理財產(chǎn)品凈值化轉型接近尾聲，產(chǎn)品的穿透式監管也提上日程。近期，信銀理財的理財產(chǎn)品端直聯(lián)系統通過(guò)了銀行業(yè)理財登記托管中心的現場(chǎng)驗收并上線(xiàn)，成為首家實(shí)現理財產(chǎn)品直聯(lián)的理財公司。北京商報記者11月23日注意到，除信銀理財外，中銀理財、交銀理財、興銀理財、招銀理財等多家理財子公司也在直聯(lián)機構的申請名單中。

首家產(chǎn)品直聯(lián)理財公司

11月23日，北京商報記者從信銀理財處獲悉，本次“系統直聯(lián)工作”開(kāi)展過(guò)程中，信銀理財運營(yíng)服務(wù)部和金融科技部展開(kāi)合作，確保了“系統直聯(lián)”按照預定時(shí)間上線(xiàn)運行。接下來(lái)，信銀理財將繼續落實(shí)監管要求，持續加強與各監管機構的聯(lián)系與對接，做好各類(lèi)監管數據報送及統計工作。

產(chǎn)品信息直聯(lián)只是“系統直聯(lián)”的一部分。“系統直聯(lián)”是指銀行業(yè)理財登記托管中心通過(guò)制定和發(fā)布標準化的系統接口規范，使銀行業(yè)金融機構內部的理財管理系統與全國銀行業(yè)理財信息登記系統實(shí)現直接聯(lián)網(wǎng)運行。

按照2018年發(fā)布的《全國銀行業(yè)理財信息登記系統直聯(lián)接口工作指引》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)《工作指引》)總體安排，“系統直聯(lián)”工作將分為兩階段進(jìn)行，第一階段是投資者信息直聯(lián)，第二階段才是產(chǎn)品信息直聯(lián)。

從產(chǎn)品信息直聯(lián)內容來(lái)看，銀行業(yè)理財登記托管中心介紹，產(chǎn)品信息直聯(lián)范圍覆蓋了理財產(chǎn)品從申報到終止的生命周期全流程登記、投資交易以及底層資產(chǎn)的穿透登記等10個(gè)模塊，直聯(lián)要素超500個(gè)，對機構整合內部系統、數據治理以及系統開(kāi)發(fā)提出了較高要求。

北京商報記者從銀行業(yè)理財登記托管中心直聯(lián)工作組工作人員處了解到，最初理財產(chǎn)品信息都是通過(guò)銀行人工報送相關(guān)數據，“系統直聯(lián)”后，減少了人工報送的壓力，銀行會(huì )開(kāi)發(fā)或改造自身系統來(lái)契合全國銀行業(yè)理財信息登記系統的報送準則和要求，實(shí)現系統與系統之間的對接，形成數據報送的通道。

在融360數字科技研究院分析師劉銀平看來(lái)，相較于公募基金，銀行理財的信息披露不太透明，主要是底層資產(chǎn)投資交易信息投資者無(wú)法及時(shí)獲取，在剛性?xún)陡赌Ｊ较?，產(chǎn)品的收益披露情況比較差。理財產(chǎn)品直聯(lián)系統打通之后，各方面信息披露情況要透明很多，一方面可以減少銀行人工操作登記壓力，提高登記效率和質(zhì)量，登記出錯率降低;另一方面，也能提高銀行業(yè)務(wù)操作的規范性，營(yíng)造有利于監管的環(huán)境。

“系統直聯(lián)”難點(diǎn)在哪

根據《工作指引》，所有開(kāi)通全國銀行業(yè)理財信息登記系統的銀行業(yè)金融機構均可申請參加“系統直聯(lián)”工作，特別是內部系統完備、業(yè)務(wù)數據報送量大、業(yè)務(wù)流程和操作風(fēng)險管理嚴格、對登記效率要求高的市場(chǎng)機構。

北京商報記者注意到，工銀理財、農銀理財兩家較早成立的銀行理財子公司被納入了2020年直聯(lián)申請機構名單中。另?yè)y行業(yè)理財登記托管中心披露的2021年度理財登記“系統直聯(lián)”申請機構名單，除信銀理財外，中銀理財等16家理財子公司也在名單中“現身”。

“系統直聯(lián)”的難點(diǎn)可能在哪?上述直聯(lián)工作組工作人員告訴北京商報記者，報送對于數據的要求很高，為了保證數據的完整性、準確性，在系統對接時(shí)要求會(huì )比較嚴格，例如，系統之間能不能實(shí)現相關(guān)要素的過(guò)濾、相關(guān)數據是否是按照登記要求進(jìn)行報送等。

按照2019年更新的《工作指引》，“系統直聯(lián)”申請機構的內部系統改造并開(kāi)發(fā)要經(jīng)歷數據抽取、應急功能、系統校驗、報文交換、下行報文解析等多個(gè)環(huán)節，才能進(jìn)行聯(lián)調測試、項目驗收、上線(xiàn)運行。

劉銀平表示，“系統直聯(lián)”之后，要求理財子公司等披露的信息量較大，對其內部系統、數據整合治理等方面的要求較高。此外，過(guò)去理財公司等有一些不規范的行為也需要進(jìn)行整改，理財公司均上線(xiàn)直聯(lián)系統還需要一段時(shí)間。

那么目前申請機構“系統直聯(lián)”進(jìn)展如何?交銀理財的相關(guān)負責人告訴北京商報記者，截至目前，該司已完成內部系統的開(kāi)發(fā)測試，正在開(kāi)展與直聯(lián)系統的聯(lián)調測試及驗收材料準備工作。招銀理財則表示，相關(guān)工作正在推進(jìn)中。

“系統直聯(lián)”將對理財子公司產(chǎn)生哪些影響?《工作指引》提到，通過(guò)“系統直聯(lián)”，理財信息登記的要求可以有效延伸至商業(yè)銀行內部系統，落實(shí)監管部門(mén)“穿透式”管理的要求，從而在根本上提高銀行登記信息的質(zhì)量，促進(jìn)理財登記工作的規范化和標準化。實(shí)現直聯(lián)后，銀行業(yè)金融機構一方面實(shí)現了自身內部系統的一體化電子管理，相關(guān)部門(mén)通過(guò)整合各業(yè)務(wù)條線(xiàn)的信息，更好地對理財信息進(jìn)行管理和登記;另一方面，業(yè)務(wù)數據實(shí)現“不落地”處理，系統間實(shí)現無(wú)縫連接，有效降低了操作風(fēng)險、道德風(fēng)險發(fā)生的幾率。

銀行業(yè)理財登記托管中心發(fā)布的數據顯示，截至9月底，理財公司共獲批籌建29家，21家正式開(kāi)業(yè)，產(chǎn)品存續規模達13.69萬(wàn)億元，較年中增長(cháng)36.75%，同比增長(cháng)2.75倍。若上述申請“系統直聯(lián)”的理財子公司均完成，意味著(zhù)超13萬(wàn)億元理財產(chǎn)品將進(jìn)行穿透式監管。(記者 孟凡霞 李海顏)