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（原標題：市場(chǎng)風(fēng)格進(jìn)入混沌期，主線(xiàn)是新能源還是基建？）

7月14日 9:10

昨日指數終于迎來(lái)反彈，其中電力板塊是昨日主要最為明顯的領(lǐng)漲方向。隨著(zhù)我國多地持續高溫，導致尖峰用電需求強，電力的保供成為了目前市場(chǎng)最為關(guān)注的焦點(diǎn)?？梢园l(fā)現昨日市場(chǎng)中與電力沾邊的的板塊均有不錯的表現。

其中最為強勢的莫過(guò)于風(fēng)光儲，在板塊內部掀起了漲停潮、另外BIPV概念、綠色電力、智能電網(wǎng)同樣漲幅居前，可以說(shuō)昨日市場(chǎng)以新能源為代表的賽道方向迎來(lái)了“復辟”。在市場(chǎng)整體出現風(fēng)格切換期的背景下出現反復是較為常見(jiàn)的。但其實(shí)賽道內部的分化仍在不斷加劇。以昨日為例，賽道內部的賺錢(qián)效應主要仍集中于風(fēng)光儲能、電力設備方向，除此之外像汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈、軍工、半導體、CRO等方向并未形成共振。

在背景下后續可先行留意以下兩點(diǎn)：1）在賽道呈現結構性分化的背景下，資金后續仍將大概率集中抱團于電力設備（風(fēng)能、光電）等清潔能源方向，而其余板塊延續弱勢整理的概率依舊不低，應對上延續汰弱留強即可。

2）昨日在風(fēng)能板塊內部形成漲停潮后，整體呈現出一定程度加速趕頂的疑慮，具體可參照光伏的逆變器方向在7月7日的走勢，雖然短時(shí)間并不會(huì )立馬轉弱，但在短線(xiàn)情緒博弈下后續的波動(dòng)可能會(huì )進(jìn)一步加劇，注意相應的風(fēng)險。

回到穩增長(cháng)方向來(lái)看，昨日有些虎頭蛇尾的意味。開(kāi)盤(pán)階段基建股延續強勢，無(wú)論從新晉漲停屬還是連板晉級率均有所增加，并且熱度逐步延伸至地產(chǎn)方向，但很遺憾的是隨著(zhù)新能源方向再度走強，基建股整體有一些高開(kāi)低走，可以看到賽道與基建方向資金呈現相互排擠。后續市場(chǎng)風(fēng)格可能會(huì )在賽道成長(cháng)與穩增長(cháng)方向之間來(lái)回搖擺，在此背景下“基建+新能源”概念可能有更高的市場(chǎng)確定性。

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