又一家消費金融公司在開(kāi)業(yè)的路上。9月1日，四川省唯品富邦消費金融有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“唯品富邦消費金融”)正式獲得開(kāi)業(yè)批復。從股東構成來(lái)看，唯品富邦消費金融在消費場(chǎng)景上占據優(yōu)勢，但注冊資本起步金額相較其他機構來(lái)看仍然較少。在分析人士看來(lái)，消金公司開(kāi)業(yè)后，將弱化唯品會(huì )在金融功能上對外的依賴(lài)，有利于幫助唯品會(huì )向互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展，打造自身多元化的電商生態(tài)。

背景不俗

股東場(chǎng)景優(yōu)勢顯著(zhù)

四川銀保監局官網(wǎng)披露，唯品富邦消費金融公司住所位于四川省成都市錦江區，注冊資本為5億元。具體股權結構上，唯品會(huì )(中國)有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“唯品會(huì )”)出資2.495億元，占公司注冊資本的49.9%;特步(中國)有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“特步”)出資1.255億元，占公司注冊資本的25.1%;富邦華一銀行有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“富邦銀行”)出資1.25億元，占公司注冊資本的25%。

從股東結構來(lái)看，唯品富邦消費金融背景不俗。正如零壹研究院院長(cháng)于百程指出，唯品富邦消費金融在股東構成上比較具有優(yōu)勢，融合了互聯(lián)網(wǎng)公司、金融機構以及產(chǎn)業(yè)公司多種類(lèi)型，能夠互相協(xié)同互補。

另從持股情況來(lái)看，唯品會(huì )占唯品富邦公司注冊資本的49.9%，從這一主導地位來(lái)看，或可推測出唯品富邦消費金融初期業(yè)務(wù)，可能以服務(wù)唯品會(huì )的生態(tài)作為基礎。

中南財經(jīng)政法大學(xué)數字經(jīng)濟研究院執行院長(cháng)、教授盤(pán)和林同樣稱(chēng)，從股東方來(lái)看，唯品會(huì )是電商類(lèi)企業(yè)，特步是品牌商，富邦銀行是金融機構，三者結合，可以融合形成適合消費金融的應用場(chǎng)景。在他看來(lái)，當前消費金融一大主要問(wèn)題就在于缺乏嵌入場(chǎng)景，而這三個(gè)股東基本囊括了消費場(chǎng)景的關(guān)鍵元素。

從各自業(yè)務(wù)優(yōu)勢來(lái)看，富邦銀行可提供資金，并將功能嵌入到電商場(chǎng)景中，實(shí)現金融功能和互聯(lián)網(wǎng)流量的對接，幫助唯品會(huì )實(shí)現流量變現;另外，通過(guò)唯品富邦消費金融，也可以幫助唯品會(huì )向互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展，打造自己多元化的電商生態(tài)，弱化唯品會(huì )在金融功能上對外的依賴(lài)。此外，消費電商結合消費金融，還可以開(kāi)展預付款類(lèi)型的信用卡業(yè)務(wù)。

“但不足之處在于，唯品會(huì )這幾年在電商的發(fā)展方面不夠理想，其電商缺少流量增量，以前過(guò)度依附于大型電商平臺，流量再生能力弱。再加上當前三者都缺乏支付端口，切入互聯(lián)網(wǎng)金融需要謀求金融機構進(jìn)一步合作。”盤(pán)和林補充道。

資本金“捉襟見(jiàn)肘”

展業(yè)挑戰幾何

持牌消費賽道上，近年來(lái)參與者越來(lái)越多。

北京商報記者注意到，除了此次獲批開(kāi)業(yè)的唯品富邦消費金融外，僅在近兩年內新入局的機構，就有背靠強大銀行系股東的陽(yáng)光消費金融、平安消費金融，此外還有互聯(lián)網(wǎng)資源雄厚的小米消費金融、螞蟻消費金融等。

同樣是開(kāi)業(yè)不久的消金“新兵”，在資本金上，唯品富邦消費金融相較小米消費金融、螞蟻消費金融等互聯(lián)網(wǎng)系機構，略顯“捉襟見(jiàn)肘”。

具體來(lái)看，小米消費金融注冊資本金15億元，螞蟻消費金融注冊資本則高達80億元。在于百程看來(lái)，唯品富邦消費金融5億元注冊資本起步金額確實(shí)比較少，目前處于行業(yè)尾部，但可能較快會(huì )遇到資金補充需求。

根據批復，唯品富邦消費金融在工商、稅務(wù)登記等法定程序完成后1個(gè)月內，應向四川銀保監局書(shū)面報告相關(guān)情況，并自領(lǐng)取營(yíng)業(yè)執照之日起6個(gè)月內開(kāi)業(yè)。

開(kāi)業(yè)后，唯品富邦消費金融可開(kāi)展發(fā)放個(gè)人消費貸款，接受股東境內子公司及境內股東的存款，向境內金融機構借款，經(jīng)批準發(fā)行金融債券，境內同業(yè)拆借，與消費金融相關(guān)的咨詢(xún)、代理業(yè)務(wù)，代理銷(xiāo)售與消費貸款相關(guān)的保險產(chǎn)品以及固定收益類(lèi)證券投資等業(yè)務(wù)。

需要注意的是，目前各大消金機構競爭日漸激烈，消費金融行業(yè)監管也在不斷加強，在于百程看來(lái)，消費金融公司之間以及與其他金融機構的競爭加劇，行業(yè)也從高速增長(cháng)進(jìn)入了精耕細作階段，對行業(yè)后來(lái)者的市場(chǎng)拓展會(huì )面臨一定挑戰。

隨著(zhù)行業(yè)競爭加劇，消金公司如何鞏固自身的優(yōu)勢領(lǐng)域、加強對客戶(hù)的挖掘及異業(yè)合作等也引發(fā)業(yè)內思考。針對唯品富邦消費金融后續發(fā)展，盤(pán)和林建議，唯品富邦消費金融或可首先發(fā)力類(lèi)似信用卡業(yè)務(wù)的消費透支業(yè)務(wù)，結合唯品會(huì )品牌銷(xiāo)售模式，通過(guò)對消費者增信或者分期付款模式，讓消費者擴大消費需求，同時(shí)也可推進(jìn)電商平臺向互聯(lián)網(wǎng)金融流量轉化。(記者 劉四紅)