國內壽險市場(chǎng)“老大哥”中國人壽的半年業(yè)績(jì)戰報新鮮出爐。8月25日，中國人壽保險股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“中國人壽”)發(fā)布2021年半年度報告(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“半年報”)顯示，上半年中國人壽凈利潤409.75億元，同比增長(cháng)高達34.2%，并表示凈利潤的高速增長(cháng)受到投資收益重大影響。同時(shí)，首年期交占長(cháng)險首年保費的比重達到98.9%。

業(yè)內人士認為，在整體市場(chǎng)長(cháng)期利率下行的背景下通過(guò)調整權益投資比例保持收益相對穩定，是中國人壽投資業(yè)務(wù)的亮點(diǎn);而在保險業(yè)務(wù)方面，不論是“大健康”生態(tài)圈的建設還是科技賦能數字化轉型的努力，都是將業(yè)務(wù)布局與國家戰略的結合，為行業(yè)提供轉型“樣本”。

投資收益拉動(dòng)凈利潤大增

今年上半年，在行業(yè)新單保費增長(cháng)承壓、保費增速放緩的情況下，上半年中國人壽歸屬于母公司股東的凈利潤為409.75億元，同比增長(cháng)34.2%。公司表示，這是受投資收益變化、傳統險準備金折現率假設更新的綜合影響。

從拉動(dòng)凈利潤大增的“功臣”之一來(lái)看，根據半年報，今年上半年，中國人壽總投資收益達到1176.38億元，同比增長(cháng)22.4%;總投資收益率達5.69%，較2020年同期上升35個(gè)基點(diǎn);同時(shí)，公司凈投資收益率為4.33%，考慮當期計入其他綜合收益的可供出售金融資產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)凈額后，綜合投資收益率為5.61%。

今年上半年，外部環(huán)境復雜嚴峻，國內經(jīng)濟恢復仍然不穩固、不均衡。債券市場(chǎng)利率年初小幅上探、后震蕩下行，股票市場(chǎng)延續結構性特征。那么，在此環(huán)境下，該公司投資配置有何“變陣”?

具體來(lái)看，該公司債券配置比例由2020年底的41.96%提升至44.23%，定期存款配置比例由2020年底的13.32%下降至12.45%，債權型金融產(chǎn)品配置比例由2020年底的11.07%下降至10.44%，股票和基金(不包含貨幣市場(chǎng)基金)配置比例由2020年底的11.31%下降至9.88%。

對此，中國人壽表示，上半年公司堅定執行中長(cháng)期資產(chǎn)戰略配置規劃，戰術(shù)層面根據市場(chǎng)變化適度調整，把握利率階段性高點(diǎn)，配置長(cháng)久期利率債，優(yōu)選管理人布局高等級信用債;緊密跟蹤權益市場(chǎng)變化，優(yōu)化策略基準和持倉結構，把握收益實(shí)現節奏;針對符合配置要求的非標資產(chǎn)供給下降的市場(chǎng)變化，探索另類(lèi)投資新策略，優(yōu)化另類(lèi)投資委托管理模式，構建著(zhù)眼未來(lái)的另類(lèi)投資組合。

清華大學(xué)五道口金融學(xué)院中國保險和養老金研究中心研究總監朱俊生對此評價(jià)稱(chēng)，盡管市場(chǎng)整體上有長(cháng)期利率下行的趨勢，但如中國人壽這類(lèi)險企通過(guò)提高權益投資、長(cháng)期債權投資的占比讓收益保持相對穩定，是其投資策略的一大亮點(diǎn)。

首年期交“扛起”長(cháng)險首年保費

疫情卷土重來(lái)疊加去年高基數等原因，市場(chǎng)不禁對壽險“老大”今年上半年的保費業(yè)績(jì)有所擔憂(yōu)，但從半年報來(lái)看，今年上半年，中國人壽實(shí)現保費收入4422.99億元，同比增長(cháng)3.5%。

分險種來(lái)看，上半年，中國人壽實(shí)現壽險業(yè)務(wù)總保費3568.97億元，同比增長(cháng)3.1%;健康險業(yè)務(wù)總保費為763.72億元，同比增長(cháng)5.7%;意外險業(yè)務(wù)總保費為90.30億元，同比增長(cháng)0.7%。

而從產(chǎn)品結構來(lái)看，今年上半年中國人壽新單保費為1339.14億元，首年期交保費為806.74億元，占長(cháng)險首年保費的比重為98.91%;其中，十年期及以上首年期交保費為289.40億元，續期保費達3083.85億元，同比增長(cháng)9.7%，占總保費收入的比重為69.72%，同比上升3.93個(gè)百分點(diǎn)。

“向期交產(chǎn)品的轉變延長(cháng)了保險公司的負債久期，可以提供更加穩定的預期現金流入，從而減少贖回保單對他們的流動(dòng)性壓力。大型險企的產(chǎn)品結構改善更為突出，如期交產(chǎn)品增加，續保也隨之增加，為公司的發(fā)展奠定基石。”有市場(chǎng)分析人士指出。

此外，從渠道來(lái)看，中國人壽個(gè)險板塊，上半年其總保費達3638.22億元，同比增長(cháng)2.2%。在整個(gè)人身險行業(yè)的銷(xiāo)售隊伍規模呈現一定波動(dòng)的背景下，截至6月底，中國人壽個(gè)險銷(xiāo)售人力為115萬(wàn)人，其中，營(yíng)銷(xiāo)隊伍規模為71.9萬(wàn)人，收展隊伍規模為43.1萬(wàn)人。

而在多元業(yè)務(wù)板塊，總保費達784.77億元，同比增長(cháng)10.1%。其中銀保渠道總保費達344.41億元，同比增長(cháng)20.7%;團險渠道總保費達166.90億元，同比增長(cháng)1.2%;其他渠道總保費達273.46億元，同比增長(cháng)4.2%。

面對老齡化加劇及居民保障意識的提升，“大健康”“大養老”成為風(fēng)口，受眾多機構追捧。截至今年上半年，國壽大健康平臺服務(wù)項目數量過(guò)百，在蘇州、海南、成都等地投資建設多個(gè)大型養老社區;設立國壽大養老基金，2021年上半年在京津冀、長(cháng)江經(jīng)濟帶、粵港澳大灣區等戰略區域加速儲備了一批可滿(mǎn)足客戶(hù)多樣化、多層次需求的養老養生項目。

“上半年中國人壽保費小幅增長(cháng)，相比行業(yè)競爭對手仍然是不小的成績(jì)，借助打造‘保險+康養’生態(tài)圈，將保險業(yè)務(wù)與國家發(fā)展大局相結合，積極回歸保障，并在此基礎上獲得穩定發(fā)展。”首都經(jīng)貿大學(xué)保險系副主任李文中認為，這是業(yè)內其他公司可以借鑒的地方。

科技賦能數字化轉型

行業(yè)轉型的陣痛之中，諸多險企搭乘科技領(lǐng)域的快艇“百舸爭流”。而作為行業(yè)“帶頭大哥”，中國人壽數字化轉型成效幾何備受關(guān)注。

據悉，中國人壽利用物聯(lián)網(wǎng)、人工智能技術(shù)集中管控全國職場(chǎng)20萬(wàn)臺電子設備，建成線(xiàn)下職場(chǎng)的線(xiàn)上數字孿生。推出遠程視頻智能檢測、智能投屏錄制、智能語(yǔ)音播報等創(chuàng )新應用，日均提供各類(lèi)智能服務(wù)超過(guò)230萬(wàn)次;構建企業(yè)在線(xiàn)協(xié)作體系，驅動(dòng)銷(xiāo)售隊伍與客戶(hù)在線(xiàn)互動(dòng)，為營(yíng)銷(xiāo)員打造全方位社交化應用場(chǎng)景。依托數字化平臺打造開(kāi)放共贏(yíng)的生態(tài)圈，累計開(kāi)放標準服務(wù)3029個(gè)，較2020年底增加78%。

此外，利用科技賦能，該公司推動(dòng)運營(yíng)服務(wù)線(xiàn)上化、智能化、生態(tài)化轉型升級，來(lái)滿(mǎn)足客戶(hù)多元化的服務(wù)需求。如增加互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)供給，實(shí)現全部保單基礎服務(wù)項目可線(xiàn)上辦理。數據顯示，壽險App煥新升級，注冊用戶(hù)數同比增長(cháng)27%，月均活躍人數同比增長(cháng)24%。同時(shí)，關(guān)愛(ài)老年客戶(hù)，推出壽險App尊老模式、95519客戶(hù)服務(wù)專(zhuān)線(xiàn)自動(dòng)識別、長(cháng)者優(yōu)先接入電話(huà)服務(wù)等。

“這些智能化建設，一方面改善了客戶(hù)體驗，加強了與客戶(hù)的關(guān)系;另一方面又提升了業(yè)務(wù)效率，降低業(yè)務(wù)成本。”對于中國人壽的科技建設“成績(jì)單”，李文中給出了如是評語(yǔ)。

而對于中國人壽這類(lèi)行業(yè)“領(lǐng)頭羊”在科技賦能業(yè)務(wù)轉型方面進(jìn)行的嘗試，李文中認為，加強智能化投入是提升公司競爭力的重要抓手，體現了行業(yè)未來(lái)的發(fā)展方向。(記者 陳婷婷 周菡怡)