，已經(jīng)具備較大的投資吸引力”。（匯豐晉信動(dòng)態(tài)策略2022年半年報）

無(wú)論是出現在匯豐晉信動(dòng)態(tài)策略前十大重倉股中的券商、保險股，還是依然“影響”的CXO，或許都是陸彬所認為的有估值吸引力的選擇。

此外，本次匯豐晉信“先發(fā)”的這兩份半年報還透露出一個(gè)值得玩味的信號。截止2022年6月底，匯豐晉信低碳先鋒共計持有股票39只，持股數量創(chuàng )自2019年以來(lái)的新低；同期，匯豐晉信動(dòng)態(tài)策略合計持有47只股票，環(huán)比去年底減少約1/3，創(chuàng )陸彬剛剛2020年二季度剛接手時(shí)以來(lái)的次低。

必須強調的是，與此前持股數更少的時(shí)段相比，這兩只產(chǎn)品在規模上均有大幅度增長(cháng)，而在繼續保持九成的股票倉位的前提下，勢必在進(jìn)出間會(huì )對重倉股乃至隱形重倉股的股價(jià)造成影響。

新能源行業(yè)過(guò)去兩年的強勢成就了包括陸彬在內的一批基金經(jīng)理，而持續強勢的表現也推高了這些明星基金的管理規模，而一體兩面的是，百億基金的調倉換股顯然不會(huì )像只有幾千萬(wàn)、幾億規模時(shí)那么從容而靈便。

加倉醫藥股是陸彬的一次試探？還是在進(jìn)一步豐富自己的“人設”，為更大幅度的改變、更有余量的管理規模做準備？且讓我們拭目以待。

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