（原標題：債市收盤| 現(xiàn)券小幅走弱，地產債 “21碧地02”漲超25%）

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財聯(lián)社7月19日訊（編輯 劉海）逆回購減量現(xiàn)券小幅走弱，國債期貨漲跌不一，但資金面體感未收緊。機構表示，在央行新框架下逆回購操作數(shù)量變化不能代表貨幣政策的轉向，可能只是為了更好地實現(xiàn)短期的流動性均衡。

國債期貨收盤漲跌不一，10年期主力合約漲0.01%，5年期主力合約接近收平，2年期主力合約接近收平?，F(xiàn)券方面，銀行間主要利率債收益率多數(shù)小幅上行。截止北京時間16:30，10年期國債活躍券220010收益率上行0.45bp報2.785%，5年期國債活躍券220007收益率上行1.25bp報2.5575%，10年期國開活躍券220210收益率上行0.15bp報3.051%。

（數(shù)據(jù)來源：qeubee）

一級發(fā)行

地產債多數(shù)上漲，“21碧地02”漲超25%，“19碧地03”漲10%，“20融信03”漲超9%，“19龍控01”漲超5%，“20合景04”漲近5%，“21寶龍01”漲超4%；“16融創(chuàng)07”跌超5%，“21番雅01”跌超4%。此外，“PR威藍債”跌5%，“PR句容01”和“16臨投02”跌超3%。

中信證券宏觀研究團隊在報告《逆回購操作進入新常態(tài)，重“價”不重“量”》中表示，7月以來，央行的逆回購操作變得更加精準靈活，操作規(guī)模從100億的整數(shù)倍變成10億的整數(shù)倍，且變動頻率增加，這可能代表央行貨幣政策操作采用了新的框架。在新框架下逆回購操作數(shù)量變化不能代表貨幣政策的轉向，可能只是為了更好地實現(xiàn)短期（7天）的流動性均衡，逆回購利率、DR007、MLF利率和LPR等資金價格更能代表貨幣政策方向。

貨幣市場方面，銀行間資金面維持平衡，周二（7月19日）七天品種小幅下行，隔夜加權平均報在1.25%，七天品種報在1.55%附近。

（數(shù)據(jù)來源：qeubee）

公開市場方面，7月19日，央行公告稱，為維護銀行體系流動性合理充裕，7月19日以利率招標方式開展了70億元7天期逆回購操作，中標利率2.10%。今日30億元逆回購到期，因此當日凈投放40億元。

銀行間回購定盤多數(shù)下跌。FR001報1.2906%，較上日漲2.80個基點；FR007報1.6000%，較上日跌1.03個基點；FR014報1.7500%，較上日跌5.00個基點。

銀銀間回購定盤利率多數(shù)持平。FDR001報1.2500%，較上日漲3.00個基點；FDR007報1.5500%，持平上日；FDR014報1.6500%，持平上日。

Shibor方面，Shibor短端品種多數(shù)下行。隔夜品種上行2.4bp報1.242%，7天期下行1.7bp報1.629%，14天期下行7.7bp報1.65%，1個月期下行0.2bp報1.77%。

一級存單方面，今日1Y期國股報在2.15%，與前一日持平，9M期國股在2.07%需求較好。二級存單方面，8月到期國股成交在1.55%-1.56%附近，明年7月到期國股成交在2.12%-2.14%附近。

（數(shù)據(jù)來源：wind）

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