(資料圖)

（原標題：相對割裂的市場(chǎng)環(huán)境下，該如何更好的把握主線(xiàn)機會(huì )?）

8月19日 9:10

昨日市場(chǎng)的的分化明顯加劇，一方面，成長(cháng)賽道風(fēng)格依舊占據了市場(chǎng)的主導地位，其中相關(guān)的創(chuàng )業(yè)板及科創(chuàng )板標的展現出了極強的賺錢(qián)效應，其中大量個(gè)股更是創(chuàng )下了歷史新高，另一方面，像釀酒、醫藥、銀行等價(jià)值權重延續弱勢，甚至再度出現再度向下探底的疑慮。整體而言市場(chǎng)呈現出較為典型的結構性分化。

出現上述情形，或是資金對于市場(chǎng)整體的做多信心不足所致。一方面市場(chǎng)始終無(wú)法等來(lái)增量資金的馳援 ，另一方面，存量博弈加劇的背景下，資金往往會(huì )選擇抱團確定性較強或其他機構資金扎堆的方向。特別是目前逐漸進(jìn)入到了半年報披露高頻期，資金對確定性的追求將越來(lái)越強烈。因從市場(chǎng)的分化短時(shí)內大概率仍將延續。

賽道內部逐步呈現出偏良性的輪動(dòng)態(tài)勢。首先關(guān)注到的是最為核心的光伏板塊。雖然板塊整體延續小幅上漲態(tài)勢在盤(pán)中可能沒(méi)有那么亮眼，但值得注意的是，前日午后跳水的TOPCON電池方向，昨日盤(pán)中立馬迎來(lái)修復，再次說(shuō)明了資金集中抱團主線(xiàn)的背景下，光伏方向仍具較強的承接動(dòng)能，故短期角度而言，當可利用短線(xiàn)回調或者盤(pán)中震蕩的時(shí)機進(jìn)行短線(xiàn)套利。而從中長(cháng)期的角度而言，隨著(zhù)后續硅料的產(chǎn)能逐步釋放，中下游的組件廠(chǎng)商的產(chǎn)能仍有望進(jìn)一步擴大。

而儲能方向昨日再度大漲，最新披露中報的德業(yè)股份、英威騰等業(yè)績(jì)大超預期，提升了整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的業(yè)績(jì)預期。儲能方向呈現出現震蕩向上的波段性漲勢，不過(guò)就短期角度而言在連續數日的價(jià)量齊揚的上漲下，短線(xiàn)可能會(huì )存在向下修正的需求，此時(shí)再行追漲的風(fēng)險收益比較低。不過(guò)從中長(cháng)期來(lái)看因為從歐洲最新數據來(lái)看，8月淡季不淡，環(huán)比沒(méi)有下降，之前預期是環(huán)比會(huì )有30%左右的下降，那么即將啟動(dòng)的旺季可能也將超預期，因此本輪的儲能行情仍有望進(jìn)一步延續，因此耐心等其短線(xiàn)回調止穩后再擇時(shí)低吸，往往仍具較高的勝率。

再者可以看到目前賽道內部的炒作延伸至了科技方向，就昨日而言三代半導體以及VR Pancake為代表的消費電子開(kāi)始受到資金青睞。這兩個(gè)方向同樣屬于新技術(shù)，結合近期強勢HJT、topcon、一體化壓鑄、高壓快充等板塊，新技術(shù)是預期差相對最大的分支，同時(shí)由于是概念炒作，也可以業(yè)績(jì)期的避險。因此三代半導體與消費電子屬于后續或仍具進(jìn)一步發(fā)酵之空間，可利用題材輪動(dòng)分化時(shí)機，嘗試測單板塊中強勢個(gè)股。

總之，在資金持續抱團主線(xiàn)方向的背景下，短時(shí)間內想要獲得舒服低吸中長(cháng)配置買(mǎi)點(diǎn)的概率較低，如此前沒(méi)有資金先手的投資者，目前主要仍以短線(xiàn)應對模式為主。

關(guān)鍵詞： 市場(chǎng)環(huán)境