(資料圖片僅供參考)

昨日，證監會(huì )起草了《個(gè)人養老金投資公開(kāi)募集證券投資基金業(yè)務(wù)管理暫行規定(征求意見(jiàn)稿)》，向社會(huì )公開(kāi)征求意見(jiàn)?！稌盒幸幎ā访鞔_，在個(gè)人養老金制度試行階段，擬先行納入最近4個(gè)季度末規模不低于5000萬(wàn)元的養老目標基金。養老目標基金為中低波動(dòng)且含權益資產(chǎn)的基金產(chǎn)品，未來(lái)隨著(zhù)個(gè)人養老金制度的推進(jìn)將逐步推開(kāi)。

目前，公募基金行業(yè)已成立養老目標基金178只，總規模1068億元，其中目標日期基金165億元、目標風(fēng)險基金903億元，持有人戶(hù)數超過(guò)302萬(wàn)，以個(gè)人投資者為主。截至2021年底，成立滿(mǎn)一年的養老目標基金平均年化收益率11.3%，高于10年國債收益率8個(gè)百分點(diǎn)以上。

證監會(huì )表示，將進(jìn)一步擴充產(chǎn)品范圍，納入更多投資風(fēng)格穩定、投資策略清晰、長(cháng)期業(yè)績(jì)良好、運作合規穩健、適合個(gè)人養老金長(cháng)期投資的其他類(lèi)型公募基金。相關(guān)產(chǎn)品名錄每季度進(jìn)行更新，動(dòng)態(tài)調整優(yōu)化，激發(fā)市場(chǎng)主體參與活力，更好服務(wù)個(gè)人養老金長(cháng)期保值增值。

《暫行規定》要求在產(chǎn)品設計體現“養老”屬性和向投資者讓利。一方面，為鼓勵參加人長(cháng)期投資行為，個(gè)人養老金基金設置專(zhuān)門(mén)份額，不收取銷(xiāo)售服務(wù)費，對管理費和托管費實(shí)施費率優(yōu)惠、免收申購費等銷(xiāo)售費用、豁免大額申購等限制、采取紅利再投資的收益分配方式；另一方面，在參加人領(lǐng)取階段，為鼓勵長(cháng)期、分期領(lǐng)取行為，基金管理人可以針對投資策略、收益分配、贖回機制、基金轉換等方面做特別安排，包括但不限于定期分紅、定期支付、定額贖回等。

《暫行規定》從經(jīng)營(yíng)指標、公司治理、合規內控等方面對參與基金銷(xiāo)售機構提出了針對性要求，需滿(mǎn)足最近4個(gè)季度末股票基金和混合基金保有規模不低于200億元，其中強調個(gè)人投資者持有股票基金和混合基金規模不低于50億元。同時(shí)，允許基金管理人及其銷(xiāo)售子公司辦理該管理人募集的個(gè)人養老金基金銷(xiāo)售相關(guān)業(yè)務(wù)。銷(xiāo)售機構名錄每季度更新，隨著(zhù)公募基金行業(yè)規模增長(cháng)和銷(xiāo)售機構的銷(xiāo)售保有量增長(cháng)，符合條件的銷(xiāo)售機構將持續增加。

《暫行規定》注重投資者合法權益保護和資產(chǎn)安全運行。一是強調信息提示。二是強調適當性管理。根據投資人年齡、退休日期、收入水平和風(fēng)險偏好等情況向投資人推介基金。三是強調封閉安全運行?；鸸芾砣?、基金銷(xiāo)售機構應當確?；鸱蓊~贖回等款項轉入個(gè)人養老金資金賬戶(hù)。四是注重養老投教。

關(guān)鍵詞： 公募基金