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（原標題：行情延續輪動(dòng)下，如何把握市場(chǎng)節奏仍是關(guān)鍵?。?/p>

7月5日 9:10

昨日來(lái)看，分化與輪動(dòng)仍是市場(chǎng)的主旋律。指數整體的承接動(dòng)能依舊存在，但高位股的賺錢(qián)效應不佳導致市場(chǎng)追漲意愿較低。雖然昨日指數全線(xiàn)翻紅，但短線(xiàn)整理格局并未被有效擺脫，仍先以輪動(dòng)行情去對待更為穩妥。

目前來(lái)看市場(chǎng)延續性較高的方向仍是中報業(yè)績(jì)線(xiàn)，其中最具有代表性的兩個(gè)板塊：鋰電池的上游--鋰礦等原材料 ；光伏的上游--硅料等原材料。

作為前期的兩大主線(xiàn)光伏板塊近期走勢明顯更為頑強。像板塊龍頭通威股份昨日強勢漲停，股價(jià)創(chuàng )下歷史新高的同時(shí)，總市值逼近3000億。通威股份之所以近期能如此強勢，主要受益上游硅料的漲價(jià)，根據其昨日盤(pán)后公告，預計上半年凈利同比增長(cháng)304.62%-321.48%，其中，Q2凈利預計環(huán)比增長(cháng)31.04%-40.66%。就產(chǎn)業(yè)角度分析，光伏行業(yè)受到海外需求大增的刺激，被機構視為今年確定性最高的產(chǎn)業(yè)，但是需注意的是受到上游硅料與硅片不斷漲價(jià)的影響中下游組件的利潤水平不斷受到侵蝕，一旦后續上游原材料的價(jià)格仍難以控制，可能會(huì )引發(fā)市場(chǎng)對于下游組件行業(yè)產(chǎn)能下降的擔憂(yōu)。而這一邏輯也在近期直觀(guān)的反映在了盤(pán)面上，可以看到像硅料、硅片等相關(guān)企業(yè)依舊保持強勢上漲態(tài)勢，但組件公司卻遭遇較為明顯的短線(xiàn)回調，板塊內部的分化仍較為明顯。

再來(lái)看鋰礦板塊，昨日資金頂著(zhù)贛鋒鋰業(yè)的利空依舊呈現大規模流入態(tài)勢，像天齊鋰業(yè)、融捷股份等個(gè)股都創(chuàng )下近期新高。足以顯現出在新能源景氣持續高企，上游碳酸鋰價(jià)格居高不下的大背景下，目前市場(chǎng)對于鋰礦企業(yè)仍具有極高的認可度。在整體的板塊高度被打開(kāi)后，后續可尋找內部補漲的機會(huì )進(jìn)行短線(xiàn)套利。

當然昨日市場(chǎng)最火熱的方向莫過(guò)于豬肉板塊，像牧原、溫氏這種大市值的公司都能直接拉停，足以顯現目前場(chǎng)內并不缺乏資金，缺的是確定較高的做多方向。有專(zhuān)業(yè)人士分析，產(chǎn)能周期、高成本方差效應更是當前豬肉價(jià)格上漲核心因素。對于豬肉板塊，由于自身的周期屬性較強，將其視為獨立性較強的支線(xiàn)板塊更為穩妥。就站中長(cháng)期布局的角度，低估值依舊周期反轉有望成為中長(cháng)線(xiàn)的上漲邏輯，但就短線(xiàn)而言，在昨日經(jīng)歷了脈沖式上漲后，受到更多資金的關(guān)注，市場(chǎng)短期博弈或將加劇，再無(wú)先手的背景下此時(shí)再行追漲被套的風(fēng)險不低。

最后再來(lái)關(guān)注一些汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈，目前走勢較為雞肋，一方面由于短線(xiàn)高位題材全面退潮，資金抄底回流的意愿受到了壓制；而另一方面，汽車(chē)板塊在經(jīng)歷兩個(gè)月的主升浪上漲后整體的位階來(lái)至高位，想要進(jìn)一步向上往往需要更多的時(shí)間修正，因此對于汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈而言，短線(xiàn)或仍以震蕩整理為主。

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