国产精品久久久久久久久久久久午衣片,无码AV大香线蕉伊人久久蜜臀,欧美日韩亚洲中文字幕三,欧美日韩精品成人网视频

【天天速看料】通達創(chuàng )智子公司曾使用關(guān)聯(lián)方房產(chǎn)隱而不宣 自稱(chēng)無(wú)關(guān)聯(lián)租賃或遭打臉

《金證研》南方資本中心 冷云/作者 易溪 南江/風(fēng)控

在注冊制的背景下,對于上市公司的信息披露要求將會(huì )越來(lái)越高,信息披露違規所需承擔的代價(jià)也將加大。截至2022年7月29日,57家上市公司收到60份證監會(huì )的立案調查通知書(shū)中,超七成涉嫌信披違法違規。

反觀(guān)此番上市,通達創(chuàng )智(廈門(mén))股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“通達創(chuàng )智”)的信披也現疑云。通達創(chuàng )智稱(chēng)2019年后其不存在關(guān)聯(lián)租賃背后,2020-2021年,其或仍存在使用關(guān)聯(lián)方房產(chǎn)的情形,其信披真實(shí)性幾何?此外,通達創(chuàng )智在其招股書(shū)封面及官網(wǎng)上使用未經(jīng)注冊的商標,未來(lái)是否潛藏商標保護風(fēng)險?


(相關(guān)資料圖)

一、毛利率落后于同行平均水平,無(wú)自主品牌或淪為“代工廠(chǎng)”

客戶(hù)是企業(yè)發(fā)展的根基,但客戶(hù)集中度高,對單個(gè)客戶(hù)銷(xiāo)售比例過(guò)大,則可能會(huì )對客戶(hù)形成“依賴(lài)”,往往考驗企業(yè)抗風(fēng)險能力。報告期內,通達創(chuàng )智前五大客戶(hù)銷(xiāo)售占比雖然呈下降趨勢,但仍存在客戶(hù)集中度高企的問(wèn)題。

?

1.1 經(jīng)營(yíng)模式以OEM、JDM及ODM 模式為主,缺乏自主品牌

據通達創(chuàng )智簽署日期為2022年2月22日的招股書(shū)(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“招股書(shū)”),通達創(chuàng )智從事體育戶(hù)外、家居生活、健康護理等消費品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售,主要產(chǎn)品包括體育用品、戶(hù)外休閑用品、家用電動(dòng)工具、室內家居用品、個(gè)人護理用品等。

2018-2020年及2021年1-6月,通達創(chuàng )智的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入中的產(chǎn)品銷(xiāo)售經(jīng)營(yíng)模式由OEM、JDM及ODM模式構成。

在OEM模式下,通達創(chuàng )智根據客戶(hù)提供的模具和產(chǎn)品制造方案進(jìn)行生產(chǎn);在JDM模式下,通達創(chuàng )智和客戶(hù)協(xié)同進(jìn)行設計開(kāi)發(fā),根據客戶(hù)提供的產(chǎn)品設計樣圖,通達創(chuàng )智進(jìn)行產(chǎn)品設計優(yōu)化、材料選型、模具設計開(kāi)發(fā)等;在ODM模式下,通達創(chuàng )智向客戶(hù)提供工業(yè)設計、結構設計等服務(wù)。

需要指出的是,在上述經(jīng)營(yíng)模式下,通達創(chuàng )智沒(méi)有自主品牌。

與此同時(shí),通達創(chuàng )智的綜合毛利率低于行業(yè)均值。

1.2 2018-2020年,綜合毛利率低于同行業(yè)可比公司均值

據招股書(shū),通達創(chuàng )智共選取6家公司作為其同行業(yè)可比公司,分別為金富科技股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“金富科技”)、茶花現代家居用品股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“茶花股份”)、青島三柏碩健康科技股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“三柏碩”)、青島英派斯健康科技股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“英派斯”)、家聯(lián)科技股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“家聯(lián)科技”)及浙江開(kāi)創(chuàng )電氣股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“開(kāi)創(chuàng )電氣”)。

據招股書(shū),2018-2020年及2021年1-6月,通達創(chuàng )智上述6家同行業(yè)公司金富科技、茶花股份、三柏碩、英派斯、家聯(lián)科技、開(kāi)創(chuàng )電氣的綜合毛利率平均值分別為26.03%、29.43%、28.68%、24.38%。

2018-2020年及2021年1-6月,通達創(chuàng )智的綜合毛利率分別為23.16%、25.7%、26.16%、25.49%。

可見(jiàn),2018-2020年,通達創(chuàng )智的綜合毛利率持續低于同行可比公司均值。

值得注意的是,報告期內,通達創(chuàng )智對前五大客戶(hù)的銷(xiāo)售額占其營(yíng)收比例均在90%以上,或存在客戶(hù)集中風(fēng)險。

1.3 2018-2020年及2021年上半年,前五大客戶(hù)銷(xiāo)售占比均超90%且高于同行均值

據公開(kāi)信息,2018-2020年及2021年1-6月,金富科技對前五名客戶(hù)銷(xiāo)售收入占營(yíng)業(yè)收入的比例分別為90.74%、92.82%、91.52%、86.04%;同期,家聯(lián)科技對前五名客戶(hù)銷(xiāo)售收入占營(yíng)業(yè)收入的比例分別為50.29%、49.12%、46.68%、50.37%;開(kāi)創(chuàng )電氣對前五名客戶(hù)銷(xiāo)售收入占營(yíng)業(yè)收入的比例分別為73.17%、68.63%、60.66%、60.49%。

2018-2020年,茶花股份對前五名客戶(hù)銷(xiāo)售收入占營(yíng)業(yè)收入的比例分別為37.48%、38.91%、32.62%。2019-2020年,三柏碩對前五名客戶(hù)銷(xiāo)售收入占營(yíng)業(yè)收入的比例分別為88.89%、71.18%。2018-2020年,英派斯對前五名客戶(hù)銷(xiāo)售收入占營(yíng)業(yè)收入的比例分別為34.9%、34.75%、43.99%。

需要說(shuō)明的是,茶花股份未披露2021年1-6月其對前五名客戶(hù)銷(xiāo)售收入占營(yíng)業(yè)收入的比例;三柏碩未披露2018年及2021年1-6月其對前五名客戶(hù)銷(xiāo)售收入占營(yíng)業(yè)收入的比例;英派斯未披露2021年1-6月其對前五名客戶(hù)銷(xiāo)售收入占營(yíng)業(yè)收入的比例。

經(jīng)測算,2018-2020年及2021年1-6月,通達創(chuàng )智上述6家同行業(yè)公司金富科技、茶花股份、三柏碩、英派斯、家聯(lián)科技、開(kāi)創(chuàng )電氣的前五名客戶(hù)收入占比平均值分別為57.32%、74.62%、69.33%、39.38%。

據招股書(shū),2018-2020年及2021年1-6月,通達創(chuàng )智前五大客戶(hù)銷(xiāo)售收入分別為5.19億元、5.42億元、6.25億元、4.38億元,占營(yíng)業(yè)收入比例分別為97.63%、92.91%、90.3%、90.2%。其中通達創(chuàng )智前五大客戶(hù)包括迪卡儂、宜家、Wagner、YETI等。

即2018-2020年及2021年1-6月,通達創(chuàng )智前五大客戶(hù)銷(xiāo)售占比雖然逐年下降,但比例均在90%以上,且畸高于同行均值,或存在客戶(hù)集中度高企的問(wèn)題。

上述情形看出,通達創(chuàng )智無(wú)自主品牌,或主要為迪卡儂、宜家等提供“生產(chǎn)服務(wù)”,實(shí)際或淪為代工廠(chǎng)。而報告期內,通達創(chuàng )智毛利率也“畸低”于同行可比公司平均水平,且面臨客戶(hù)集中度高企的窘境,令人噓唏。

二、子公司曾使用關(guān)聯(lián)方房產(chǎn)隱而未宣,涉嫌“隱瞞”關(guān)聯(lián)租賃

關(guān)聯(lián)交易歷來(lái)是監管部門(mén)的重點(diǎn)關(guān)注對象。而通達創(chuàng )智或存在隱瞞其與關(guān)聯(lián)方之間發(fā)生的關(guān)聯(lián)租賃情形。

2.1 2018-2019年,向關(guān)聯(lián)方通達科技租賃廠(chǎng)房、倉庫租賃費用為918萬(wàn)元

據招股書(shū),通達(廈門(mén))科技有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“通達科技”)為通達創(chuàng )智間接控股股東通達集團控股有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“通達集團”)的全資子公司。即,通達科技為通達創(chuàng )智的關(guān)聯(lián)方。

據招股書(shū),2018-2019年,通達創(chuàng )智向通達科技租賃廠(chǎng)房、倉庫等進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營(yíng),租賃費用分別為345.41萬(wàn)元、573萬(wàn)元。

經(jīng)測算,2018-2019年,通達創(chuàng )智對通達科技的租賃費用合計為918.41萬(wàn)元。

需要說(shuō)明的是,通達創(chuàng )智向通達科技租賃的廠(chǎng)房或包括位于鼎山中路88號的廠(chǎng)房。

2.2 公開(kāi)信息顯示,上述租賃廠(chǎng)房、倉庫包括位于鼎山中路88號廠(chǎng)房及倉庫

此外,據招股書(shū),截至招股書(shū)簽署日期2022年2月22日,通達科技的主要生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)地為廈門(mén)市海滄區鼎山中路88號。

據廣州綠網(wǎng)環(huán)境保護服務(wù)中心披露的編制日期為2021年5月10日的《通達集團廈門(mén)生產(chǎn)基地擴建項目環(huán)境影響報告表》,福建省廈門(mén)市海滄區東孚鎮鼎山中路88號地塊歸通達科技所有。

值得一提的是,通達創(chuàng )智的“足跡”曾涉及鼎山中路88號。

據通達創(chuàng )智官網(wǎng)2019年5月12日發(fā)布的公開(kāi)信息,通達創(chuàng )智從最早在“陽(yáng)光路”廠(chǎng)房的一條流水線(xiàn)起步,到“霞光路”(A3)租用幾千平廠(chǎng)場(chǎng),再到鼎山中路88號1#廠(chǎng)房,再到2#廠(chǎng)房,以及后面角美臺商投資區英明路5號租用8千多平廠(chǎng)房。之后,通達創(chuàng )智于2019年5月12日搬入屬于自己的“創(chuàng )智工業(yè)園”。該工業(yè)園位于鼎山中路89號,占地52.5畝,擁有2幢廠(chǎng)房,1幢自動(dòng)化的立體庫,1幢宿舍食堂生活樓。

不僅如此,據福建農林大學(xué)機電工程學(xué)院2018年4月23日發(fā)布的公開(kāi)信息,通達科技在石獅、廈門(mén)、深圳、上海建立生產(chǎn)基地。其中,廈門(mén)基地公司包括通達科技、通達(廈門(mén))精密橡塑有限公司以及廈門(mén)市通達創(chuàng )智實(shí)業(yè)有限公司(通達智創(chuàng )的前身),地址為廈門(mén)市海滄區東孚鎮鼎山中路88號。

由上可知,2018-2019年,通達創(chuàng )智向通達科技租賃的廠(chǎng)房或位于鼎山中路88號。

2.3 自稱(chēng)2019年12月,通達科技以鼎山中路89號房產(chǎn)向其出資后無(wú)關(guān)聯(lián)租賃

據招股書(shū),2019年12月,通達科技以其位于鼎山中路89號的房產(chǎn)和土地使用權向通達創(chuàng )智作價(jià)出資,此后未再發(fā)生房產(chǎn)關(guān)聯(lián)租賃的情形。

然而,事實(shí)或并非如此。

2.4 據質(zhì)量認證信息,2020年通達創(chuàng )智子公司的生產(chǎn)地址包括鼎山中路88號

據招股書(shū),廈門(mén)市創(chuàng )智健康用品有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“創(chuàng )智健康”)成立于2019年6月27日,主要生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)地為鼎山中路89號4號廠(chǎng)房四樓東側,主要從事電動(dòng)牙刷、沖牙器等口腔護理產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售,截至招股書(shū)簽署日系通達創(chuàng )智的全資子公司。

另外,創(chuàng )智健康設立時(shí),通達創(chuàng )智對其持股70%。之后,2020年12月24日,因創(chuàng )智健康少數股東放棄同比例增資,通達創(chuàng )智對其持股比例變更為90%;2021年8月24日,因收購創(chuàng )智健康剩余10%少數股東股權,通達創(chuàng )智對其持股比例變更為100%。

也就是說(shuō),自設立之日起,通達創(chuàng )智均為創(chuàng )智健康的控股股東。

值得注意的是,2020-2021年,創(chuàng )智健康的生產(chǎn)地址包括鼎山中路88號。

據全國認證認可信息公共服務(wù)平臺,編號為“CQC19QY20037R0M/46500”的醫療器械質(zhì)量管理體系認證證書(shū),獲證組織為創(chuàng )智健康,獲證組織的生產(chǎn)地址為鼎山中路88號/89號,認證覆蓋的業(yè)務(wù)范圍為出口用電動(dòng)牙刷及其零部件的生產(chǎn),證書(shū)狀態(tài)為撤銷(xiāo)。此外,創(chuàng )智健康上述證書(shū)的信息上報日期為2020年12月21日,證書(shū)到期日為2022年10月17日。

編號為“00119Q38737R0M/3502”的質(zhì)量管理體系認證(ISO9001)證書(shū),獲證組織為創(chuàng )智健康,獲證組織的生產(chǎn)地址為鼎山中路88號/89號,認證覆蓋的業(yè)務(wù)范圍為UVC牙刷消毒盒、電動(dòng)沖牙器、電動(dòng)牙刷及其零部件的生產(chǎn),證書(shū)狀態(tài)為有效。此外,創(chuàng )智健康上述證書(shū)的信息上報日期為2021年12月2日,證書(shū)到期日為2022年10月27日。

此外,在通達科技向通達創(chuàng )智以鼎山中路89號房產(chǎn)作價(jià)出資之前,通達創(chuàng )智海滄分廠(chǎng)存在無(wú)償使用鼎山中路89號廠(chǎng)房的情形。

2.5 鼎山中路89號房產(chǎn)歸屬于通達科技時(shí),通達創(chuàng )智海滄分廠(chǎng)或曾無(wú)償使用該房產(chǎn)

據市場(chǎng)監督管理局數據,通達創(chuàng )智海滄分廠(chǎng)隸屬于通達創(chuàng )智,成立于2016年7月11日,并于2021年6月10日注銷(xiāo),注銷(xiāo)原因為隸屬(派出)企業(yè)終止。此外,變更信息顯示,2018年10月30日至注銷(xiāo)日期2021年6月10日,通達創(chuàng )智的經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所為鼎山中路89號4號廠(chǎng)房,且為無(wú)償使用。

由前文可知,通達科技于2019年12月才將鼎山中路89號房產(chǎn)向通達創(chuàng )智作價(jià)出資,據此可知,2018年10月30日至2019年12月,時(shí)間長(cháng)達一年,通達創(chuàng )智海滄分廠(chǎng)無(wú)償使用關(guān)聯(lián)方通達科技房產(chǎn)。

而招股書(shū)對此“只字不提”。

至此,根據上述情形,報告期內,通達創(chuàng )智海滄分廠(chǎng)或曾無(wú)償使用關(guān)聯(lián)方通達科技房產(chǎn),而招股書(shū)隱而不宣背后,通達科技在是否存在為通達創(chuàng )智承擔租賃成本的情形?而通達創(chuàng )智關(guān)于2019年后未再發(fā)生關(guān)聯(lián)租賃的說(shuō)法是否為虛假陳述?是否為了隱瞞與通達科技之間的關(guān)聯(lián)租賃?均存疑待解。

三、聲稱(chēng)資產(chǎn)權屬清晰完整背后,招股書(shū)封面及官網(wǎng)使用的圖標未注冊

商標作為重要的無(wú)形資產(chǎn),代表著(zhù)一家企業(yè)的核心品牌價(jià)值。由于對知識產(chǎn)權了解不足,企業(yè)往往容易陷入商標侵權糾紛的風(fēng)險。而通達創(chuàng )智在其招股書(shū)封面及官網(wǎng)上使用未經(jīng)注冊的商標。對此,通達創(chuàng )智稱(chēng)已合法、完整擁有資產(chǎn)或難令人信服。

3.1 截至2022年2月,總共取得3商標均為“通達創(chuàng )智”

據招股書(shū),截至招股書(shū)簽署日期2022年2月22日,通達創(chuàng )智已核準境內注冊商標共3項,均為“通達創(chuàng )智”。

值得注意的是,通達創(chuàng )智在招股書(shū)封面及其官網(wǎng)上使用的商標并非上述商標。

3.2 招股書(shū)封面使用“S”圖形商標,官網(wǎng)為“S”圖形加“Smart Tech創(chuàng )智”

據招股書(shū),其封面商標為“S”圖形,該圖形大致由外框和字母“S”構成。并且,外框為黑色,背景為白色,字母“S”上半段為黃色、下半段為橘黃色。

另外,通達創(chuàng )智的官網(wǎng)顯示,截至查詢(xún)日期2022年10月18日,通達創(chuàng )智的官網(wǎng)商標大致由三部分構成,分別為“S”圖形、“Smart Tech”及“創(chuàng )智”。

需要指出的是,通達創(chuàng )智尚未取得上述商標的注冊權。

3.3 截至2022年10月,通達創(chuàng )智尚未成功注冊上述圖形字母等商標

據國家知識產(chǎn)權局數據,截至查詢(xún)日期2022年11月16日,通達創(chuàng )智申請注冊的“S”圖形商標狀態(tài)為“無(wú)效”或“等待實(shí)質(zhì)審查”;通達創(chuàng )智申請注冊的“Smart Tech”及“創(chuàng )智”組合商標狀態(tài)均為“無(wú)效”;通達創(chuàng )智申請注冊的“Smart Tech”商標的狀態(tài)為“無(wú)效”或“等待實(shí)質(zhì)審查”。

在此背景下,通達創(chuàng )智稱(chēng)其擁有的資產(chǎn)權屬清晰、完整,或難令人信服。

3.4 通達智創(chuàng )稱(chēng),其合法擁有與生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)有關(guān)的資產(chǎn)且資產(chǎn)權屬清晰、完整

據招股書(shū),通達創(chuàng )智合法擁有與生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)有關(guān)的主要土地、廠(chǎng)房、機器設備和專(zhuān)利等所有權或使用權。并且,通達創(chuàng )智資產(chǎn)權屬清晰、完整,不存在產(chǎn)權歸屬糾紛或潛在的相關(guān)糾紛。

簡(jiǎn)言之,通達創(chuàng )智在其未取得“S”圖形及“Smart Tech”、“創(chuàng )智”等商標注冊權的前提下,依舊在其招股書(shū)封面及官網(wǎng)上使用上述商標?;诖?,通達創(chuàng )智自稱(chēng)其合法、完整擁有資產(chǎn),能否站得住腳?此外,通達創(chuàng )智所用商標未受法律保護,其業(yè)務(wù)是否會(huì )受到影響?通達創(chuàng )智未來(lái)是否將陷入商標侵權糾紛的風(fēng)險?尚未可知。

水滴石穿,非一日之功。前述疑云是否會(huì )成為通達創(chuàng )智資本路上的“暗礁”?猶未可知。

關(guān)鍵詞: 通達創(chuàng )智子公司曾使用關(guān)聯(lián)方房產(chǎn)隱而不宣 自稱(chēng)無(wú)關(guān)聯(lián)租