3月24日，華潤啤酒(00291)在香港舉行2022年全年業(yè)績(jì)發(fā)布會(huì )。會(huì )上，公司執行董事及首席執行官侯孝海表示，2023年啤酒市場(chǎng)充滿(mǎn)韌性跟動(dòng)能，預計今年啤酒銷(xiāo)量實(shí)現正增長(cháng)，收入實(shí)現中個(gè)位數增長(cháng)。從利潤角度講，雪花啤酒持續追求雙位數增長(cháng)，目前雪花的發(fā)展仍處于起步階段，未來(lái)會(huì )不斷向上發(fā)展。他還指出，今年一季度華潤雪花實(shí)現開(kāi)門(mén)紅是非常確定的事情，且質(zhì)量和速度可期。今年高端酒的占比目標希望是23%-25%。最后3年希望能達到30%-35%。

(資料圖片僅供參考)

從左到右依次為：公司秘書(shū)及投資者關(guān)系總監梁偉強、公司執行董事及首席財務(wù)官魏強、公司執行董事及首席執行官侯孝海、公司副總裁趙春武。

據華潤啤酒2022年績(jì)報，報告期內公司實(shí)現綜合營(yíng)業(yè)額為人民幣352.63億元，同比增長(cháng)5.6%；歸母溢利43.44億元，同比減少5.3%；每股基本盈利1.34元，擬派末期息每股人民幣0.302元。如剔除公司在去年因出讓其擁有的一塊土地，而在其他收入及收益中確認的一次性初始補償收益約人民幣17.55億元，2022年的未計利息及稅項前盈利和公司歸母溢利則分別較去年約增加23.4%及32.8%。

具體來(lái)看，公司2022年整體啤酒銷(xiāo)量較2021年上升0.4%至約1109.6萬(wàn)千升，穩增長(cháng)工作見(jiàn)成效。其中，2022年次高檔及以上啤酒銷(xiāo)量約210.2萬(wàn)千升，較2021年增長(cháng)約12.6%，產(chǎn)品結構持續提升。其中，喜力的銷(xiāo)量持續取得雙位數增長(cháng)。另外，公司在2022年繼續對部分產(chǎn)品的價(jià)格進(jìn)行了適度調整，使得2022年整體平均銷(xiāo)售價(jià)格較2021年上升5.2%。

展望未來(lái)，隨著(zhù)國內疫情防控政策進(jìn)一步放松，整體啤酒市場(chǎng)環(huán)境預期將逐步恢復。在啤酒業(yè)務(wù)方面，公司將把握市場(chǎng)恢復初期的機遇，通過(guò)加大產(chǎn)品的覆蓋和品牌投入，爭取2023年實(shí)現持續增長(cháng)。此外，在小酒館的布局方面，公司通過(guò)與經(jīng)銷(xiāo)商合作，推出首個(gè)小酒館品牌Joy Brew，預計首間小酒館將于今年上半年開(kāi)始營(yíng)業(yè)。

以下為智通財經(jīng)APP整理的華潤啤酒業(yè)績(jì)會(huì )問(wèn)答實(shí)錄：

問(wèn)：疫情后消費場(chǎng)景快速恢復，目前華潤啤酒市場(chǎng)的恢復情況怎么樣？中報的時(shí)候管理層曾經(jīng)提出公司要過(guò)緊日子，現階段策略會(huì )不會(huì )做出一些調整？疫情后啤酒高端化競爭是否有新的變化？公司在產(chǎn)品結構上做了相當大的調整，下一回合高端化競爭的關(guān)鍵點(diǎn)在哪？社區化小酒館這一類(lèi)的新渠道、新場(chǎng)景，會(huì )不會(huì )是公司重點(diǎn)布局之一？

答：疫情放開(kāi)后整個(gè)中國經(jīng)濟復蘇非常明顯，整個(gè)啤酒行業(yè)過(guò)去在疫情中增加的一些不確定性現在已經(jīng)全部解除。從今年1月份到現在，整個(gè)餐飲行業(yè)的復蘇已經(jīng)基本恢復到正常狀態(tài)，其它業(yè)態(tài)的發(fā)展也依然保持較高增速。目前的恢復狀況超出疫情放開(kāi)之初的預期，應該說(shuō)已經(jīng)恢復到正常水平。

去年雪花啤酒提出過(guò)緊日子的策略，主要是應對疫情防控的不確定性，以及全球原材料成本急劇上升的狀況。在去年過(guò)緊日子的策略之下，成本得到了有效控制。銷(xiāo)售費用、管理成本都有較好的改善。在2023年，公司會(huì )繼續推進(jìn)過(guò)緊日子這個(gè)策略。我們把過(guò)緊日子當成雪花啤酒在管理成本的節約、生產(chǎn)和銷(xiāo)售當中的一個(gè)重要策略來(lái)繼續實(shí)施。希望通過(guò)過(guò)緊日子進(jìn)一步提升雪花啤酒的管理水平、銷(xiāo)售能力，提升我們對成本的控制能力，使得我們各項費用在未來(lái)發(fā)展中能有穩定、持續下降的趨勢。

今年我們原材料成本依然居于較高位置，整個(gè)包裝物和原材料有一定下滑趨勢。除了麥芽現在還居高不下，其它包裝物開(kāi)始明顯下降。在這種情況下，我們依然堅持過(guò)緊日子策略，因為緊日子不僅代表節約費用，背后邏輯和需求其實(shí)是代表著(zhù)公司的治理能力和管理能力的提升。

去年在疫情防控政策非常嚴謹的情況下，高端酒的發(fā)展依然保持了12%以上的增速，特別是在去年下半年出現對消費特別大的抑制情景下，雪花啤酒的高端酒增速比上半年還要高，也就是說(shuō)從中三年的發(fā)展和2022年的高端酒的發(fā)展趨勢來(lái)看，中國啤酒產(chǎn)業(yè)的高端化的里程、速度和方向都是沒(méi)有改變的。高端化、價(jià)值化、個(gè)性化依然是中國啤酒未來(lái)發(fā)展的一個(gè)動(dòng)力和動(dòng)能。

隨著(zhù)各個(gè)啤酒企業(yè)Top5都在向高端化發(fā)展，高端化的競爭日趨激烈，但競爭相對理性。雪花啤酒在高端化的落地當中，特別重視產(chǎn)品品質(zhì)、品牌建設和場(chǎng)景化的打造，應該說(shuō)目前是良性競爭狀態(tài)。高端化的競爭并不會(huì )帶來(lái)內卷，也不會(huì )帶來(lái)各個(gè)啤酒企業(yè)出現重大投資，或是過(guò)度投資，以及非競爭、非理性的競爭現象。我們認為中國啤酒的高端化是共同繁榮、共同創(chuàng )造的，可以共同期待的較長(cháng)的戰略周期。

在新的高端化發(fā)展的里程當中，我們現在看到對于新興的消費場(chǎng)景消費場(chǎng)所，包括線(xiàn)上小酒館、音樂(lè )酒吧和一些CVS的連鎖化、品牌化和個(gè)性化和全國化的發(fā)展，都是我們目前高端化里面的要點(diǎn)。同時(shí)形成不同檔次、不同風(fēng)味、不同品牌形象的高端化品牌矩陣，依然是高端化競爭的一個(gè)非常重要的因素和核心競爭能力。擁有較好的高端渠道網(wǎng)絡(luò )、高端客戶(hù)隊伍、高端品牌的動(dòng)銷(xiāo)和覆蓋動(dòng)銷(xiāo)的方法，也是高端酒競爭的核心的要素。

我們認為高端酒的發(fā)展需要一支強大的高端酒營(yíng)銷(xiāo)隊伍，包括雪花的高端隊伍的建設、能力的提升、人才的引進(jìn)、學(xué)習和培養也是高端化未來(lái)核心競爭的要素之一。

問(wèn)：今年初華潤啤酒進(jìn)行了架構調整，成立了雪花啤酒和華潤酒業(yè)兩大事業(yè)部，正式開(kāi)啟了“?。住彪p賦能模式，請管理層介紹一下本次架構調整的初衷，以及對華潤啤酒未來(lái)的深遠影響；布局白酒是華潤啤酒戰略的重要業(yè)務(wù)板塊，那么白酒的發(fā)展有沒(méi)有像啤酒那樣提出一個(gè)3+3+3的時(shí)間表？另外2023年公司是否還有白酒的并購動(dòng)作？在?？诜鍟?huì )的時(shí)候，公司提到關(guān)于白酒百億的小目標，請問(wèn)目前百億小目標有沒(méi)有具體的時(shí)間表？

答：今年年初華潤啤酒宣布重塑組織架構，成立華潤雪花啤酒和華潤酒業(yè)兩大事業(yè)部。前者負責啤酒業(yè)務(wù)的專(zhuān)業(yè)化運營(yíng)，后者負責非啤酒業(yè)務(wù)的專(zhuān)業(yè)化運營(yíng)。而華潤啤酒上市公司作為華潤集團直管的業(yè)務(wù)單元，承擔了上市公司的法人治理、專(zhuān)業(yè)化管理、風(fēng)險管控、戰略規劃等各項工作。

分工和組織架構調整的初衷主要來(lái)自于以下幾項：第一個(gè)是對上市公司的治理要求越來(lái)越高。華潤啤酒作為成分股之一，在香港資本市場(chǎng)有較高的影響力。將華潤啤酒上市公司法人治理專(zhuān)業(yè)化，上市公司架構合理化，來(lái)迎接和應對未來(lái)上市公司的發(fā)展，應該是非常重要和迫切的。所以我們這次架構的調整，也是為了上市公司在法人治理方面有一個(gè)專(zhuān)業(yè)化的治理水平和治理能力，能夠順應上市公司的要求，順應港交所的要求，順應華潤集團的要求。第二個(gè)是華潤啤酒作為華潤集團的直管業(yè)務(wù)單元，從業(yè)務(wù)單元的角度講，華潤啤酒這一級架構要做實(shí)做好，來(lái)履行央企的責任，履行中央企業(yè)的管理責任，履行一個(gè)中央企業(yè)在酒類(lèi)方面、消費品方面頭部企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理的使命，以實(shí)現做大主業(yè)的主要目的。第三個(gè)實(shí)際上也是核心需求。隨著(zhù)2022年公司對白酒業(yè)務(wù)的初步布局，從前年的景芝到去年的金沙，華潤酒業(yè)已經(jīng)有了較好的布局和較大的規模，以及完整的企業(yè)運營(yíng)需求。在這種情況下，將華潤酒業(yè)的組織進(jìn)行建設，能夠形成對酒業(yè)非啤酒業(yè)務(wù)的系統管理尤為重要，所以必須要對華潤酒業(yè)的組織能力進(jìn)行建設，組織架構進(jìn)行調整，進(jìn)行補充。同時(shí)由于白酒迅速布局，也對啤酒和白酒的賦能產(chǎn)生了重要的需求。在這個(gè)情況下，我們需要將華潤雪花啤酒和華潤酒業(yè)之間打通，構建橋梁和協(xié)同機制，構建?。踪x能的管理機制和常態(tài)化運營(yíng)，也需要對兩個(gè)業(yè)務(wù)進(jìn)行進(jìn)一步的梳理和完善。此外，在決戰高端最后一戰，做啤酒新世紀的領(lǐng)導者的征程上，華潤雪花啤酒承擔最后三年的決勝任務(wù)，整個(gè)華潤雪花啤酒需要更加專(zhuān)業(yè)化，更加聚焦發(fā)展高端戰略。所以在啤酒和白酒兩個(gè)業(yè)務(wù)都有非常重要的組織優(yōu)化和組織能力提升的前提下，我們要對組織架構要進(jìn)行調整。

這個(gè)調整對華潤啤酒上市公司未來(lái)發(fā)展至關(guān)重要。它完整地形成了華潤啤酒作為上市公司的兩大業(yè)務(wù)板塊和兩個(gè)戰略發(fā)展的賽道，也同時(shí)形成賦能、嫁接、共享、協(xié)同和一體化推進(jìn)的組織完整形成，也給華潤啤酒上市公司帶來(lái)了管理的規范化，戰略的協(xié)同一致性和專(zhuān)業(yè)運營(yíng)的能力的極大提升。同時(shí)，它還為華潤啤酒上市公司在人才發(fā)展，管理人員配備，對外界市場(chǎng)化人才吸引，對頂尖的產(chǎn)業(yè)人才引進(jìn)，對華潤啤酒管理團隊建設，華潤啤酒中高層管理團隊建設和專(zhuān)業(yè)化員工的技術(shù)人員科技力量的配備和建設，也有產(chǎn)生重大的推動(dòng)作用。

從華潤酒業(yè)的發(fā)展來(lái)講，我們現在還沒(méi)有制定一個(gè)3+3+3的戰略，但是我們至少先制定了一個(gè)三年的戰略。這三年實(shí)際上是華潤酒業(yè)探索學(xué)習、探索優(yōu)化提升、發(fā)展壯大的三年。由于我們剛剛開(kāi)始進(jìn)入白酒行業(yè)，經(jīng)驗尚且不足。我們對白酒產(chǎn)業(yè)的熟悉程度還不夠熟練，我們相信白酒產(chǎn)業(yè)還是有較大機會(huì )。

我們在?？谥v過(guò)有一個(gè)百億的目標。之所以提出百億目標，是因為我們認為華潤啤酒進(jìn)入白酒產(chǎn)業(yè)，如果沒(méi)有百億目標，就失去了進(jìn)入這個(gè)產(chǎn)業(yè)基本的出發(fā)點(diǎn)，就沒(méi)有任何意義。百億元目標是華潤酒業(yè)進(jìn)入白酒行業(yè)的基本門(mén)檻。尤其對中央企業(yè)地旗艦型的龍頭消費品企業(yè)來(lái)講，100億是一個(gè)基本目標，如果連這個(gè)目標都實(shí)現不了，就沒(méi)必要進(jìn)入白酒行業(yè)。此外，我們的模式叫做全國布局、重點(diǎn)發(fā)展。那么在這種基礎上，我們通過(guò)啤白相賦能，白白共成長(cháng)的模式。讓啤酒和白酒一塊賦能，白酒企業(yè)和白酒企業(yè)之間互相成長(cháng)，以這種模式來(lái)推進(jìn)。所以用三年的時(shí)間來(lái)去探索提升和發(fā)展，100億的目標不應該太長(cháng)。

華潤酒業(yè)目前最核心的任務(wù)，并不是進(jìn)一步的收購和布局，而是把前三年的工作做實(shí)做穩。當然這并不是說(shuō)我們不會(huì )去并購，但是華潤酒業(yè)的并購和發(fā)展是有限度的，而且中國目前非酒類(lèi)的產(chǎn)業(yè)里面可收購的標的不是那么多，有價(jià)值的并且能夠跟華潤酒業(yè)整個(gè)產(chǎn)業(yè)布局形成完整組合的這種標的非常少。所以我們在未來(lái)的并購發(fā)展當中將采取審慎的態(tài)度來(lái)去看待我們未來(lái)的收購。

問(wèn)：今年是疫情后第一個(gè)消費元年，加上現在氣溫上升，公司怎么看待今年的啤酒銷(xiāo)量？請管理層談下公司對23年的業(yè)績(jì)指引。

答：經(jīng)過(guò)三年疫情以后，消費進(jìn)入復蘇的新時(shí)期。對啤酒產(chǎn)業(yè)來(lái)講，我們認為今年迎來(lái)了更好的發(fā)展環(huán)境和更好的發(fā)展機會(huì )。盡管在今年年初受疫情影響消費量下降，但華潤雪花啤酒前兩個(gè)月仍有中位數的增長(cháng)。從目前來(lái)看，一季度華潤雪花實(shí)現開(kāi)門(mén)紅是非常確定的結果，而且開(kāi)門(mén)紅的質(zhì)量和速度都是值得期待的。這充分展現了2023年的啤酒市場(chǎng)的消費韌性跟動(dòng)能。

尤其我們考慮到去年二季度，中國的疫情防控進(jìn)入了比較吃緊的階段，基于去年二季度整個(gè)啤酒行業(yè)銷(xiāo)量較低的基數，預計今年二季度有望同比增長(cháng)，中國啤酒上半年可能會(huì )出現中位數增長(cháng)。我們認為2023年啤酒銷(xiāo)量能夠實(shí)現正增長(cháng)，收入能夠實(shí)現中個(gè)位數的增長(cháng)。從利潤角度來(lái)講，雪花啤酒一直追求雙位數的持續增長(cháng)。

問(wèn)：公司對2022年的業(yè)績(jì)作何評價(jià)？2022年是華潤啤酒3+3+3戰略的中期戰略收官之年，過(guò)去6年華潤啤酒的發(fā)展業(yè)界有目共睹，公司對哪些方面比較滿(mǎn)意，認為哪些地方可以再提升改進(jìn)？

答：2022年的業(yè)績(jì)符合管理層的預期，我們還是比較滿(mǎn)意的。滿(mǎn)意的主要是這幾個(gè)方面：第一是實(shí)現了銷(xiāo)量的正增長(cháng)，實(shí)現了銷(xiāo)量、收入、利潤的持續增長(cháng)。第二是整體的大高端酒占到了雪花啤酒的19%，另外喜力在去年實(shí)現迅猛增長(cháng)，大單品的增長(cháng)相當不錯，而且我們的利潤也較好；不滿(mǎn)意的地方則在于：第一，我們認為銷(xiāo)量增長(cháng)速度還不夠。由于我們對一部分市場(chǎng)做了較大調整，使得我們一些區域的市場(chǎng)銷(xiāo)量下降非常大。雖然是我們主動(dòng)調整，但是銷(xiāo)量損失比較大，這嚴重影響了整體銷(xiāo)量增長(cháng)。第二，我們去年在漲價(jià)的過(guò)程當中，部分市場(chǎng)的漲價(jià)沒(méi)有實(shí)現量?jì)r(jià)齊升。

問(wèn)：公司架構調整完成之后，下一步的重點(diǎn)是在哪些地方？

答：第一個(gè)首先是華潤啤酒上市公司各個(gè)職能部門(mén)進(jìn)行專(zhuān)業(yè)化的治理和專(zhuān)業(yè)化能力的提升，能夠對下面的兩個(gè)事業(yè)部在數字化建設、人才發(fā)展、組織能力提升、戰略管控、風(fēng)險管理、持續發(fā)展方面做到位。第二個(gè)重點(diǎn)工作是華潤酒業(yè)建立自己的酒業(yè)專(zhuān)業(yè)化管理能力，華潤酒業(yè)和下屬的項目公司能夠對白酒的業(yè)務(wù)學(xué)習探索出一些管理的方法、管理的經(jīng)驗，以及出現一些優(yōu)秀的案例。華潤酒業(yè)下屬的項目公司能夠在全年業(yè)務(wù)中，實(shí)現穩定增長(cháng)，能夠出清歷史遺留問(wèn)題、進(jìn)行組織、品牌、產(chǎn)品、價(jià)格、渠道、網(wǎng)絡(luò )的優(yōu)化和提升，能夠形成市場(chǎng)上較正向的發(fā)展態(tài)勢。

同時(shí)也希望啤酒和白酒的賦能在今年有一個(gè)更好的工作機制，有一些更好的案例出現，有更多的項目開(kāi)展，能夠有更可量化的一些評價(jià)的體系能夠建立起來(lái)，這是我們的在白酒方面的酒業(yè)方面的重點(diǎn)。

在雪花啤酒這方面，其核心重點(diǎn)就是高端酒能夠持續達到雙位數的增長(cháng)；喜力啤酒能夠在今年實(shí)現更大規模的爆發(fā)，它是我們決勝中國啤酒市場(chǎng)高端化的核心策略之一，也是決定性策略之一。從目前一季度的表現來(lái)看，這個(gè)目標非常有希望超出所有預期的增長(cháng)。另外在啤酒方面還要完成組織轉型，從三級管理變成兩級管理，能夠真正形成產(chǎn)銷(xiāo)分離，數字化共享，形成組織人才調整，完善總部和事業(yè)部的管理機制。

問(wèn)：華潤啤酒據報道要在發(fā)展中的初級市場(chǎng)里面提升公司高端產(chǎn)品的占比，同時(shí)發(fā)展高端化和提高市場(chǎng)占有量。請問(wèn)公司2023年的重點(diǎn)城市有哪些？針對不同目標區域和當地現狀，公司將采取哪些具體的拓展打法？

答：華潤啤酒的大高端大概占19%。從今年的發(fā)展角度來(lái)講，我們希望能夠達到23%-25%。最后三年希望能夠占到30%~35%；另外像廣東、福建、上海、江蘇、北京這些經(jīng)濟相對發(fā)達的市場(chǎng)，高檔酒會(huì )好一些，所以這些都是我們的重點(diǎn)城市。在發(fā)展的模式跟方法上，我們沒(méi)有靈丹妙藥，主要就是做好不急不躁，不追求短期，而是要追求高端酒的質(zhì)量。我們希望高檔酒的發(fā)展能夠有更高質(zhì)量的展現，當然這個(gè)工作我們還在努力當中。

關(guān)鍵詞：