隨著(zhù)8月結束，公募基金前8月的成績(jì)單也終于“出爐”。北京商報記者注意到，年內首批“翻倍基”已于8月現身，且“冠軍”爭奪戰況膠著(zhù)。公開(kāi)數據顯示，截至8月31日，已有3只產(chǎn)品的年內收益率實(shí)現翻倍，最高達103.99%。但在8月A股市場(chǎng)持續分化的背景下，主動(dòng)權益類(lèi)基金的分化情況也進(jìn)一步加大。數據顯示，主動(dòng)權益類(lèi)基金的首尾相差已達129.75個(gè)百分點(diǎn)。在業(yè)內人士看來(lái)，后續，這種分化情況或會(huì )進(jìn)一步加大。

年內首批“翻倍基”現身

8月的最后一個(gè)交易日，A股三大股指走勢持續分化。據同花順數據顯示，截至8月31日收盤(pán)，上證指數報3543.94點(diǎn)，單日漲幅為0.45%;而深證成指、創(chuàng )業(yè)板指則呈現下跌趨勢，單日跌幅為0.66%、1.76%。從全月的整體表現來(lái)看，三大股指的漲跌幅也呈現了同樣的分化趨勢，其中，上證指數漲4.31%，深證成指、創(chuàng )業(yè)板指則分別跌1%、6.57%。

回顧今年前8月的公募基金業(yè)績(jì)，部分產(chǎn)品表現突出，首批主動(dòng)權益類(lèi)“翻倍基”也在8月首次現身。據Wind數據顯示，截至8月31日，年內已有3只(份額分開(kāi)計算，下同)“翻倍基”出現。其中，長(cháng)城行業(yè)輪動(dòng)靈活配置混合以高達103.99%的年內收益率排名主動(dòng)權益類(lèi)業(yè)績(jì)榜第一，且跑贏(yíng)同類(lèi)平均94.88個(gè)百分點(diǎn)。

值得一提的是，在8月30日，金鷹民族新興靈活配置混合、長(cháng)城行業(yè)輪動(dòng)靈活配置混合的年內收益率首次實(shí)現翻倍，分別為106.42%、103.2%，成為年內首批主動(dòng)權益類(lèi)的“翻倍基”。彼時(shí)，信誠新興產(chǎn)業(yè)混合的年內收益率僅為98.82%。但一個(gè)工作日后，信誠新興產(chǎn)業(yè)混合的收益也成功實(shí)現翻倍，而長(cháng)城行業(yè)輪動(dòng)靈活配置混合也實(shí)現反超，排名升至第一。

數據顯示，截至8月31日，金鷹民族新興靈活配置混合、信誠新興產(chǎn)業(yè)混合分別以103.76%、102.39%的年內收益率在主動(dòng)權益類(lèi)基金的業(yè)績(jì)榜中排名第二、第三。除上述3只產(chǎn)品外，還有前海開(kāi)源公用事業(yè)行業(yè)股票、前海開(kāi)源新經(jīng)濟靈活配置混合A等5只基金年內收益率超90%，以及11只產(chǎn)品超80%。

結合上述基金產(chǎn)品的年內表現，深圳中金華創(chuàng )基金董事長(cháng)龔濤認為，導致公募基金年內業(yè)績(jì)表現突出最主要的原因是市場(chǎng)因素，一方面公募規模達到歷史高度，公募基金互相“抱團”取暖增厚業(yè)績(jì);另一方面，今年行情以股票行情為主，指數上漲不大，但很多個(gè)股上漲幅度很大，也促使部分基金重倉股股價(jià)翻倍。

正如龔濤所說(shuō)，北京商報記者注意到，長(cháng)城行業(yè)輪動(dòng)靈活配置混合的重倉板塊個(gè)股就在年內實(shí)現大漲。據長(cháng)城行業(yè)輪動(dòng)靈活配置混合半年報內容顯示，截至上半年末，該基金的前十大重倉股均屬于新能源板塊，合計持股比例近60%。另外，同花順數據顯示，截至8月31日，新能源指數的年內漲幅已達57.91%。

而對于新能源相關(guān)板塊的后續展望，長(cháng)城基金表示，新能源汽車(chē)板塊利好頻發(fā)。政策方面，密集利好支持疊加“雙碳”大目標齊頭并進(jìn)，消費者對于新能源汽車(chē)的認知度逐步加深，市場(chǎng)需求有望進(jìn)一步打開(kāi);從技術(shù)角度來(lái)說(shuō)，政策支持與財政補貼對于其完成技術(shù)突破，加速形成產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢具有深遠意義。未來(lái)，新能源汽車(chē)有望逐步擺脫對政策的依賴(lài)，市場(chǎng)化程度不斷加深。

多只產(chǎn)品收益率仍“告負”

然而，幾家歡喜幾家愁，在部分基金年內收益率翻倍的同時(shí)，卻也有部分主動(dòng)權益類(lèi)基金的收益率至今仍“告負”，且與排名靠前的產(chǎn)品相差甚大。

據Wind數據顯示，截至8月31日，大成智惠量化多策略靈活配置混合的年內收益率為-25.76%，跑輸同類(lèi)平均34.88個(gè)百分點(diǎn)，目前在主動(dòng)權益類(lèi)基金中排名墊底。從上述數據可以算出，主動(dòng)權益類(lèi)基金的首尾相差已達129.75個(gè)百分點(diǎn)。

據大成智惠量化多策略靈活配置混合的半年報數據顯示，截至上半年末，該基金的重倉股票有美的集團、邁克生物、安圖生物等個(gè)股，而上述個(gè)股在年內的跌幅相對明顯。據同花順數據顯示，截至8月31日，美的集團、邁克生物、安圖生物的年內跌幅分別達31.85%、38.6%、55.52%。

而大成智惠量化多策略靈活配置混合的基金經(jīng)理蘇秉毅也在該產(chǎn)品的半年報中表示，該基金上半年切換過(guò)不同的因子敞口，但效果并不理想。經(jīng)過(guò)反思，二季度起，該基金在原有策略的基礎上，增加了基本面的因子敞口并長(cháng)期堅持執行下去。下半年將繼續堅持既定策略，精選優(yōu)秀公司進(jìn)行長(cháng)線(xiàn)投資。

除大成智惠量化多策略靈活配置混合外，北京商報記者注意到，年內還有匯安消費龍頭混合A/C、南方匠心優(yōu)選股票C等25只主動(dòng)權益類(lèi)基金的年內收益率跌超20%。

對于上述基金產(chǎn)品表現較差的原因，龔濤表示，在公募規模達到歷史高度的同時(shí)公募行業(yè)人才隊伍也在迅速擴大，而快速擴張的管理團隊可能會(huì )出現管理經(jīng)驗不足導致虧損的現象。隊伍擴張的速度越快，風(fēng)險就越大，畢竟高水平的資產(chǎn)管理人才是需要經(jīng)驗和時(shí)間磨礪出來(lái)的，而且相關(guān)人才本就很稀缺，各大基金公司的差異化競爭說(shuō)到底也是人才及制度的競爭。

展望后市，龔濤認為，預計在未來(lái)，主動(dòng)權益類(lèi)基金的分化會(huì )更加嚴重。“畢竟這輪行情是結構化行情，不是普漲，也就是‘好的股票上天，差的股票不漲反跌’，選股難度加大考驗了管理團隊的盈利能力，出現雙向波動(dòng)的概率也會(huì )加大。”(劉宇陽(yáng) 李海媛)