（原標(biāo)題：百億基金經(jīng)理陸彬調(diào)倉路線曝光：加倉鋰鈷 減倉比亞迪！）

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7月15日，陸彬掌管的匯豐晉信核心成長(zhǎng)、匯豐晉信動(dòng)態(tài)策略、匯豐晉信研究精選、匯豐晉信智造先鋒、匯豐晉信龍騰、匯豐晉信低碳先鋒等6只產(chǎn)品披露二季報(bào)。截至6月底，上述產(chǎn)品合計(jì)規(guī)模為328.50億元，較一季度末的310.44億元增長(zhǎng)5.82%。

他掌管的新基金匯豐晉信時(shí)代先鋒處在建倉期，尚未披露季報(bào)，以10.5億元的成立規(guī)模計(jì)算，截至上半年末，陸彬的在管規(guī)模達(dá)到339億元。

整體來看，6只產(chǎn)品規(guī)模增長(zhǎng)主要源于凈值的增長(zhǎng)。其中，匯豐晉信龍騰二季度凈值增長(zhǎng)最多，不過，陸彬從今年4月29日才開始接管該產(chǎn)品。而他的代表作匯豐晉信低碳先鋒二季度凈值增長(zhǎng)則達(dá)到16.11%。

而從基金份額變動(dòng)來看，匯豐晉信核心成長(zhǎng)、匯豐晉信動(dòng)態(tài)策略、匯豐晉信研究精選、匯豐晉信智造先鋒、匯豐晉信低碳先鋒等5只產(chǎn)品在二季度均出現(xiàn)凈贖回，而匯豐晉信龍騰基金份額則略有增長(zhǎng)。

隨著上半年行情的結(jié)束，陸彬更傾向于“優(yōu)質(zhì)成長(zhǎng)”將成為后續(xù)市場(chǎng)的主要投資機(jī)會(huì)，匯豐晉信低碳先鋒的持倉中，鹽湖股份、華友鈷業(yè)、杭可科技等個(gè)股被增持，億緯鋰能也新進(jìn)該基金前十大重倉股，且一舉成為第四大重倉股。

而他在管的全市場(chǎng)基金匯豐晉信動(dòng)態(tài)策略，除了重倉新能源賽道以外，也大幅增持非銀板塊個(gè)股。中信證券、中國(guó)太保等新進(jìn)該基金前十大重倉股，分別位列第九、第十大重倉股。東方財(cái)富、中國(guó)平安的持股數(shù)量也出現(xiàn)進(jìn)一步增加，廣匯能源、萬科A、凱萊英等退出前十大重倉股。

規(guī)模增長(zhǎng)主要源于凈值增長(zhǎng)

整體來看，二季度陸彬在管產(chǎn)品規(guī)模攀升的主要原因是產(chǎn)品凈值的增長(zhǎng)。隨著A股市場(chǎng)4月底以來觸底反彈，新能源板塊反彈幅度居前。前述6只產(chǎn)品二季度均獲正收益，其中匯豐晉信龍騰二季度凈值增長(zhǎng)率最高，達(dá)19.29%。值得注意的是，陸彬從今年4月29日接管該產(chǎn)品，前任基金經(jīng)理因個(gè)人原因離任。緊隨其后的是匯豐晉信低碳先鋒，二季度凈值增長(zhǎng)16.11%。

另外，匯豐晉信核心成長(zhǎng)、匯豐晉信研究精選、匯豐晉信動(dòng)態(tài)策略等3只產(chǎn)品二季度凈值增幅均超10%，分別是12.78%、11.09%、10.02%。

隨著凈值的回升，上述6只產(chǎn)品年內(nèi)表現(xiàn)也進(jìn)一步分化。匯豐晉信龍騰、匯豐晉信核心成長(zhǎng)等2只產(chǎn)品已率先“收復(fù)失地”，上半年回報(bào)分別為2.7%、0%。今年年初成立的匯豐晉信研究精選，成立以來凈值也實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)，達(dá)3.27%。

匯豐晉信智造先鋒、匯豐晉信動(dòng)態(tài)策略、匯豐晉信低碳先鋒等3只產(chǎn)品仍處在虧損，上半年回報(bào)分別為-17.19%、-4.45%、-2.21%。

除了產(chǎn)品凈值反彈力度不一，這些產(chǎn)品二季度的申贖情況也有所差異。凈值反彈力度最強(qiáng)的匯豐晉信龍騰二季度總申購(gòu)份額為625.69萬份，總贖回396.96萬份，即被凈申購(gòu)228.73萬份。

其余5只基金二季度均出現(xiàn)份額凈贖回。匯豐晉信研究精選在二季度凈贖回份額最多，達(dá)4.35億份。此前在二季度初，該基金總份額為51.2億份，在二季度獲申購(gòu)1.83億份，贖回6.19億份，截至二季度末，該基金份額總額為46.84億份。

此外，匯豐晉信動(dòng)態(tài)策略、匯豐晉信核心成長(zhǎng)這2只產(chǎn)品二季度凈贖回份額超2億份，截至期末，這2只產(chǎn)品的基金份額分別為21.82億份、29.10億份。匯豐晉信低碳先鋒、匯豐晉信智造先鋒分別在二季度凈贖回5434.47萬份、3165.06萬份。整體來看，除了新成立的匯豐晉信時(shí)代先鋒，陸彬在管的6只產(chǎn)品在二季度合計(jì)凈贖回9.32億份。

重倉鋰鈷，減倉比亞迪

持倉變動(dòng)來看，截至二季度末，匯豐晉信低碳先鋒的股票倉位維持在9成以上，達(dá)90.53%，此前一季度末的股票倉位為92.45%，整體倉位變動(dòng)不大。

當(dāng)前，匯豐晉信低碳先鋒主要投資的方向聚焦在以電動(dòng)車為代表的新能源行業(yè)。具體來看，該基金的前十大重倉股分別是天齊鋰業(yè)、寧德時(shí)代、雅化集團(tuán)、億緯鋰能、贛鋒鋰業(yè)、鹽湖股份、華友鈷業(yè)、比亞迪、深信服、杭可科技。

與一季度末相比，億緯鋰能、深信服新進(jìn)該基金的前十大重倉股，分別為第四、第九大重倉股，持股數(shù)量依次為920.21萬股、492.85萬股，而廣匯能源、碧水源從前十大重倉股行列退出。

天齊鋰業(yè)在二季度合計(jì)被減持了123.69萬股，不過由于該股價(jià)在二季度累計(jì)上漲超45%，基金持股的公允價(jià)值水漲船高，該股躍升至第一大重倉股。

此外，比亞迪的持股數(shù)量也有所減少，截至二季度末，持股數(shù)量為156.8萬股，較一季度末的178.87萬股減少22.07萬股。雅化集團(tuán)的持股數(shù)量也由一季度末的2983.69萬股下滑至二季度的2768.92萬股。

鹽湖股份、華友鈷業(yè)、杭可科技等鋰電板塊個(gè)股則被增持，這3只個(gè)股的持股數(shù)量分別環(huán)比增加了93.5萬股、133.99萬股、66.72萬股。寧德時(shí)代、贛鋒鋰業(yè)的持股數(shù)量不變。

“站在當(dāng)前，我們更傾向于‘優(yōu)質(zhì)成長(zhǎng)’將成為后續(xù)市場(chǎng)的主要投資機(jī)會(huì)。”陸彬表示，在中國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型、產(chǎn)業(yè)升級(jí)以及科技創(chuàng)新的時(shí)代趨勢(shì)下，新能源、新材料，高端裝備、醫(yī)藥、新消費(fèi)、TMT科技等優(yōu)質(zhì)的成長(zhǎng)行業(yè)和公司，因?yàn)楫a(chǎn)業(yè)需求爆發(fā)、全球市占率提升，新產(chǎn)品放量或者進(jìn)口替代等原因，整體行業(yè)空間較大，公司競(jìng)爭(zhēng)力日益加強(qiáng)，未來幾年有望實(shí)現(xiàn)較快的復(fù)合增速。

事實(shí)上，早在2021年底，陸彬曾將“價(jià)值回歸”和“優(yōu)質(zhì)成長(zhǎng)”作為2022年市場(chǎng)投資的主線。他表示，目前投資主線稍有變化，主要是經(jīng)過中觀行業(yè)比較和自下而上個(gè)股研究，發(fā)現(xiàn)當(dāng)前不少成長(zhǎng)行業(yè)和公司估值因?yàn)槭袌?chǎng)下跌或者業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)，已經(jīng)具備較大的投資吸引力。

長(zhǎng)期來看，他認(rèn)為，成長(zhǎng)行業(yè)未來較快增長(zhǎng)的這一大趨勢(shì)并不會(huì)隨著短期資本市場(chǎng)的波動(dòng)而改變。

增持非銀板塊個(gè)股

陸彬在管的全市場(chǎng)基金在重倉新能源賽道股之余，也青睞非銀板塊個(gè)股。以匯豐晉信動(dòng)態(tài)策略為例，二季度末該基金的股票倉位為90.62%，與一季度末的91.60%相比變化不大。

具體到前十大重倉股，深信服、中信證券、中國(guó)太保等3只個(gè)股在二季度新進(jìn)為該基金的前十大重倉股。其中，截至二季度末，中信證券、中國(guó)太保持股數(shù)量分別為1469.83萬股、1305.89萬股，依次為第九、第十大重倉股。

此前已是前十大重倉股的東方財(cái)富、中國(guó)平安，也在二季度獲進(jìn)一步增持。截至今年上半年末，該基金持有東方財(cái)富2249.7萬股，較一季末增持601.46萬股；中國(guó)平安的持股數(shù)量則為887.43萬股，較一季度末增加了139.56萬股。廣匯能源、萬科A、凱萊英則從該基金前十大重倉股退出。

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