（原標題：發(fā)行規模同比翻一倍 鐘愛(ài)清潔能源 銀行綠色金融債券還有哪些發(fā)力點(diǎn)？）

財聯(lián)社7月21日訊（實(shí)習記者 哈力克）“雙碳”目標下，銀行也在積極引導資金向綠色低碳產(chǎn)業(yè)傾斜。目前，綠色金融債券仍然是銀行支持綠色金融建設的主力產(chǎn)品。

數據顯示，截至7月21日，年內已有22家銀行共發(fā)行25只綠色金融債券，累計發(fā)行規模達到1322.57億元。其中商業(yè)銀行發(fā)行量達962億元。

(資料圖)

銀行發(fā)力綠色金融背后，是全國碳排放權交易市場(chǎng)開(kāi)局表現平穩，效果初顯。自2021年7月16日正式上線(xiàn)以來(lái)，全國碳市場(chǎng)已運行一年。數據顯示，截至2022年7月15日，碳排放配額（CEA）累計成交量1.94億噸，累計成交金額84.92億元。

中央財經(jīng)大學(xué)綠色金融國際研究院研究員劉楠表示，2022年上半年綠色金融債券有效發(fā)揮了其規模優(yōu)勢。銀行應引導和撬動(dòng)更多金融資源向綠色項目?jì)A斜，踐行銀行企業(yè)社會(huì )責任，積極參與全球環(huán)境治理和應對氣候變化行動(dòng)。

發(fā)行規模漲超一倍，城商行最為活躍

綠色金融債券是銀行用于支持綠色產(chǎn)業(yè)項目發(fā)展的重要融資工具。

財聯(lián)社記者根據中國貨幣網(wǎng)數據統計，截至7月21日，年內已有22家銀行共發(fā)行25只綠色金融債券，發(fā)行數量同比上漲79%，累計發(fā)行規模達到1322.57億元，同比上漲超180%。

“從境內綠色債券市場(chǎng)來(lái)看，2022年上半年綠色金融債券有效發(fā)揮了其規模優(yōu)勢?！眲㈤f(shuō)。

其中，國家開(kāi)發(fā)銀行、中國農業(yè)發(fā)展銀行和中國進(jìn)出口銀行三家政策性銀行分別募集270億元、30億元、60億元，共占據總發(fā)行量的27%。

19家商業(yè)銀行共發(fā)行20只綠色金融債券，累計發(fā)行規模達962億元。廣西北部灣銀行于7月7日發(fā)行兩只綠色金融債券，其余商業(yè)銀行各發(fā)行一只綠色金融債券。

具體來(lái)看，中國銀行發(fā)行的“22中國銀行綠色金融債01”規模最大，達到300億元，接近總量的四分之一。工商銀行、建設銀行和杭州銀行分別發(fā)行100億元規模的綠色金融債券。北京銀行、招商銀行發(fā)行的綠色金融債券發(fā)行量為90億元、50億元，其余商業(yè)銀行綠色金融債券規模均在30億元及以下。

可以發(fā)現，國有大行仍然是綠色金融債券發(fā)行“主角”，500億的發(fā)行規模占據商業(yè)銀行發(fā)行量的“半壁江山”。城商行最為活躍，北京銀行、貴州銀行、成都銀行在內的8家城商行參與發(fā)行綠色金融債券，規模達365億元，其中杭州銀行發(fā)行規模最多，達到100億元。

農商銀行雖然在數量上有所優(yōu)勢，共有7家參與發(fā)行綠色金融債券。但其發(fā)行規模墊底，7家農商銀行合計發(fā)行97.57億元，且發(fā)行規模后三名均為農商銀行，最低的一家是新疆昌吉農商銀行，發(fā)行量為0.57億元。

票面利率方面，“22昌吉農商綠色債01”最高，達到4.50%。6只債券利率在2%—3%之間，其余18只債券利率均低于3%。中國農業(yè)發(fā)展銀行2%的票面利率達到最低，除政策性銀行外，工商銀行、建設銀行和中國銀行三家國有大行發(fā)行利率最低，為2.60%。

值得注意的是，包括廣州農商銀行在內的4家農商銀行，其綠色金融債券發(fā)行利率也在3%以下。

此外，20只債券的主體評級和債項評級中，有15只達到了雙AAA，占據顯著(zhù)比例。陜西秦農農商銀行、寧波慈溪農商銀行和柳州銀行為雙AA+。

“債券評級會(huì )考察評級對象的經(jīng)營(yíng)和財務(wù)狀況，還會(huì )依據流動(dòng)性監測指標和監管指標等要素綜合得出結論，‘雙AAA’說(shuō)明評級對象抗風(fēng)險能力極強，償債能力極強，到期不能償付的風(fēng)險極低?！币粯I(yè)內人士表示，整體來(lái)看，銀行發(fā)綠債環(huán)境良好，主體資質(zhì)優(yōu)異。

資金“鐘愛(ài)”清潔能源產(chǎn)業(yè)

作為專(zhuān)項債券，綠色金融債券資金投向往往能傳遞出對相關(guān)綠色產(chǎn)業(yè)的投資偏好，這也會(huì )在一定程度上反映其發(fā)展趨勢與前景。

2022年1月，中國銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì )曾發(fā)布通知稱(chēng)，綠色金融債券發(fā)行人應做好信息披露，按季度向市場(chǎng)披露募集資金使用情況。

據財聯(lián)社記者統計，目前已有9家銀行披露了截至2022年第一季度的綠色金融債券募集資金使用情況，累計投放金額達到813.7億元，募投項目462個(gè)。

財聯(lián)社記者整理發(fā)現，募集資金仍重點(diǎn)用于支持清潔能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展，資金使用規模為349億元，占年內綠色金融債券發(fā)行規模的26%。同時(shí)，該產(chǎn)業(yè)項目投資數量最多，達到159個(gè)，占總項目數量的34%。

面向清潔能源產(chǎn)業(yè)的前三投放金額分別為國家開(kāi)發(fā)銀行、中國進(jìn)出口銀行和中國銀行的206.1億元、80億元、60.61億元。

此外，清潔交通仍是主要募投領(lǐng)域，投放金額達到224.2億元。投向污染防治的資金為77.7億元，和生態(tài)環(huán)境產(chǎn)業(yè)的77.9億元不相上下。

813.7億元的總投放金額中，投向清潔生產(chǎn)產(chǎn)業(yè)的資金為3.22億元，占比為0.4%。

劉楠告訴財聯(lián)社，與去年相比，綠色金融債券的投資結構并未發(fā)生明顯變化。鐘愛(ài)清潔能源產(chǎn)業(yè)不僅是綠色金融債的特點(diǎn)，其他類(lèi)型綠色債券和綠色信貸都表現出了相同的特點(diǎn)?！斑@一現象形成的原因可能是國內碳排放結構和產(chǎn)業(yè)發(fā)展特點(diǎn)等因素共同作用的結果?！?/p>

劉楠認為，從碳排放結構來(lái)看，能源行業(yè)是全國碳排放的重要源頭，占全國總碳排放量的80%以上，因此大力發(fā)展清潔能源，優(yōu)化能源供給結構成為碳達峰、碳中和目標實(shí)現的關(guān)鍵；從產(chǎn)業(yè)發(fā)展特點(diǎn)來(lái)看，我國清潔能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展相對成熟，具備規?；l(fā)展的技術(shù)基礎，且投資風(fēng)險相對較低。

“比較而言，現階段我國工業(yè)產(chǎn)業(yè)的綠色低碳轉型執行難度相對較大，轉型和投資風(fēng)險相對較高?！眲㈤f(shuō)。

募投項目上，面向基礎設施綠色升級和污染防治的項目數量并列第二，均為70個(gè)。第三名是生態(tài)環(huán)境產(chǎn)業(yè)，項目數量達到50個(gè)。投向綠色交通等三個(gè)領(lǐng)域的項目數量各僅有1個(gè)。

9家銀行中，國家開(kāi)發(fā)銀行投放資金最多，達到500億元，其次為中國銀行，為105.7億元，其項目數量最多，達到了174個(gè)。

除中國進(jìn)出口銀行、中國農業(yè)發(fā)展銀行外，其余7家銀行綠色金融債券所支持的項目涉及不同方向，其中，安徽馬鞍山農商銀行、廣東順德農商銀行所投向的領(lǐng)域最多，涉及清潔能源產(chǎn)業(yè)、生態(tài)環(huán)境產(chǎn)業(yè)和污染防治等。

此外，截至2022年一季度末，國家開(kāi)發(fā)銀行閑置的綠色金融債券募集資金最多，其次是中國銀行。陜西秦農農商銀行閑置資金處于低位，安徽馬鞍山農商銀行和中國進(jìn)出口銀行已足額使用募集資金，無(wú)閑置資金。

“一些農商銀行閑置資金比較少，一是它本身募集的資金就不是很多；其次，也能說(shuō)明這些銀行有合適的項目可投，資金使用效率比較高；同時(shí)反映出銀行所在地綠色產(chǎn)業(yè)對于資金的需求還是很大的”上述業(yè)內人士表示，銀行將募集來(lái)的資金快速投出去，可以很大程度緩解付息壓力。

綠色金融下半年，銀行還需加強產(chǎn)品創(chuàng )新

2022年是宣布“雙碳”目標后的第二個(gè)年頭。上一年，中國的貼標綠色債券發(fā)行量增幅巨大，據《中國綠色債券市場(chǎng)報告 2021》所稱(chēng)，中國已經(jīng)是全球第二大綠色債券市場(chǎng)。

2022年上半年，綠色債券發(fā)行規模繼續保持強勁勢頭。據中誠信綠金數據顯示，2022年上半年國內貼標綠色債券的發(fā)行規模達到4100.69億元，發(fā)行只數260只。較去年同期增長(cháng)67.21%、30.00%。其中，綠色金融債券發(fā)行規模占比最大。

劉楠告訴財聯(lián)社，現階段來(lái)看，人民銀行有效發(fā)揮了其監督管理職責，各發(fā)行機構執行情況也很好。但是，隨著(zhù)綠色發(fā)展的深入推進(jìn)，現階段綠色金融債券的管理制度可能會(huì )滯后于國內外綠色發(fā)展政策和市場(chǎng)環(huán)境要求。

“因此，人民銀行下一步可能需要考慮將ESG納入綠色金融債券發(fā)行的全流程監督管理體系，以切實(shí)提升綠色金融債券風(fēng)險管理能力和服務(wù)經(jīng)濟社會(huì )全面綠色低碳轉型發(fā)展質(zhì)量?！眲㈤f(shuō)。

另一擔憂(yōu)來(lái)自銀行的參與度。數據顯示，年內發(fā)行綠色金融債券的22家銀行中，接近半數屬首次，其余多數也僅是第二次發(fā)行。

“我國碳市場(chǎng)穩步推進(jìn)，銀行也要練就與之相匹配的綠色金融能力，加強制度建設，繼續提升服務(wù)質(zhì)效?！鄙鲜鰳I(yè)內人士說(shuō)，加大對優(yōu)質(zhì)綠色項目布局，重要的是加強綠色金融產(chǎn)品與服務(wù)創(chuàng )新力度。

目前，已有銀行開(kāi)始探索。招商銀行于5月11日發(fā)行50億元鄉村振興主題的綠色金融債券。6月8日，工商銀行成功發(fā)行100億元碳中和綠色金融債券，這些都是全國范圍內商業(yè)銀行首次發(fā)行相關(guān)債券。

劉楠表示，銀行應充分發(fā)揮其中介橋梁作用，通過(guò)信貸業(yè)務(wù)和投資銀行作用，引導和撬動(dòng)更多金融資源向綠色項目?jì)A斜。踐行銀行企業(yè)社會(huì )責任，通過(guò)參與國際綠色金融市場(chǎng)交流合作、踐行國際綠色發(fā)展原則等方式，積極參與全球環(huán)境治理和應對氣候變化行動(dòng)。

關(guān)鍵詞： 金融債券 發(fā)行規模