（原標題：險資二季度最新調倉思路：低估值布局消費醫藥 把握階段性機會(huì )減持）

財聯(lián)社8月19日訊（記者 王宏）隨著(zhù)上市公司中報陸續披露，險企重倉流通股也浮出水面。據財聯(lián)社記者統計，從目前披露的情況看，保險資金在二季度增持了28只個(gè)股，雙匯發(fā)展、中國化學(xué)被增持最多，有20只個(gè)股二季度被險資減持。

(資料圖片)

業(yè)內人士指出，二季度保險資金選擇了逐步低吸，增持的品種多處于估值低位，增持的個(gè)股主要集中在消費醫藥、技術(shù)硬件以及材料等方向，且業(yè)績(jì)上半年也都實(shí)現了正增長(cháng)。從減持的情況看，在部分品種回升趨勢明顯后，險資獲利了結，從而實(shí)現三季度更好的均衡配置。整體來(lái)看，保險資金保持著(zhù)相對穩健和均衡的配置狀態(tài)。

增持28只個(gè)股 看重業(yè)績(jì)正增長(cháng)個(gè)股

從目前披露的情況看，共計有28只個(gè)股被中國人壽、泰康人壽、新華保險、平安人壽、大家人壽等險資增持。

這些被增持的個(gè)股分別為雙匯發(fā)展、中國化學(xué)、宏發(fā)股份、涪陵榨菜、涪陵電力、鼎捷軟件、中材科技、中鹽化工、新大正、華利集團、彤程新材、寶豐能源、正海生物、京北方、晶晨股份、龍幡科技、維力醫療、長(cháng)青股份、平安銀行、東瑞股份、康辰藥業(yè)、力量鉆石、安圖生物、三元生物、東華測試、巴比食品、圣泉集團、百誠醫藥。

巨豐投顧高級投資顧問(wèn)謝后勤認為，二季度調整期險資選擇了逢低逐步低吸，增持的這類(lèi)品種大多估值處于低位，主要集中在消費醫藥、技術(shù)硬件以及材料、設備類(lèi)方向，食品飲料方面也有涉及，而且這些品種的業(yè)績(jì)在上半年都取了的正增長(cháng)，業(yè)績(jì)仍然是是險資看重的標準之一。

華安證券首席投顧鄭虹表示，從目前已經(jīng)披露的持倉來(lái)看，險資投資繼續保持相對謹慎和均衡的態(tài)度，既有穩健倉位的醫藥生物和必選消費品類(lèi)，也有成長(cháng)賽道品類(lèi)。

七只個(gè)股二季度被資金組團增持

除了被增持的個(gè)股外，還有7只個(gè)股被機構同時(shí)看上，在二季度獲得資金的組團增持。

具體來(lái)看，中國人壽、中國平安、社?；鹁龀至穗p匯發(fā)展；泰康資產(chǎn)、華夏人壽均增持了中國化學(xué)；宏發(fā)股份被中國人壽和社?；鸾M團增持；涪陵電力被新華人壽和天安人壽增持；中材科技被中國人壽和社?；鹪龀?；華利集團被泰康人壽和社?；鹪龀?；正海生物被華夏人壽和大家人壽增持。

巨豐投顧朱華雷認為，從配置標的看，險資在追求權益類(lèi)資產(chǎn)收益的同時(shí)，更注重上市公司的穩定性和成長(cháng)性，相關(guān)標的具備較高的股息率和穩定的現金流，險資整體風(fēng)格偏于穩健，在資產(chǎn)配置方面更偏向于業(yè)績(jì)較好且經(jīng)營(yíng)相對穩定的上市公司。

謝后勤認為，市場(chǎng)經(jīng)過(guò)一季度和二季度4月份的連續大跌之后，估值已經(jīng)處于歷史低位，在一系列穩增長(cháng)政策的推動(dòng)下，險資對經(jīng)濟恢復的預期抱有較大信心，市場(chǎng)有望在經(jīng)濟逐步回升的帶動(dòng)下逐步走高。

減持透露險資調倉方向？

從截至目前披露的情況看，二季度共有20只個(gè)股被險資減持。怡亞通和力源信息二季度分別被恒大人壽和華夏人壽減持了4262.05萬(wàn)股和1153.92萬(wàn)股，被減持數量最多。

此外，東山精密、寶豐能源、維力醫療、圣泉集團、國電南自、密爾克衛、水晶光電、羚銳制藥、建龍微納、天鐵股份、天馬科技、上海洗霸、易華錄、芯碁微裝、齊心集團、贊宇科技、力量磚石、精鍛科技也被保險資金不同程度減持。

鄭虹表示，從被險資減持的品種看，一方面是在二季度市場(chǎng)出現拐點(diǎn)后，部分品種回升趨勢比較明顯，險資獲利了結；另一方面，險資可能對三季度市場(chǎng)震蕩階段調整持倉結構，選擇更加穩健的持倉風(fēng)格。

“目前市場(chǎng)處于結構性震蕩階段，場(chǎng)內資金仍然抱團相對高位的新能源品種，對于增量資金進(jìn)場(chǎng)尋找合力的方向，市場(chǎng)方向尚未明晰，從大勢來(lái)說(shuō)，均衡配置相對穩??；優(yōu)質(zhì)成長(cháng)賽道仍然是大資金關(guān)注的方向，防御性醫藥品種一直被市場(chǎng)低估，在長(cháng)線(xiàn)資金布局階段，同樣具估值修復及業(yè)績(jì)提振的優(yōu)勢”，鄭虹還表示。

鄭虹認為，三季度更像是一個(gè)過(guò)渡階段，這個(gè)階段的特征是穩中求進(jìn)，估值驅動(dòng)景氣回升，險資正好選擇了這一點(diǎn)。預計四季度，結構性行情將啟動(dòng)，受極端不確定性因素影響的行業(yè)將內生性增強，成長(cháng)賽道的細分領(lǐng)域或者說(shuō)成長(cháng)賽道的產(chǎn)業(yè)鏈傳導將更加明顯。

關(guān)鍵詞：