3月20日盤(pán)后，中國聯(lián)通(00762)及中國移動(dòng)(00941)公布2月運營(yíng)數據。其中，截至2023年2月份，中國聯(lián)通5G套餐用戶(hù)累計到達數2.20億戶(hù)；中國移動(dòng)5G套餐客戶(hù)數達6.39億戶(hù)。

【資料圖】

具體來(lái)看公告，中國聯(lián)通：截至2023年2月份，“大聯(lián)接”用戶(hù)累計到達約8.87億戶(hù)，5G套餐用戶(hù)累計到達約2.2億戶(hù)，物聯(lián)網(wǎng)終端連接累計到達約4.07億戶(hù)。5G行業(yè)虛擬專(zhuān)網(wǎng)服務(wù)客戶(hù)數4228個(gè)。當月智慧客服客戶(hù)問(wèn)題解決率98.1%，當月智慧客服智能服務(wù)占比80.6%。

中國移動(dòng)：移動(dòng)業(yè)務(wù)方面，客戶(hù)總數約9.79億戶(hù)，其中，本月凈增客戶(hù)數313.9萬(wàn)戶(hù)，本年累計凈增客戶(hù)數364.2萬(wàn)戶(hù);5G套餐客戶(hù)數6.39億戶(hù)。有線(xiàn)寬帶業(yè)務(wù)方面，客戶(hù)總數約2.78億戶(hù)，其中，本月凈增客戶(hù)數294.4萬(wàn)戶(hù)，本年累計凈增客戶(hù)數547.3萬(wàn)戶(hù)。

值得注意的是，今日三大運營(yíng)商H股均大跌，中國聯(lián)通跌3.13%，報5.58港元;中國移動(dòng)跌3.56%，報63.6港元;中國電信(00728)跌4.16%，報4.15港元。

A股方面則更為慘烈，中國電信、中國移動(dòng)、中國聯(lián)通分別收跌9.93%、9.04%、9.59%。據統計，今日三大運營(yíng)商A股市值共蒸發(fā)2798.8億元。

自2023年開(kāi)年以來(lái)，三大運營(yíng)商股價(jià)保持連續大幅上漲趨勢。以今日股價(jià)計算，較開(kāi)年中國移動(dòng)H股股價(jià)已上漲超22%，中國電信上漲超35%，中國聯(lián)通漲幅超15%。上漲的原因包括國、央企的估值重塑、6G的概念火熱，以及數字經(jīng)濟的快速發(fā)展等。

國信證券表示，數字經(jīng)濟時(shí)代，云計算、大數據等業(yè)務(wù)呈現高景氣度，運營(yíng)商近些年重點(diǎn)布局產(chǎn)業(yè)數字化轉型，相關(guān)新興業(yè)務(wù)呈現快速增長(cháng)。數字中國建設、數據要素等相關(guān)政策頻出，行業(yè)景氣度持續向上。運營(yíng)商作為數字中國建設主要參與者，其價(jià)值亟待重估。三家運營(yíng)商各具特色，但發(fā)展邏輯整體相似，均具有較高配置價(jià)值。

對于此輪三大運營(yíng)商的下跌，目前市場(chǎng)并無(wú)明確消息面影響。有觀(guān)點(diǎn)認為，此輪回調可能是長(cháng)期上漲累積的獲利盤(pán)較大的情況下，資金選擇盈利兌現。

目前各大券商仍對運營(yíng)商持看好態(tài)度。廣發(fā)策略認為，當前“央國企重估”處于第一波行情的中后期。廣發(fā)策略認為，實(shí)質(zhì)性漲價(jià)(如三大運營(yíng)商調升2B端資費)的預期啟動(dòng)和措施落地，將引領(lǐng)“央國企重估”的第二波行情。

西部策略指出，消費復蘇與國企改革是今年的市場(chǎng)主線(xiàn)，市場(chǎng)進(jìn)入全年主線(xiàn)醞釀期，大小盤(pán)分化只是開(kāi)始。短期來(lái)看，隨著(zhù)美國通脹數據與國內經(jīng)濟數據的公布，市場(chǎng)對于全球流動(dòng)性與國內增長(cháng)的預期逐步反映至資產(chǎn)定價(jià)。疊加降準政策落地，央企相關(guān)ETF產(chǎn)品加速推進(jìn)，與宏觀(guān)經(jīng)濟強相關(guān)的傳統行業(yè)的修復仍將延續。

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