(資料圖片)

（原標題：光伏板塊成為風口上的“豬”？留意一致性過高引發(fā)的分歧回調(diào)?。?/p>

昨日賽道方向迎來了全面回暖，并帶動創(chuàng)業(yè)板漲超1%，給前幾日日漸式微的市場增添了把火。市場又仿佛有回到前段欣欣向榮時光。但在賽道的上漲的背后，盤面的分化依舊明顯，消費與周期兩大方向延續(xù)整理態(tài)勢。另外成交量方面來看，在6月29日爆出近期最大量后，成交金額便持續(xù)萎縮，說明了在經(jīng)歷了市場分歧后，場外資金仍心有余悸遲遲不敢進場做多，因此對于目前的市場而言仍屬于較為典型結(jié)構(gòu)性行情。

從領漲方向上來看，市場熱點重回前期的兩大主線汽車與光伏，其中汽車板塊在經(jīng)歷一段時間的整理后，于昨日迎來了情緒面的強修復，最為典型代表是中通客車翹跌停板并且收盤漲停。但后續(xù)需注意的是，汽車板塊在前期調(diào)整的過程總存在1100億左右的套牢盤，在整理時間時間相對較短的背景下，汽車板塊想要將其完全化解并開啟二波走勢，仍需在后續(xù)盡快實現(xiàn)放量反包，否則的話，短線仍以整理看待，屆時板塊內(nèi)部的分化或?qū)⑦M一步加劇，應對上延續(xù)太弱留強的策略。

今年以來光伏板塊景氣度持續(xù)向好，主要受到海外需求的激增的刺激，從邏輯端而言可以算是較為明顯的邊際改善。因此就個人角度還是對“光伏板塊是今年成長確定性最為明確方向之一“的觀點是較為認同的。但需注意的是從昨日光伏逆變器集體大漲后，無論是券商研報還是市場公眾號，都在極力鼓吹與暢想光伏產(chǎn)業(yè)的未來前景，光伏板塊仿佛在一夜間成為了風口上的“豬”。但事實上，光伏板塊特別是逆變器方向在之前已經(jīng)走出了一輪波瀾壯闊的主升行情，(幾乎沒有經(jīng)歷過較為明顯的回調(diào))，昨日再度大漲存在加速趕頂?shù)囊蓱]。畢竟“行情始于分歧，終于一致”，對于目前的光伏(特別是逆變器方向)短期仍可能經(jīng)歷一段時間加速上漲的“甜蜜期”，但隨后或?qū)⒚媾R較為巨幅的分歧回調(diào)的風險。因此對于光伏板而言此時再行追漲的風險收益比已相對較低。如果對于光伏行業(yè)的成長邏輯真正認同的話，不妨耐心等其經(jīng)歷了階段性整理后再行布局入場。

另外前段時間的回調(diào)很大程度上受限于近期逆回購持續(xù)地量的操作，市場對貨幣政策寬松預期有所修正。因此近期將披露6月社融數(shù)據(jù)是后續(xù)關(guān)注的重點。目前普遍預期是要繼續(xù)放量，但是放多大量有分歧，如果延續(xù)天量，那么有望繼續(xù)提振市場的短期情緒。相反一旦社融數(shù)據(jù)不及預期大爆，市場后續(xù)可能會進一步承壓。

關(guān)鍵詞：