流動(dòng)性危機爆發(fā)兩年多時(shí)間，光一科技控股股東光一投資仍沒(méi)能走出資金困局。

3月1日晚，光一科技發(fā)布公告稱(chēng)，因質(zhì)押逾期，公司控股股東光一投資持有的公司436.58萬(wàn)股無(wú)限售流通股被上海市長(cháng)寧區人民法院司法拍賣(mài)。用戶(hù)姓名張宇在拍賣(mài)公開(kāi)競價(jià)中以最高應價(jià)勝出，成交價(jià)為1759.43萬(wàn)元。

截至3月1日，光一投資及其一致行動(dòng)人龍昌明還有4390.1萬(wàn)股股份被質(zhì)押，質(zhì)押股份均處于凍結狀態(tài)，存在司法拍賣(mài)的風(fēng)險。

大股東“彈盡糧絕” 質(zhì)押股權遭強制拍賣(mài)

阿里拍賣(mài)平臺顯示，此次被拍賣(mài)的股份質(zhì)押權人為上海益浩金融服務(wù)有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)益浩金融)。同花順iFinD顯示，2018年3月份至2019年5月份，光一投資及龍昌明曾多次將所持光一科技股權質(zhì)押給益浩金融。

記者從中國裁判文書(shū)網(wǎng)獲悉，2020年，益浩金融與光一投資、龍昌明陷入借款合同糾紛，上海市長(cháng)寧區人民法院為此作出了民事調解書(shū)，要求光一投資、龍昌明支付逾期違約金550萬(wàn)元，歸還借款本金3400萬(wàn)元并支付資金占用費、案件受理費等。

然而，光一投資、龍昌明逾期并未履行支付義務(wù)。上海市長(cháng)寧區人民法院對光一投資、龍昌明名下的車(chē)輛、銀行存款、工商資料、社保等進(jìn)行調查，沒(méi)有發(fā)現可供執行的財產(chǎn)，便對涉案的質(zhì)押物光一科技股票進(jìn)行了查封。隨后，益浩金融作為申請執行人向法院提出對具備處置條件的股票進(jìn)行拍賣(mài)。

據《證券日報》記者梳理統計，2019年10月15日至今，光一投資及其一致行動(dòng)人所持光一科技股權先后15次被司法拍賣(mài)，其中3次流拍，12次成交，累計成交金額為2.34億元。2021年1月份至2月份，上述司法拍賣(mài)共計6次。

光一科技相關(guān)負責人在接受《證券日報》記者采訪(fǎng)時(shí)表示，“目前大股東方面正在尋找解決辦法，爭取盡快解決流動(dòng)性危機問(wèn)題。”

逾4300萬(wàn)股股份遭司法凍結 隱含控制權變更風(fēng)險

光一投資的流動(dòng)性危機由來(lái)已久。2017年時(shí)值光一科技業(yè)績(jì)低谷，公司股價(jià)出現大幅波動(dòng)，光一投資及一致行動(dòng)人龍昌明多次收到融資券商的質(zhì)押平倉風(fēng)險警示。為了解決流動(dòng)性危機，光一投資及其一致行動(dòng)人再次質(zhì)押股權。

公告顯示，截至3月1日，光一投資及其一致行動(dòng)人龍昌明合計持有公司7053.52萬(wàn)股，占公司股份總數的17.29%。上述所持股份中4390.1萬(wàn)股股份處于質(zhì)押狀態(tài)，質(zhì)押股份被凍結，存在司法拍賣(mài)的風(fēng)險。

“控股股東持有的上市公司股權頻頻被司法拍賣(mài)，主要的影響就是控制權的不穩定?？刂茩嗟牟环€定進(jìn)而又會(huì )導致管理層的不穩定，公司前期的一些長(cháng)期戰略決策都會(huì )面臨調整，公司整體經(jīng)營(yíng)肯定會(huì )受到影響。”第三方研究機構、透鏡公司研究創(chuàng )始人況玉清在接受《證券日報》記者采訪(fǎng)時(shí)表示。

“除此以外，還暗含另一個(gè)風(fēng)險。很多公司治理存在漏洞的上市公司，大股東出現債務(wù)危機后，往往會(huì )將上市公司拖下水，挪用上市公司資金或者讓上市公司為此做一些擔保。大股東一旦出現債務(wù)危機，這時(shí)候上市公司就該盡快將所有與大股東有關(guān)的關(guān)聯(lián)交易進(jìn)行全面的審查，把問(wèn)題梳理清楚。”況玉清補充道。

“對于上市公司而言，大股東、實(shí)控人陷入債務(wù)危機，有可能會(huì )導致實(shí)控人發(fā)生變化，甚至有可能導致公司出現沒(méi)有實(shí)控人的局面，這對公司的穩健運營(yíng)會(huì )產(chǎn)生長(cháng)期的負面影響，投資者需要密切關(guān)注投資風(fēng)險。”談及大股東股權質(zhì)押引發(fā)的債務(wù)風(fēng)險問(wèn)題，上海明倫律師事務(wù)所王智斌律師在接受《證券日報》記者采訪(fǎng)時(shí)表示，“上市公司管理層應建立適合公司的聯(lián)絡(luò )機制，及時(shí)了解控股股東日常運營(yíng)中存在的風(fēng)險，同時(shí)上市公司管理層還應及時(shí)查詢(xún)控股股東及其一致行動(dòng)人所持公司股份的權利狀態(tài)，出現大額股份質(zhì)押情形時(shí)，公司應及時(shí)了解具體情況，觸及披露義務(wù)時(shí)應及時(shí)披露，以保障二級市場(chǎng)投資者的知情權。”(記者 曹衛新)