3月13日，航空股盤(pán)快全面上漲，其中，北京首都機場(chǎng)股份(00694)上漲近6%，美蘭空港(00357)、中國國航(00753)、中國南方航空股份(01055)、國泰航空(00293)等股拉升跟漲。中泰證券表示，自3月15日起，文化和旅游部將開(kāi)放中國前往第二批40個(gè)國家的出境跟團游和“機+酒”業(yè)務(wù)，預計國際航班量將隨之增加，需求或迎來(lái)快速反彈。整體上，航空需求邊際改善確定性較強，該行看好需求復蘇，建議積極布局。站在航空投資大時(shí)代的起點(diǎn)，2023年航空公司將迎來(lái)業(yè)績(jì)觸底反彈帶來(lái)的β行情。此外，機場(chǎng)將受益于航空需求的復蘇，航空收入和非航收入都將明顯改善。

3月10日，文化和旅游部公布第二批試點(diǎn)出境團隊游的國家名單，宣布將自3月15日起，開(kāi)放中國前往第二批40個(gè)國家的出境跟團游和“機+酒”業(yè)務(wù)。消息發(fā)布后，各大平臺出境游熱度快速上漲。

(資料圖片)

攜程數據顯示，《通知》發(fā)布后，部分國家的搜索量環(huán)比前一日增長(cháng)超過(guò)300%。數據顯示，2023年1月8日至3月8日，內地游客赴法國的機票預訂量同比增長(cháng)超6倍，酒店預訂增長(cháng)16倍。內地游客赴越南的機票預訂量同比增長(cháng)超23倍，酒店預訂量同比增長(cháng)超22倍。

去哪兒數據顯示，目前，中國飛往希臘、西班牙、法國、丹麥、塞爾維亞、塔吉克斯坦、越南、尼泊爾、蒙古、伊朗、哈薩克斯坦、意大利、葡萄牙等目的地均有直飛航班，其中飛往越南航班較多，機票價(jià)格較低，飛往歐洲國家機票價(jià)格依然較高。

飛豬數據顯示，政策發(fā)布1小時(shí)內，平臺上的國際機票搜索量瞬時(shí)增長(cháng)185%，其中泰國、日本、中國香港、韓國、中國澳門(mén)、新加坡、中國臺北、馬來(lái)西亞等國家和地區成為搜索熱門(mén)境外目的地。

同程研究院分析認為，第二批名單公布后，國內已開(kāi)放出境跟團游試點(diǎn)的目的地國家達到60個(gè)，很多歐洲、中東非及南太平洋區域的旅游線(xiàn)路可以更好地串聯(lián)，也將吸引更多游客前往。此外，隨著(zhù)國際航班的增開(kāi)，國內的出境航班機票價(jià)格也在持續走低，預計出境游市場(chǎng)將在今年“五一”假期及暑假迎來(lái)大幅上漲。

全國政協(xié)委員，中國東航總經(jīng)理李養民表示，當前，民航業(yè)正在加速恢復之中，預計到2035年，航空運輸規模還將增長(cháng)一倍以上，基礎設施保障、資源環(huán)境約束的壓力也會(huì )越來(lái)越大，亟待破解。

值得一提的是，目前出入境限制大幅度放寬，中國赴美旅客強制性核酸要求也已取消，旅客出行需求相比之前更加旺盛。美國宣布對中國赴美旅客取消強制核酸后，美國簽證搜索量環(huán)比前一日增長(cháng)超1倍。但是供給端，中美航班短期內增班無(wú)望，且時(shí)常面臨航班取消的不確定性，中美航班萬(wàn)元票價(jià)仍是常態(tài)。

在去哪兒平臺上，3月底至4月，北京、廈門(mén)、廣州、深圳飛往洛杉磯，上海飛往舊金山、底特律、西雅圖、達拉斯、紐約，廣州飛往紐約的直飛機票在售，含稅價(jià)格在8000-12000元之間，返程價(jià)格在10000元以上，部分航班甚至高達20000元。此前，通過(guò)攜程了解到，疫情高峰期中國飛往美國經(jīng)濟艙均價(jià)達到11186元，2019年經(jīng)濟艙均價(jià)只需5029元，漲幅達到122%。

東方證券表示，隨著(zhù)疫情影響消除，出入境客流快速恢復，該行認為短期樞紐機場(chǎng)免稅經(jīng)營(yíng)將迎來(lái)量?jì)r(jià)快速修復期，中長(cháng)期機場(chǎng)作為免稅行業(yè)最重要的渠道和消費場(chǎng)景，依然大有可為。該行看好機場(chǎng)樞紐價(jià)值重塑。

浙商證券指，根據航班管家，2月民航國內運力恢復至2019年同期的100.2%，國內客流量恢復至2019年同期的89.8%，春運強勁復蘇勢頭延續。2-3月運力、客流恢復趨勢延續，Q2淡季不淡，Q3旺季有望更旺，漲價(jià)預期下航司利潤彈性可觀(guān)。此外，多國放寬對中國出發(fā)旅客的入境要求，出入境正在逐步恢復中。各航司3月國際航班計劃出爐，紛紛增開(kāi)、加密?chē)H及地區航班。3月底換季后國際航班量將加速修復，國內供給將從松趨緊，票價(jià)上漲趨勢有望持續向好，航司有望通過(guò)漲價(jià)步入強盈利周期，利潤彈性可觀(guān)。該行繼續看好航空大周期。

相關(guān)概念股：

北京首都機場(chǎng)股份(00694)：依托首都國際機場(chǎng)世界級航空樞紐建設，首都機場(chǎng)臨空經(jīng)濟區航空業(yè)直接關(guān)聯(lián)企業(yè)數量占北京地區的三分之二，航空資源和航空企業(yè)總部集聚度全國領(lǐng)先。

美蘭空港(00357)：公司農歷新年飛機升降架次較去年水平高出3%，而旅客吞吐量則高出21%，預計今年旅客吞吐量恢復速度將更快，將達疫前98%水平。

中國國航(00753)：中國三大航司之一。首都機場(chǎng)國航市占率提升至70%，掌握北京兩艙市場(chǎng)主要客源。疫情前公司國際運力占比高于同業(yè)，有望充分受益于國際線(xiàn)恢復。

中國南方航空股份(01055)：中國運輸飛機最多、航線(xiàn)網(wǎng)絡(luò )最發(fā)達、年客運量最大的航空公司。2023年1月，新增主要航線(xiàn)銀川-沈陽(yáng)-銀川(每周七班)。2023年1月，退出2架A380飛機。截至2023年1月底，合計運營(yíng)892架運輸飛機。

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