1月21日，創(chuàng )業(yè)板上市委員會(huì )2021年第6次審議會(huì )議審議結果顯示，浙江嚴牌過(guò)濾技術(shù)股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)嚴牌股份)首發(fā)符合發(fā)行條件、上市條件和信息披露要求。此后2月8日，嚴牌股份回復了創(chuàng )業(yè)板上市委審議意見(jiàn)落實(shí)函，至此再無(wú)新消息發(fā)出。

招股書(shū)披露的信息顯示，嚴牌股份公司專(zhuān)注于在全球范圍提供環(huán)保用過(guò)濾布和袋等工業(yè)過(guò)濾關(guān)鍵部件和材料，是我國“過(guò)濾分離”材料的主要供應商之一，產(chǎn)品廣泛應用于火電、水泥、化工、冶金、采礦、垃圾焚燒、食品、醫藥、環(huán)境保護等行業(yè)的工業(yè)除塵、廢水處理、工業(yè)生產(chǎn)過(guò)濾純化等領(lǐng)域。

《電鰻快報》注意到，嚴牌股份分別在2017年和2019年購買(mǎi)同一片土地的價(jià)格差距明顯，2019年的交易價(jià)格比2017年的交易價(jià)格每平方米足足下降了600多元，業(yè)內人士質(zhì)疑其交易的合理性。

此外，嚴牌股份被指偽造業(yè)績(jì)參與投標，并被索賠100萬(wàn)，從而引發(fā)了業(yè)內人士對其內控機制的質(zhì)疑。報告期內，嚴牌股份的應收賬款占比隨著(zhù)業(yè)績(jì)的增長(cháng)而上升，而且逾期情況也在增加。

購買(mǎi)關(guān)聯(lián)方土地和房產(chǎn)交易合理性被質(zhì)疑

招股書(shū)顯示，嚴牌股份的實(shí)際控制人孫世嚴和孫尚澤控制西南工藝品廠(chǎng)，西南工藝品廠(chǎng)是嚴牌股份是發(fā)行人的關(guān)聯(lián)兄弟企業(yè)。2017年12月，嚴牌股份召開(kāi)第二屆董事會(huì )第五次會(huì )議、2017年第四次臨時(shí)股東大會(huì )，審議通過(guò)《對于公司擬購買(mǎi)土地使用權與房屋所有權的議案》，決定公司擬購買(mǎi)位于天臺縣平橋鎮后村的西南工藝品廠(chǎng)的土地使用權與房屋所有權，總建筑面積20,678.87平方米，占地面積18,073.54平方米，交易價(jià)格以截至2017年11月30日評估價(jià)值2872.18萬(wàn)元。

2019年12月，經(jīng)公司股東大會(huì )審議通過(guò)，嚴牌股份擬購買(mǎi)位于天臺縣平橋鎮后村平門(mén)公路2號的西南工藝品廠(chǎng)的土地使用權及房屋所有權，土地面積3071.60平方米，建筑面積2,370.96平方米，交易價(jià)格以萬(wàn)隆(上海)資產(chǎn)評估有限公司出具的萬(wàn)隆評報字(2019)第10510號《評估報告》中的評估值296.71萬(wàn)元。

通過(guò)計算可以得出，嚴牌股份購買(mǎi)的同一片土地在2017年的交易價(jià)格為1589元/平方米，2019年的交易價(jià)格為966元/平方米。在短短兩年時(shí)間內，該片土地的價(jià)格不升反降，而且足足下降了623元/平方米。

有業(yè)內人士質(zhì)疑，嚴牌股份購買(mǎi)西南工藝品廠(chǎng)土地使用權與房屋所有權，是否存在為實(shí)控人以公謀私的情況?

此外，我們注意到，浙江同立環(huán)?？萍加邢薰竞秃贾萆坪猸h(huán)?？萍加邢薰径际菄琅乒煞莸年P(guān)聯(lián)公司，同立環(huán)保和善衡環(huán)保實(shí)控人都是嚴牌股份實(shí)控人孫世嚴之女孫春娥，其經(jīng)營(yíng)范圍為生產(chǎn)：CPS助留助濾劑、水處理劑;銷(xiāo)售：工業(yè)助劑、表面活性劑、化工產(chǎn)品(除化學(xué)危險品及易制毒化學(xué)品)、紡織輔料、皮革輔料及產(chǎn)品、環(huán)保產(chǎn)品、五金機械產(chǎn)品;環(huán)保技術(shù)研發(fā);造紙助留助濾劑、污水處理劑。與嚴牌股份的經(jīng)營(yíng)范圍高度一致，善衡環(huán)保在2019年也與嚴牌股份存在小額關(guān)聯(lián)交易。

我們知道，證監會(huì )重點(diǎn)監管任務(wù)之一，就是嚴控關(guān)聯(lián)交易，因為在關(guān)聯(lián)交易之下，往往潛藏著(zhù)一定的利益輸送、資產(chǎn)轉移等損害投資者利益的事件，同時(shí)也在拷問(wèn)著(zhù)企業(yè)的獨立性。嚴牌股份與同立環(huán)保和善衡環(huán)保是否存在同業(yè)競爭關(guān)系?是否存在對同立環(huán)保和善衡環(huán)保讓渡商業(yè)機會(huì )的情況?是否存在大額關(guān)聯(lián)交易未披露?

被指偽造業(yè)績(jì)參與投標被索賠100萬(wàn)

2019年4月25日，華潤電力(漣源)有限公司超凈濾袋采購項目中標候選人公示，嚴牌股份成為首選中標人，中標價(jià)格約249萬(wàn)元。然而，20余天后中標結果公示，首選中標人嚴牌股份卻蹊蹺落選，備選中標人中材科技將該項目收入囊中。

據相關(guān)媒體報道，嚴牌股份的落選與其造假有關(guān)。據招標公告，上述采購項目對投標人業(yè)績(jì)要求，自2016年1月1日至投標截止日前具有單機300MW及以上火電機組鍋爐整套除塵設施4例及以上濾袋供貨業(yè)績(jì)(4例業(yè)績(jì)所供貨物需已使用1年以上),并已證明應用中安全可靠(提供證明業(yè)績(jì)合同的首頁(yè)、供貨范圍等復印件、聯(lián)系方式、應用評價(jià)證明)。

中標候選人公示信息顯示，嚴牌股份在投標時(shí)提供了伊川龍泉坑口自備電廠(chǎng)3*300MW機組除塵器布袋供貨(以下簡(jiǎn)稱(chēng)下稱(chēng)伊川項目)、京能涿州電廠(chǎng)1號350MW機組電袋除塵器配套布袋(以下簡(jiǎn)稱(chēng)京能項目)、內蒙古鴻駿鋁電C廠(chǎng)10號350MW機組超低排放改造除塵布袋供貨、#1機組350MW電袋除塵器換袋項目、華電牡二電廠(chǎng)#8#9機組檢修換袋等5個(gè)項目業(yè)績(jì)以合要求。

然而，其中多個(gè)項目業(yè)績(jì)卻被指涉嫌偽造。中創(chuàng )環(huán)保相關(guān)負責人向記者表示，其中可以確定的是伊川項目和京能項目涉嫌冒用了中創(chuàng )環(huán)保的業(yè)績(jì)。嚴牌股份在冒用業(yè)績(jì)時(shí)，主要合同內容、合同對方均未更改，僅改變了合同簽訂時(shí)間。

以伊川項目為例，中創(chuàng )環(huán)保相關(guān)負責人表示，該項目甲方為中材裝備集團有限公司，中創(chuàng )環(huán)保簽訂合同時(shí)間為2016年6月。但該項目出現在了嚴牌股份投標時(shí)的業(yè)績(jì)表中，而合同簽訂時(shí)間變?yōu)榱?016年1月29日，兩個(gè)合同簽訂時(shí)間相差僅幾個(gè)月。

公開(kāi)信息顯示，洛陽(yáng)伊川龍泉坑口自備電廠(chǎng)位于伊川縣產(chǎn)業(yè)集聚區，是伊電控股集團有限公司60萬(wàn)噸合金鋁項目的配套電廠(chǎng)，裝機容量3×300兆瓦火力發(fā)電機組。這意味著(zhù)中創(chuàng )環(huán)保簽訂的供貨合同涵蓋了該電廠(chǎng)所有的發(fā)電機組。

2020年7月，嚴牌股份收到福建省廈門(mén)市中級人民法院傳票，廈門(mén)中創(chuàng )環(huán)?？萍脊煞萦邢薰?以下簡(jiǎn)稱(chēng)中創(chuàng )環(huán)保)以公司實(shí)施虛假宣傳行為并侵犯其利益為由向福建省廈門(mén)市中級人民法院起訴，要求公司停止侵權、發(fā)布聲明并賠償經(jīng)濟損失人民幣100萬(wàn)元。中創(chuàng )環(huán)保在訴狀中指訴公司虛假宣傳行為有兩項：一是公司在項目投標材料中將部分案例實(shí)為中創(chuàng )環(huán)保的業(yè)績(jì)宣稱(chēng)為公司業(yè)績(jì);二是項目中標候選人結果公示后，該公示內容經(jīng)天眼查、中國比地招標網(wǎng)等網(wǎng)站進(jìn)行轉載及宣傳。

嚴牌股份稱(chēng)，公司不存在虛假宣傳行為。原告中創(chuàng )環(huán)保并未參與該項目投標，未給中創(chuàng )環(huán)保造成損失;公司發(fā)現部分項目案例系冒用他人業(yè)績(jì)后，主動(dòng)撤回投標文件，未中標和形成收入，該項目由其他投標者中標，未給招標方等相關(guān)方造成損失。

2020年9月7日，天臺縣市場(chǎng)監督管理局出具說(shuō)明，稽查分局對相關(guān)情況進(jìn)行了核查，中創(chuàng )環(huán)保舉報稱(chēng)公司違反《中華人民共和國反不正當競爭法》第八條規定的虛假宣傳行為不成立。

應收賬款逾期風(fēng)險增加

招股書(shū)披露的信息顯示，2017年至2020年1-6月份(以下簡(jiǎn)稱(chēng)報告期內)，嚴牌股份實(shí)現營(yíng)業(yè)收入分別為2.90億元、3.70億元、4.72億元和2.66億元。其中2018年和2019年，該公司營(yíng)業(yè)收入分別較上年同期增長(cháng)27.31%和27.63%。同期，其凈利潤分別為0.39億元、0.54億元、0.62億元和0.57億元，呈上升趨勢。

然而，在公司業(yè)務(wù)規模擴張的同時(shí)，嚴牌股份的應收賬款余額也在連年上漲，報告期內各年末余額分別為0.79億元、1.33億元和1.83億元和1.68億元，占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比例分別為27.74%、36.74%、39.56%和31.97%。2020年6月30日，合并考慮合同資產(chǎn)后，其應收賬款余額為1.86億元，占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比例為35.39%?？梢钥吹?，2017年至2019年，該公司應收賬款余額占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比例呈上升趨勢，且增長(cháng)率高于該公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(cháng)率。

在嚴牌股份應收賬款的前五名客戶(hù)中，應收賬款占比最大的是海外兩家公司是YPBrasil和YanpaiDeutschland。2019年，這兩家公司應收賬款約占總應收款份額的13%，一直穩居應收賬款前五客戶(hù)榜首。

截至2020年6月30日，嚴牌股份應收YPBrasil賬款余額為1.07億元，逾期515.33萬(wàn)元。對此嚴牌股份稱(chēng)系受客戶(hù)YPBrasil所在地巴西新冠肺炎疫情的影響。若未來(lái)YPBrasil所在地的疫情未能得到有效控制，新冠疫情對市場(chǎng)的影響短期內未能完全消除，進(jìn)而導致YPBrasil的經(jīng)營(yíng)情況出現惡化，無(wú)法按照延期付款申請支付貨款，嚴牌股份或存在應收賬款無(wú)法收回，進(jìn)而對經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)造成負面影響的風(fēng)險。

業(yè)內分析人士認為，目前國外的疫情形勢不容樂(lè )觀(guān)，自從2020年初爆發(fā)疫情以來(lái)，一直沒(méi)有得到有效控制，每逢冬季國外疫情都是爆發(fā)期，長(cháng)此以往造成的影響，尤其是對經(jīng)濟的影響將會(huì )是致命的，對企業(yè)的影響也是不容忽視的。嚴牌股份的海外客戶(hù)已經(jīng)因為疫情拖欠款項，未來(lái)可能會(huì )更加嚴重。

就以上問(wèn)題，《電鰻快報》向嚴牌股份發(fā)去了求證函，但該公司未作任何回復。(李炳瑤)