熱議:券商晨會(huì )精華 | 中期維持科技主線(xiàn)判斷 短期適度再平衡
上周五大盤(pán)早盤(pán)略作下探后震蕩上行,三大指數均小幅收高,科創(chuàng )50指數漲1.23%,錄得日線(xiàn)七連陽(yáng)。截至收盤(pán),滬指漲0.45%,深成指漲0.85%,創(chuàng )業(yè)板指漲0.84%。滬深股通上周五暫停交易。周五美股因耶穌受難日休市一天。
(資料圖)
在今日的券商晨會(huì )上,中信建投認為,中期維持科技主線(xiàn)判斷,短期適度再平衡;申萬(wàn)宏源認為,數字經(jīng)濟后續可期待業(yè)績(jì)加速期迎來(lái)第3-6波上漲行情。
中信建投:中期維持科技主線(xiàn)判斷,短期適度再平衡
中信建投指出,基本面高頻數據顯示出經(jīng)濟慢復蘇繼續,部分領(lǐng)域超預期。央行問(wèn)卷調查顯示居民信心回升,建筑業(yè)PMI亮眼,商品房成交好于預期,如經(jīng)濟復蘇持續或政策加碼,預計市場(chǎng)結構分化不會(huì )持續極端演繹。中期維持科技主線(xiàn)判斷,短期適度再平衡,關(guān)注結構復蘇與政策潛在加碼方向。行業(yè)關(guān)注:電子、游戲、信創(chuàng )、光模塊、醫藥、地產(chǎn)鏈、出行鏈等。
中信證券:規避主題炒作 回歸業(yè)績(jì)主線(xiàn)
中信證券表示,當前市場(chǎng)處于全年第二個(gè)關(guān)鍵的做多窗口,經(jīng)濟從局部復蘇到全面修復只是時(shí)間問(wèn)題,宏觀(guān)環(huán)境不支持持續主題交易,主題炒作熱度短期已到極致,機構調倉帶來(lái)的增量資金效應已相當有限,預計全球流動(dòng)性拐點(diǎn)主線(xiàn)和財報季業(yè)績(jì)主線(xiàn)將階段性接力AI主題。
首先,全球流動(dòng)性拐點(diǎn)在不斷確認,地緣環(huán)境改善明顯,預計國內經(jīng)濟恢復預期將在本月中旬經(jīng)濟數據集中公布后繼續上修,這是此輪行情的基礎。其次,年初至今工業(yè)環(huán)節局部偏冷是滯后性反應,經(jīng)濟復蘇的領(lǐng)域會(huì )逐漸增多,全局性修復只是時(shí)間問(wèn)題,今年不是2013~2015年經(jīng)濟持續降速的特征,“弱經(jīng)濟強主題”不是常態(tài),市場(chǎng)不會(huì )持續無(wú)視業(yè)績(jì)而執著(zhù)于遠景主題的炒作。最后,AI相關(guān)板塊純主題炒作熱度或降溫,機構進(jìn)一步調倉帶來(lái)的增量對于A(yíng)I主題的邊際影響非常有限。
配置上,建議從兩個(gè)維度高切低,一是從高熱度的數字經(jīng)濟板塊輪動(dòng)到低熱度板塊,建議圍繞全球流動(dòng)性拐點(diǎn)和財報季業(yè)績(jì)兩條主線(xiàn)布局;二是數字經(jīng)濟板塊內部高估值切低估值,關(guān)注傳統主業(yè)估值低且有新單業(yè)務(wù)催化抬估值的硬件領(lǐng)域。
申萬(wàn)宏源:數字經(jīng)濟后續可期待業(yè)績(jì)加速期迎來(lái)第3-6波上漲行情
申萬(wàn)宏源認為,數字經(jīng)濟也屬于政府行為驅動(dòng)+技術(shù)驅動(dòng)型行業(yè),數字經(jīng)濟內部多條線(xiàn)索分布于概念期、導入期、成長(cháng)期,行業(yè)將在未來(lái)3-5年共享成長(cháng)高增速、滲透率提升的盛宴。按照過(guò)往經(jīng)驗推演,當前數字經(jīng)濟或臨近第二波階段性高點(diǎn)區域,財報季調整之后再出發(fā)。數字經(jīng)濟后續可期待業(yè)績(jì)加速期迎來(lái)第3-6波上漲行情。
本文轉載自“財聯(lián)社”;智通財經(jīng)編輯:謝青海。
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