4月20日，國泰君安資產(chǎn)管理公司拿到了中國證監會(huì )頒發(fā)的證券期貨業(yè)務(wù)許可證，宣布正式開(kāi)啟公募業(yè)務(wù)。這家資產(chǎn)規模超過(guò)5000億元的資管機構，對進(jìn)入財富管理市場(chǎng)期盼已久。

事實(shí)上，想在財富管理市場(chǎng)上分得一杯羹的機構并不在少數。從銀行、保險公司到基金、券商資管等，一致看好中國財富管理市場(chǎng)未來(lái)巨大的發(fā)展空間，個(gè)個(gè)躍躍欲試。

數據顯示，截至2020年底，中國個(gè)人金融資產(chǎn)達205萬(wàn)億元，但與世界發(fā)達經(jīng)濟體相比，我國居民的金融資產(chǎn)占比明顯偏低。據央行統計，2019年中國居民的住房資產(chǎn)占總資產(chǎn)的59%，而金融資產(chǎn)占比僅為20%左右，美國的兩項數據則分別是24%和71%。一份來(lái)自麥肯錫的最新報告認為，在居民財富管理需求持續高漲、數字化浪潮強勢來(lái)襲、行業(yè)創(chuàng )新不斷涌現的背景下，中國財富管理行業(yè)正邁向全新發(fā)展階段，預計未來(lái)中國個(gè)人金融資產(chǎn)仍將維持10%的增速，2025年這一數字有望達到332萬(wàn)億元。

從更宏觀(guān)的層面上看，培育好財富管理市場(chǎng)是金融行業(yè)拉動(dòng)內需的重要抓手。央行副行長(cháng)李波最近表示，雖然當前中國儲蓄規模已經(jīng)很大，但大量集中在銀行和房地產(chǎn)，結構不夠合理，應該優(yōu)化現有儲蓄結構。也就是說(shuō)，無(wú)論是客觀(guān)市場(chǎng)，還是監管層的主觀(guān)引導，加快提升社會(huì )財富管理市場(chǎng)服務(wù)水平和創(chuàng )新能力的時(shí)代已經(jīng)到來(lái)。

有潛力和需求，并不等于就能產(chǎn)生現成的市場(chǎng)，更不等于能淘到真金白銀。眼下的財富管理市場(chǎng)，既是等待開(kāi)墾的處女地，又是一片競爭的紅海。說(shuō)它是處女地，是因為財富管理市場(chǎng)的潛力尚需各方下功夫去開(kāi)發(fā)，去挖掘;說(shuō)它是紅海，是因為在目前已開(kāi)發(fā)出的財富管理市場(chǎng)上，競爭已經(jīng)相當激烈。

近年來(lái)，財富管理市場(chǎng)一直在不斷提速。最明顯的莫過(guò)于個(gè)人財富的資產(chǎn)配置逐步多元化。從存款、信托、銀行理財轉向提升基金、股票和保險產(chǎn)品的配置比例。百姓對專(zhuān)業(yè)投顧的接納度越來(lái)越高，對一站式、多元化的財富管理愈發(fā)青睞。顯然，財富管理市場(chǎng)對一體化、綜合化的服務(wù)和產(chǎn)品正在提出更高的需求。但目前我國金融業(yè)是以分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)監管為主的格局。對監管層來(lái)說(shuō)，如何在分業(yè)監管的前提下，按照財富管理市場(chǎng)的發(fā)展規律，建立起一套有效的監管系統，既有利于不同金融板塊之間的協(xié)作服務(wù)，又能阻隔金融風(fēng)險在不同行業(yè)中的傳遞。這對監管層來(lái)說(shuō)無(wú)疑是一個(gè)新挑戰，需要在更高層次進(jìn)行整體設計。

對金融機構來(lái)說(shuō)，如何建立真正意義上的財富管理商業(yè)模式同樣是一種挑戰。這首先需要從當下簡(jiǎn)單的資管產(chǎn)品銷(xiāo)售，向以客戶(hù)需求為中心的投顧模式轉型，其間涉及如何建立更科學(xué)合理的細分式經(jīng)營(yíng)、線(xiàn)上線(xiàn)下的無(wú)縫服務(wù)轉換設計、儲備足夠的高素質(zhì)人才等。同時(shí)還需要考慮不同類(lèi)型機構的自身優(yōu)勢稟賦，以形成錯位和差異化的競爭優(yōu)勢。這一切，將決定誰(shuí)能在未來(lái)的財富管理“黃金時(shí)代”最終勝出。

那么，面對財富管理市場(chǎng)未來(lái)的機遇和挑戰，監管層和金融機構真的做好準備了嗎?