（原標(biāo)題：動(dòng)力電池與儲(chǔ)能需求旺盛！5倍電池箔龍頭大手筆擴(kuò)產(chǎn)，行業(yè)高景氣下國內(nèi)廠商欲分一杯羹）

財(cái)聯(lián)社7月21日訊（記者 曾楚楚 編輯 笠晨）動(dòng)力電池與儲(chǔ)能需求持續(xù)景氣下，電池箔龍頭鼎勝新材昨晚公告定增27億擴(kuò)產(chǎn)80萬噸電池箔及配套坯料項(xiàng)目。公司此前半年報(bào)同比預(yù)增超3倍，Q2單季凈利創(chuàng)下歷史新高，而股價(jià)自2021年2月低點(diǎn)至今累計(jì)最大漲幅高達(dá)523.6%。

資料顯示，電池箔主要用作鋰電池正極集流體，可降低電池內(nèi)阻、提高電池充放電效率和使用壽命，在電池中的成本占比為1%。多家機(jī)構(gòu)分析，目前主要受新能源汽車與儲(chǔ)能拉動(dòng)，電池箔需求快速增長。

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據(jù)招商證券分析師劉文平援引SNE數(shù)據(jù)，2025年全球動(dòng)力電池裝機(jī)量有望突破1200GWh?？紤]到磷酸鐵鋰電池裝機(jī)比持續(xù)提升，以400噸/GWh的用量進(jìn)行測算，動(dòng)力領(lǐng)域電池箔需求量有望在2025年達(dá)到49萬噸，年復(fù)合增速43%，國內(nèi)電池箔需求有望達(dá)到21萬噸。

儲(chǔ)能方面需求，據(jù)EVTank預(yù)測，到2025年全球儲(chǔ)能鋰離子電池出貨量將達(dá)243.7GWh。銀河證券分析師華立分析，由于磷酸鐵鋰電池成本低、安全性更高，電化學(xué)儲(chǔ)能領(lǐng)域主要采用磷酸鐵鋰電池，假設(shè)新增儲(chǔ)能電池全為磷酸鐵鋰電池，按照單位用量500噸，預(yù)計(jì)全球儲(chǔ)能領(lǐng)域電池鋁箔需求量將從2020年1.4萬噸增長至2025年12.2萬噸。

電池箔售價(jià)以“鋁價(jià)+加工費(fèi)”方式進(jìn)行確定，招商證券今年2月份研報(bào)數(shù)據(jù)顯示，國內(nèi)電池廠對減薄趨勢要求較為積極，動(dòng)力電池和儲(chǔ)能領(lǐng)域的主流型號為13μm，加工費(fèi)1.5-1.8萬元。按照鋁錠2.2萬元/噸的價(jià)格，目前電池箔平均售價(jià)4萬元，據(jù)此測算，2025年電池箔市場空間296億元。

財(cái)聯(lián)社記者7月14日以投資人身份從鼎勝新材處獲悉，去年鋰電鋁箔平均加工費(fèi)約為15000元/噸左右，今年一季度平均是16500元/噸，現(xiàn)在平均已經(jīng)到17000元/噸左右，環(huán)比漲幅高于去年同期。另外，鋰電鋁箔從產(chǎn)出到認(rèn)證一般需要2-3年時(shí)間，今年供應(yīng)端應(yīng)該沒有明顯增量。

銀河證券分析師華立亦指出，電池鋁箔是鋁箔的深加工產(chǎn)品，生產(chǎn)難度比普通鋁箔更大，行業(yè)門檻高以及擴(kuò)產(chǎn)周期長，新增產(chǎn)能釋放出產(chǎn)量仍需時(shí)間，供需缺口或?qū)⑦M(jìn)一步拉大，動(dòng)力鋰電池鋁箔加工費(fèi)有望上漲。

目前國內(nèi)電池箔行業(yè)高度集中，招商證券研報(bào)分析，2020年國內(nèi)電池箔行業(yè)CR3達(dá)78%。預(yù)計(jì)2022年電池箔行業(yè)CR3為72%，其中鼎勝新材將維持行業(yè)龍頭地位，國內(nèi)市占率提高至46%，全球市占率39%。

據(jù)招商證券統(tǒng)計(jì)，2022-2025年，國內(nèi)可批量化供應(yīng)電池箔的廠商有10家，具體包括鼎勝新材、華北鋁業(yè)、萬順新材、南山鋁業(yè)、廈門廈順、常鋁股份、永杰新材、神火股份、東陽光、華峰鋁業(yè)。

其中排名前三的鼎勝新材、華北鋁業(yè)、南山鋁業(yè)預(yù)計(jì)2022年電池箔供貨量分別達(dá)到12萬噸、3.5萬噸、2.5萬噸。

未來擴(kuò)產(chǎn)方面，動(dòng)力鋰電池鋁箔技術(shù)要求高，行業(yè)高集中度，擴(kuò)產(chǎn)集中在現(xiàn)有行業(yè)龍頭。據(jù)銀河證券6月30日發(fā)布的研報(bào)統(tǒng)計(jì)，國內(nèi)電池箔龍頭企業(yè)擴(kuò)產(chǎn)規(guī)劃如下表所示。

但是，業(yè)內(nèi)分析人士指出，今年以來鋰電鋁箔加工費(fèi)持續(xù)走高，市場普遍預(yù)計(jì)行業(yè)景氣度有望貫穿全年。但受擴(kuò)產(chǎn)潮影響，明年加工費(fèi)價(jià)格中樞走低預(yù)期有所增強(qiáng)。

關(guān)鍵詞： 分一杯羹