近日，水泥市場(chǎng)逐步回暖，多地水泥價(jià)格上漲。數字水泥網(wǎng)監測數據顯示，近期多地水泥價(jià)格上調30元/噸至50元/噸。3月15日，百年建筑網(wǎng)全國水泥價(jià)格指數為471.37，較春節前上漲4.76%，其中，華東地區上漲5.83%，華南地區上漲10.02%，華中地區上漲8.24%。天風(fēng)證券認為，通過(guò)復盤(pán)來(lái)看，水泥指數和水泥價(jià)格走勢高度相關(guān)，3月旺季價(jià)格若能持續上漲，仍可能會(huì )催化估值修復。

具體到地方，近期安徽地區市場(chǎng)需求表現較好，企業(yè)出貨量能達正常水平八成以上。3月13日起，安徽沿江地區主要廠(chǎng)家第五輪通知上調熟料價(jià)格15元/噸左右，江浙市場(chǎng)逐步跟進(jìn)。至此，春節后沿江地區熟料價(jià)格已累計通知上調85元/噸左右。

與此同時(shí)，湖北水泥企業(yè)出貨量也已基本恢復至八成左右，3月13日起湖北荊門(mén)地區主導企業(yè)通知上調水泥價(jià)格30元/噸;河南地區主要水泥廠(chǎng)商亦同期發(fā)出第三輪上調通知，上調高標水泥價(jià)格30元/噸左右。

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對于水泥價(jià)格上行的原因，據百年建筑網(wǎng)分析，主要是由于基建帶來(lái)水泥持續性的需求。百年建筑調研全國250家水泥生產(chǎn)企業(yè)數據顯示：3月8日-3月14日，水泥企業(yè)出庫量為563萬(wàn)噸，周環(huán)比提升6%，陽(yáng)歷年同比提升4.7%，農歷年同比提升12.3%。重大工程提速，下游需求繼續回升;今年無(wú)同期不利因素影響，項目進(jìn)度進(jìn)度尚可，水泥出庫量首次高于去年同期，需求持續向好。

水泥分析師汪如意表示，近期水泥漲價(jià)主要集中在華東、華南以及華中地區，主要是因為需求在持續回升?；ǚ矫?，湖北的水利項目、長(cháng)三角的北沿江、滬通二期等重大基建項目正常施工，支撐水泥需求。另外，上海、南京等重點(diǎn)城市房建、市政項目施工進(jìn)度較好，混凝土發(fā)運量基本恢復正常水平，水泥用量較大，民用市場(chǎng)也在穩步回升。

在業(yè)內看來(lái)，隨著(zhù)需求企穩，水泥行業(yè)價(jià)格和盈利有望逐季修復。上峰水泥表示，今年市場(chǎng)復蘇情況相對樂(lè )觀(guān)，預期會(huì )好于去年。需求方面，基建項目復工復產(chǎn)情況較好，實(shí)物工作量正逐步落地，近期水泥發(fā)貨量的穩步提升側面反映經(jīng)濟正在復蘇好轉;價(jià)格方面，正在逐步修復，春節過(guò)后，水泥和熟料價(jià)格已小幅穩步推漲，市場(chǎng)競爭格局趨向好轉。

首都科技發(fā)展戰略研究院特聘研究員董曉宇表示，隨著(zhù)國內經(jīng)濟復蘇步伐加快，各地加大重點(diǎn)項目建設投資，水泥市場(chǎng)也隨之回暖。價(jià)格止跌回升出現上漲是需求拉動(dòng)所致，對行業(yè)年內保持增長(cháng)趨勢持樂(lè )觀(guān)態(tài)度。

天風(fēng)證券認為，在經(jīng)歷22年水泥產(chǎn)量超預期下滑之后，當前水泥企業(yè)在應對需求下滑方面的準備措施或更加充分(體現在23年年初多數省份制定的錯峰停產(chǎn)天數較2022年均有所增長(cháng))，若需求端能夠企穩，則23年行業(yè)利潤仍有望回暖。通過(guò)復盤(pán)來(lái)看，水泥指數和水泥價(jià)格走勢高度相關(guān)，3月旺季價(jià)格若能持續上漲，仍可能會(huì )催化估值修復。

相關(guān)概念股：

華潤水泥控股(01313)：公司主營(yíng)業(yè)務(wù)為水泥、混凝土及相關(guān)產(chǎn)品生產(chǎn)及銷(xiāo)售及服務(wù)。

海螺水泥(00914)：主要從事水泥及商品熟料的生產(chǎn)和銷(xiāo)售。公司先后建成了銅陵、英德、池州、樅陽(yáng)、蕪湖5個(gè)千萬(wàn)噸級特大型熟料基地，并在安徽蕪湖、銅陵和廣東陽(yáng)春興建了4條12000噸生產(chǎn)線(xiàn)。

華新水泥(06655)：公司涉足水泥、混凝土、骨料、環(huán)保、裝備制造及工程、新型建筑材料等領(lǐng)域。

中國建材(03323)：公司經(jīng)營(yíng)水泥、輕質(zhì)建材、玻璃纖維及復合材料及工程服務(wù)業(yè)務(wù)，公司銷(xiāo)售范圍覆蓋全國，供應基礎設施和房地產(chǎn)領(lǐng)域。

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