IPO籌備十年未果的洛陽(yáng)銀行又將迎來(lái)大筆股權拍賣(mài)。北京商報記者注意到，繼前次1.65億股股權變賣(mài)失敗后，近期，洛陽(yáng)銀行又將有兩筆合計5.46億股的股權即將被拍賣(mài)。與此同時(shí)，備戰近十年的上市計劃至今仍處于IPO輔導期，部分外部批復文件未取得、內部治理制度待完善、股東股權關(guān)系待明晰等問(wèn)題尚需解決。

股權頻遭拍賣(mài)

阿里司法拍賣(mài)平臺信息顯示，8月2日10時(shí)-3日10時(shí)止，洛陽(yáng)銀行將有共計5.46億股股權被拍賣(mài)，此次拍賣(mài)的股權共有兩筆，分別為3.38億股、2.08億股，起拍價(jià)分別為7.31億元、4.50億元，合計金額11.81億元，折合每股起拍價(jià)為2.16元，相較于3.09元每股的評估價(jià)，折價(jià)達30%。

根據拍賣(mài)標的物介紹，上述兩筆待拍股權分別由河南嘉達棉業(yè)有限公司、河南省九冶重工有限公司持有，此前由于持有人未履行生效法律文書(shū)確定的義務(wù)股權被凍結，后經(jīng)持有人申請，法院將涉案股權進(jìn)行拍賣(mài)、變賣(mài)。

此類(lèi)股權拍賣(mài)并非個(gè)例，梳理洛陽(yáng)銀行歷史拍賣(mài)記錄可以發(fā)現，該行累計已有25筆股權拍賣(mài)或變賣(mài)記錄，今年來(lái)更是有多筆股權拍賣(mài)以流拍告終。以前次1.65億股股權拍賣(mài)為例，該股權2月19日以4.53億元的價(jià)格首次拍賣(mài)，在經(jīng)歷2647次圍觀(guān)后以流拍告終。4月2日，上述股權再登拍賣(mài)臺，起拍價(jià)降至3.85億元，卻仍因無(wú)人出價(jià)而再度流拍。兩次拍賣(mài)未果后，該股權4月30日轉為變賣(mài)，但起拍價(jià)仍維持3.85億元，最終于6月28日宣告“流產(chǎn)”。再往前追溯，此前50.80萬(wàn)股股權亦是如此，兩次拍賣(mài)從起拍價(jià)100.08萬(wàn)元降至95.08萬(wàn)元，最終卻也因無(wú)人出價(jià)而流拍。

“洛陽(yáng)銀行多次拍賣(mài)股權的原因是股東經(jīng)營(yíng)問(wèn)題的集中體現。洛陽(yáng)銀行業(yè)務(wù)貢獻較為單一，增長(cháng)較為緩慢，合規問(wèn)題較多，不良貸款控制能力待觀(guān)察，導致了股權很難處置，這也是現階段我國多數中小城商行、農商行較為普遍的問(wèn)題。按過(guò)往趨勢，此次洛陽(yáng)銀行股價(jià)拍賣(mài)可能還是會(huì )比較困難。”談及洛陽(yáng)銀行多次拍賣(mài)股權卻最終流拍原因時(shí)，金樂(lè )函數分析師廖鶴凱分析道。

蘇寧金融研究院宏觀(guān)經(jīng)濟研究中心副主任陶金也表示，頻繁拍賣(mài)股權的背后可能反映了洛陽(yáng)銀行股東的各類(lèi)問(wèn)題較多，洛陽(yáng)銀行股權結構的不穩定，很可能會(huì )對銀行穩健經(jīng)營(yíng)造成沖擊，這對IPO的影響是直接的，因為其組織架構和風(fēng)控管理體系還不能獲得更多潛在股東的認同。

備戰IPO十年仍處輔導期

洛陽(yáng)銀行的前身洛陽(yáng)市商業(yè)銀行于1997年成立，2009年3月，經(jīng)原銀監會(huì )批準更名為洛陽(yáng)銀行。截至2020年末，該行資產(chǎn)總額達2759.35億元。

早在2011年10月洛陽(yáng)銀行即與中信證券簽署上市輔導協(xié)議，十年間洛陽(yáng)銀行已被輔導54期，可至今仍未有上市新進(jìn)展。6月3日，河南證監局官網(wǎng)披露的最新一期洛陽(yáng)銀行輔導工作報告顯示，該行仍尚有部分外部批復文件未取得，下階段的輔導重點(diǎn)是繼續收集尚未取得的盡職調查文件、外部批復等，并根據盡職調查文件補充申報文件。

而梳理此前輔導工作報告可以發(fā)現，土地、房產(chǎn)等規范確認工作，盡職調查文件、外部批文件未取得等問(wèn)題屢次出現。

在陶金看來(lái)，洛陽(yáng)銀行存在諸多土地、房產(chǎn)等權屬證明缺失、部分外部批復文件未取得等問(wèn)題，這是阻礙其IPO的技術(shù)性障礙，需要進(jìn)一步進(jìn)行輔導以解決這些問(wèn)題。此外，洛陽(yáng)銀行的組織架構和風(fēng)險管理體系有待完善，想要上市，除了解決技術(shù)性問(wèn)題外，更需要解決管理機制問(wèn)題。

根據洛陽(yáng)銀行2020年年報，截至報告期末，該行前十大股東中，有五名股東因質(zhì)押股份超過(guò)其持有股份的50%已被依法限制表決權，質(zhì)押股份占公司股份總額的20.62%。“股東質(zhì)押股份的原因多是自身經(jīng)營(yíng)需要，通過(guò)質(zhì)押股份獲取貸款，大量的股權質(zhì)押確實(shí)會(huì )影響銀行的股東穩定性，并給銀行帶來(lái)聲譽(yù)風(fēng)險，進(jìn)而影響銀行的發(fā)展。”廖鶴凱說(shuō)到。

除股權拍賣(mài)、股東質(zhì)押股份外，洛陽(yáng)銀行近年來(lái)也因違規處置不良貸款、貸款“三查”不到位、虛增存貸款、弄虛作假等諸多問(wèn)題而屢領(lǐng)罰單。最近一次罰單是今年4月16日，洛陽(yáng)銀行安陽(yáng)分行因貸款“三查”不到位被處罰30萬(wàn)元。

就股權拍賣(mài)、上市進(jìn)展等事宜，北京商報記者致電洛陽(yáng)銀行，該行表示不便接受采訪(fǎng)。

上市前路或將漫漫

“洛陽(yáng)銀行十年IPO仍在輔導期的原因是多方面的，主要是財產(chǎn)權屬待明確、內部治理制度待完善、股東股權關(guān)系待明晰等問(wèn)題需要解決。”廖鶴凱總結道。

從業(yè)績(jì)方面來(lái)看，近幾年，洛陽(yáng)銀行營(yíng)收、凈利潤規模出現波動(dòng)，2018-2020年，該行營(yíng)收分別為72.16億元、75.62億元、75.27億元;凈利潤分別為17.47億元、20.93億元、19.51億元。

與此同時(shí)，該行資本充足率持續下降。2018-2020年，該行資本充足率分別為14.77%、14.70%、14.10%。

廖鶴凱表示，頻繁股權拍賣(mài)會(huì )影響上市進(jìn)程，洛陽(yáng)銀行還有很多問(wèn)題需要解決，股權問(wèn)題也是上市前必須解決的問(wèn)題，股權關(guān)系未理順之前，上市之路還將漫漫。廖鶴凱建議，洛陽(yáng)銀行加快上市進(jìn)程可以考慮引入戰略投資者，厘清現有的股權關(guān)系，解決現有的股權問(wèn)題，進(jìn)而提升公司治理水平;改善該行的股東結構，盡快明晰、確權或剝離未明確財產(chǎn)問(wèn)題。(記者 孟凡霞 李海顏)