4月22日，諾安基金經(jīng)理蔡嵩松披露旗下在管基金產(chǎn)品2023年一季報報告。其中，諾安積極回報基金一季度主要投資在人工智能、算法、應用、算力端等領(lǐng)域，因抓住了市場(chǎng)機遇實(shí)現了超62%的收益，成為今年以來(lái)業(yè)績(jì)最領(lǐng)先的主動(dòng)權益基金。同時(shí)，較好的業(yè)績(jì)也讓這只冠軍基金一季度規模暴增超900%。數據顯示，諾安積極回報去年底的規模僅0.7億元，而一季度末規模已達到7.11億元，增幅為913.85%。

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從持倉規模來(lái)看，前十大持倉股票共占基金資產(chǎn)凈值比例為50.53%。前十大重倉股依次分別為：中微公司(688012.SH)、長(cháng)川科技(300604.SZ)、華海清科(688120.SH)、盛美上海(688082.SH)、拓荊科技(688072.SH)、滬硅產(chǎn)業(yè)(688126.SH)、韋爾股份(603501.SH)、浪潮信息(000977.SZ)、中芯國際(688981.SH)、江波龍(301308.SZ)。

諾安積極回報靈活配置混合型證券投資基金一季報

具體持倉變化來(lái)看，前十大重倉股進(jìn)行了較大幅度的調整。相較去年底，除了中微公司、滬硅產(chǎn)業(yè)仍出現在其前十大重倉股之列外，其他重倉股全部換，新進(jìn)了長(cháng)川科技、華海清科、盛美上海、拓荊科技、韋爾股份、浪潮信息、中芯國際、江波龍。

從個(gè)股漲幅表現來(lái)看，不少重倉股在2023年表現神勇。其中，截至4月21日，中微公司今年以來(lái)漲幅達到87.74%。浪潮信息更是年內擁有超100%的漲幅，而華海清科、拓荊科技、江波龍等年內漲幅也超60%，這些表現較好的重倉股推動(dòng)基金凈值大漲。

不過(guò)，蔡嵩松管理的另外一只基金諾安成長(cháng)并沒(méi)有太大變化。截至報告期末，該基金份額凈值為1.452元，基金份額凈值增長(cháng)率為14.33%，同期業(yè)績(jì)比較基準收益率為4.16%，跑贏(yíng)業(yè)績(jì)比較基準10.17個(gè)百分點(diǎn)。

持倉規模來(lái)看，前十大持倉股票共占基金資產(chǎn)凈值比例為50.53%。前十大重倉股依次分別為：卓勝微(300782.SZ)、中微公司(688012.SZ)、圣邦股份(300661.SZ)、北方華創(chuàng )(002371.SZ)、芯原股份(688521.SH)、滬硅產(chǎn)業(yè)(688126.SH)、北京君正(300223.SZ)、韋爾股份(603501.SH)、三安光電(600703.SH)、兆易創(chuàng )新(603986.SH)。持倉變化來(lái)看，前十大重倉股相較去年底變化很小，仍重點(diǎn)布局卓勝微、中微公司、圣邦股份、北方華創(chuàng )等。

諾安成長(cháng)混合型證券投資基金一季報

蔡嵩松稱(chēng)，開(kāi)年以來(lái)，計算機行業(yè)在人工智能板塊的帶動(dòng)下，走出了波瀾壯闊的行情。隨著(zhù)chatgpt的問(wèn)世，人工智能出現了突飛猛進(jìn)的發(fā)展，將影響幾乎所有行業(yè)，或將成為未來(lái)最強的產(chǎn)業(yè)趨勢。海外引領(lǐng)，從算法大模型持續迭代，到各種應用接入AI，再到算力芯片的突飛猛進(jìn)，產(chǎn)業(yè)進(jìn)展迅速。國內廠(chǎng)商也紛紛開(kāi)展結合自身業(yè)務(wù)的人工智能領(lǐng)域的研究，在股價(jià)飛漲的背后，是相關(guān)公司在產(chǎn)業(yè)端的積極布局，人工智能浪潮不可逆。而諾安積極回報基金一季度的主要投資在人工智能領(lǐng)域，算法、應用、算力端都有相應布局。

此外，蔡嵩松認為，芯片板塊的兩大細分領(lǐng)域，在一季度都到了臨近拐點(diǎn)的階段。首先是芯片設計板塊，從2021年四季度開(kāi)啟的芯片產(chǎn)業(yè)下行周期，隨著(zhù)疫情落下帷幕，在今年一季度拐點(diǎn)將至。產(chǎn)業(yè)端一季度庫存水平接近正常，各廠(chǎng)商二季度毛利率水平見(jiàn)底。伴隨著(zhù)疫后經(jīng)濟恢復，未來(lái)需求端將對設計板塊持續拉動(dòng)。同時(shí)，chatgpt問(wèn)世影響幾乎覆蓋所有行業(yè)，算法、AI、算力芯片等產(chǎn)業(yè)進(jìn)展迅速。而算力幾何級的增長(cháng)和邊緣側硬件的拉動(dòng)，都是未來(lái)芯片需求的重要增長(cháng)。新需求將讓芯片周期拐點(diǎn)提前到來(lái)。

另外一個(gè)重要板塊是芯片設備材料EDA。國內晶圓代工廠(chǎng)一方面加速擴產(chǎn)成熟制程，另一方面在國內設備廠(chǎng)商的配合下，繼續研發(fā)攻克先進(jìn)制程。此外，芯片設備的國產(chǎn)化率同樣也取得了突飛猛進(jìn)的增長(cháng)。在全球晶圓擴產(chǎn)處于下行周期的大背景下，國產(chǎn)替代進(jìn)程加速對設備材料EDA板塊的拉動(dòng)，很可能會(huì )超預期。

蔡嵩松表示，基金諾安成長(cháng)基金主要布局芯片板塊，在當前的市場(chǎng)位置，迎接即將到來(lái)的科技大行情。

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