（原標題：剛剛！最新監管通報來(lái)了，有關(guān)基金“風(fēng)格漂移”，這些違規行為被問(wèn)責）

7月15日，中國證監會(huì )機構部發(fā)布最新一期的“機構監管情況通報”(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“監管通報”)，針對基金投資風(fēng)格漂移、“風(fēng)格漂移”個(gè)股入庫審批不嚴、入庫程序履行不到位、指數產(chǎn)品設計把關(guān)不嚴等現象進(jìn)行了通報，涉及到部分基金公司風(fēng)格庫內控管理缺失等問(wèn)題，而具有監督職責的基金托管人，也存在對基金投資風(fēng)格監督履職不充分等問(wèn)題。

監管通報同時(shí)要求，各基金管理人與基金托管人要深刻吸取教訓，引以為戒，切實(shí)堅守契約精神，履行受托義務(wù)，強化投資紀律，完善投資管理，嚴格遵守各項法律法規規定和基金合同約定，堅持長(cháng)期投資、價(jià)值投資，切忌誤導投資者、損害行業(yè)公信力。

(資料圖片僅供參考)

基金業(yè)內人士對此表示，基金的投資比例違反基金合同約定、突破投資范圍等“風(fēng)格漂移”問(wèn)題，違反了基金契約精神，也容易誤導投資者，不利于行業(yè)的長(cháng)期健康發(fā)展。最新的監管通報要求，有力回應了市場(chǎng)關(guān)切，從產(chǎn)品設計、產(chǎn)品命名上禁止“蹭熱點(diǎn)”、“炒噱頭”，投資范圍不可含糊表述等規定，有利于規范公募基金產(chǎn)品設計和投資管理，強化基金托管人的監督職責，有利于避免公募基金“風(fēng)格漂移”的現象。

而風(fēng)格鮮明、投向明確、風(fēng)格穩定的公募基金，將進(jìn)一步提升公募基金作為資產(chǎn)配置的基礎工具作用，有利于吸引更多機構投資者，也契合公募基金投顧的發(fā)展方向。這對保護投資者長(cháng)遠利益，推動(dòng)我國基金業(yè)進(jìn)一步高質(zhì)量發(fā)展有重要的意義。

“風(fēng)格漂移”個(gè)股入庫審批不嚴

指數產(chǎn)品設計把關(guān)不嚴等

部分公募和基金托管人違規被通報

監管通報表示，2021 年以來(lái)，證監會(huì )機構部組織證監局對基金管理人和基金托管人的投資管理行為和投資監督履職情況進(jìn)行了現場(chǎng)檢查。

經(jīng)查，證監會(huì )機構部發(fā)現部分基金管理人存在風(fēng)格庫內控管理缺失、投資比例違反基金合同約定等問(wèn)題，部分基金托管人存在基金投資風(fēng)格監督履職不充分等問(wèn)題。

相關(guān)情形違反《公開(kāi)募集證券投資基金運作管理辦法》第31條“基金名稱(chēng)顯示投資方向的，應當有百分之八十以上的非現金基金資產(chǎn)屬于投資方向確定的內容”、第32條“基金管理人運用基金財產(chǎn)進(jìn)行證券投資，不得有下列情形：……(七)違反基金合同關(guān)于投資范圍、投資策略和投資比例等約定；……”，《證券投資基金托管業(yè)務(wù)管理辦法》第21條“基金托管人應當根據基金合同及托管協(xié)議約定，制定基金投資監督標準與監督流程，對基金合同生效之后所托管基金的投資范圍、投資比例、投資風(fēng)格、投資限制、關(guān)聯(lián)方交易等進(jìn)行嚴格監督，及時(shí)提示基金管理人違規風(fēng)險”等規定。

對此，證監會(huì )機構部已指導證監局依規嚴肅問(wèn)責相關(guān)機構及責任人員，其中，對多家基金管理人采取責令改正的行政監管措施，并對責任人員出具警示函；對多家基金托管人采取責令改正或出具警示函的行政監管措施，并對責任人員進(jìn)行談話(huà)提醒。

根據“機構監管情況通報”披露，相關(guān)基金管理人涉及到的違規問(wèn)題如下：

一是構建或更新風(fēng)格庫不及時(shí)。部分基金管理人未在基金產(chǎn)品成立后及時(shí)構建股票風(fēng)格庫，或者未及時(shí)根據市場(chǎng)及個(gè)股情況將不再符合基金合同約定的股票剔除風(fēng)格庫。

二是股票入庫審批不嚴格。部分基金管理人在入庫審批環(huán)節未嚴格按照基金合同約定，對擬入庫股票是否屬于基金投資范圍進(jìn)行深入分析。

三是股票入庫程序履行不到位。個(gè)別基金管理人未經(jīng)審批即將指數成分股全部納入風(fēng)格庫，或者個(gè)別股票在風(fēng)控部門(mén)明確出具反對意見(jiàn)情況下仍完成入庫審批。

四是合規管理不到位。個(gè)別投資人員合規意識不強，在收到合規部門(mén)提示后未及時(shí)調整持倉，合規部門(mén)也未再?lài)栏穸酱傧嚓P(guān)投資人員落實(shí)到位。

五是指數產(chǎn)品設計把關(guān)不嚴。個(gè)別基金管理人未對指數編制方案進(jìn)行充分盡調，持續跟蹤管理不到位。

而針對基金托管人，涉及到的違規問(wèn)題主要如下：

一是內控制度不完善。部分基金托管人未針對投資風(fēng)格監督制定相關(guān)制度和流程。

二是獲取風(fēng)格庫不及時(shí)。部分基金托管人未在基金產(chǎn)品成立后及時(shí)從基金管理人處獲取風(fēng)格庫。

三是風(fēng)格庫監督不盡責。部分基金托管人在取得風(fēng)格庫后，未對風(fēng)格庫中的股票是否符合基金合同約定主題進(jìn)行基本判斷和識別。

監管要求：嚴守法律法規和合同約定

切忌誤導投資者

針對基金管理人和基金托管人涉及到的違規問(wèn)題，“機構監管情況通報”提出了以下監管要求：

各基金管理人與基金托管人要深刻吸取教訓，引以為戒，切實(shí)堅守契約精神，履行受托義務(wù)，強化投資紀律，完善投資管理，嚴格遵守各項法律法規規定和基金合同約定，堅持長(cháng)期投資、價(jià)值投資，切忌誤導投資者、損害行業(yè)公信力。

其中，針對基金管理人，監管通報提出以下要求：

一是完善產(chǎn)品設計?；鸸芾砣藨斎鎻膰兰訌娀甬a(chǎn)品命名規范，禁止“蹭熱點(diǎn)”、“炒噱頭”；產(chǎn)品名稱(chēng)明確顯示投資方向或主題的，應當在基金合同中明確清晰約定方向或主題所涉風(fēng)格特征、行業(yè)范圍和選股標準，且所涉行業(yè)應當與主題具有直接相關(guān)性，慎用“未來(lái)”、“可能”、“間接”等含糊表述；規范審慎選取與基金主題相關(guān)的業(yè)績(jì)比較基準，業(yè)績(jì)比較基準應當具備準確性、客觀(guān)性和高度相關(guān)性；對指數產(chǎn)品所選用的指數嚴格把關(guān)，確保指數編制機構的編制方案符合法規要求。

二是加強投資管理?；鸸芾砣藨攪栏癜凑辗煞ㄒ幰幎ê突鸷贤s定及時(shí)構建、更新基金投資風(fēng)格股票庫，股票入庫應當逐級履行審批程序；投資人員應當嚴格按照法規要求與合同約定進(jìn)行投資運作，堅持長(cháng)期投資、價(jià)值投資，嚴守投資紀律；基金管理人應當加強對投資人員投資交易行為的監控、分析和評估，及時(shí)糾正違反合同約定的行為。

三是健全內部控制?；鸸芾砣藨斀⒔∪黝}基金內部管理制度，理順和完善貫穿產(chǎn)品設計、投資管理、風(fēng)險控制和合規管理的全鏈條機制；加強投資人員投資行為約束，切實(shí)建立長(cháng)效激勵約束機制，優(yōu)化內部考核制度，將業(yè)績(jì)比較基準偏離程度納入考核范疇；持續加強合規管理，嚴格落實(shí)相關(guān)合規要求，確?；鹜顿Y管理合規運作；深入推進(jìn)行業(yè)文化建設，將“堅守契約誠信精神、切實(shí)履行信義義務(wù)”落到工作實(shí)處。

而針對基金托管人，監管通報提出四項要求：

一是完善制度流程?；鹜泄苋藨斀⒔∪珜χ黝}基金的投資監督機制，明確對基金管理人風(fēng)格庫的監控標準及相關(guān)程序，完善相關(guān)內部控制體系，加強內部或外部審計。

二是審核產(chǎn)品設計?；鹜泄苋藨敿訌娀鸷贤瑢徍?，確?；鸷贤嘘P(guān)于投資主題所涉風(fēng)格特征、行業(yè)范圍和選股標準等表述明確清晰。

三是加強投資監督?；鹜泄苋藨敿皶r(shí)從基金管理人處獲取風(fēng)格庫，對風(fēng)格庫中的股票是否屬于基金合同約定主題進(jìn)行適當識別，并持續監督主題投資比例是否符合法規要求與合同約定。

四是推進(jìn)系統建設?；鹜泄苋藨敵掷m加強托管業(yè)務(wù)信息系統建設，不斷提升主題基金投資監督智能化、自動(dòng)化、精細化水平，切實(shí)履行投資監督職責。

關(guān)鍵詞： 違規行為