12月14日，資本邦了解到，據科創(chuàng )板首發(fā)(IPO)審核進(jìn)展顯示，沈陽(yáng)富創(chuàng )精密設備股份有限公司的IPO申報材料近日獲得受理。值得關(guān)注的是，該單為中國證券業(yè)史上首單由律師撰寫(xiě)招股書(shū)的IPO項目。

公開(kāi)資料顯示，首例律師參與撰寫(xiě)的招股書(shū)項目由北京市中倫律師事務(wù)所提供法律服務(wù)，發(fā)行人為沈陽(yáng)富創(chuàng )精密設備股份有限公司，保薦機構為中信證券。

招股說(shuō)明書(shū)第三節“本次發(fā)行概況”之“(三)律師事務(wù)所”，明確標明“招股說(shuō)明書(shū)撰寫(xiě)及驗證筆錄編制律師”，參與的律師共5人：唐周俊、顧平寬、慕景麗、蘇付磊、劉允豪。其中，唐周俊與顧平寬均為北京市中倫律師事務(wù)所的權益合伙人。

值得注意的是，為提升我國A股招股說(shuō)明書(shū)的信息規范性，今年10月29日，證監會(huì )還曾發(fā)布《關(guān)于注冊制下提高招股說(shuō)明書(shū)信息披露質(zhì)量的指導意見(jiàn)(征求意見(jiàn)稿)》(下稱(chēng)：《指導意見(jiàn)》)，明確提出律師可以會(huì )同保薦人起草招股說(shuō)明書(shū)。

據悉，該征求意見(jiàn)稿已在11月下旬結束反饋意見(jiàn)，截至12月10日正式文件尚未落地。

業(yè)內人士指出，隨著(zhù)未來(lái)更多律師進(jìn)入招股書(shū)的撰寫(xiě)環(huán)節，律所有望增加收入，以港股市場(chǎng)為例，執筆招股說(shuō)明書(shū)的律師事務(wù)所收費一般高于保薦費用。

鑒于當前在A(yíng)股市場(chǎng)，招股書(shū)歷來(lái)由證券公司人士撰寫(xiě)，律師撰寫(xiě)招股書(shū)將有望打破過(guò)去券商一家獨大的新股發(fā)行利益分配鏈條。

據Choice數據統計，截至12月14日，2021年以來(lái)A股平均每單IPO項目發(fā)行費用為7658.95萬(wàn)元，其中券商平均每單的承銷(xiāo)及薦費超過(guò)5000萬(wàn)元，但律師費用卻僅在30萬(wàn)~1700萬(wàn)元不等，平均法律費用尚不足500萬(wàn)元，平均占募資比例為1%。

這其間，律師費最貴的為7月1日上市的利元亨(688499.SH)，律師費為1773.58萬(wàn)元，占總上市費用的18.45%;9月6日上市的中鐵特貨(001213.SZ)的律師費用最低，僅為30.19萬(wàn)元，占總上市費用的0.94%。盡管這兩家公司聘請的都是北京國楓律師事務(wù)所。

此外，如果按照律師費占募資比例的平均數1%估算，富創(chuàng )精密此次擬募資16億元，則中倫律師事務(wù)所的報酬約為1600萬(wàn)元。但由于富創(chuàng )精密是首例由律師參與撰寫(xiě)招股書(shū)的IPO，是否漲價(jià)仍未可知。

錦天城律師事務(wù)所高級合伙人鄭敏表示，當前港股市場(chǎng)中，撰寫(xiě)招股說(shuō)明書(shū)的律師事務(wù)所收費一般高于保薦費用。未來(lái)如何在收入層面激勵服務(wù)A股市場(chǎng)的律師事務(wù)所積極參與招股說(shuō)明書(shū)撰寫(xiě)，進(jìn)而推動(dòng)提升招股說(shuō)明書(shū)質(zhì)量，需要各方在實(shí)踐中探索。

“如果律師撰寫(xiě)招股書(shū)在A(yíng)股市場(chǎng)推廣，將給整個(gè)投行業(yè)帶來(lái)全新變化。IPO蛋糕分配方式或將重新安排。”業(yè)內某資深保薦代表人表示。

不過(guò)，盡管IPO利益將進(jìn)行重新分配，毋庸諱言，有業(yè)內人士也指出，未來(lái)律所承擔的風(fēng)險也在增加。

談到律所承擔招股書(shū)撰寫(xiě)工作后，未來(lái)保薦機構與律所的責任應該如何進(jìn)一步厘清呢?鄭敏認為，《指導意見(jiàn)》相關(guān)條款明確了中介機構參與招股說(shuō)明書(shū)撰寫(xiě)的免責事由，也即若律師事務(wù)所在招股說(shuō)明書(shū)的撰寫(xiě)過(guò)程中對其他中介機構出具的專(zhuān)業(yè)內容已形成合理信賴(lài)，則對其中的虛假陳述內容可免責。(鄒文榕)