花旗:阿特斯太陽(yáng)能(CSIQ.US)具有高風(fēng)險 下調評級至“中性”
(資料圖)
由于阿特斯太陽(yáng)能(CSIQ.US)的高波動(dòng)性和大宗商品價(jià)格的潛在快速變化,因此花旗集團認為該股具有高風(fēng)險,并將其評級從“買(mǎi)入”下調至“中性”,目標價(jià)為44美元,下調了1美元。
對此,花旗分析師團隊寫(xiě)道:“阿特斯太陽(yáng)能在一個(gè)快速增長(cháng)的行業(yè)中運營(yíng),并受益于我們報道中的兩個(gè)垂直整合的參與者之一。然而,垂直整合的明顯缺點(diǎn)是資本密集度相對較高?!?/p>
花旗表示,制造業(yè)產(chǎn)能的顯著(zhù)擴張——2023年下半年將開(kāi)始第一階段的14吉瓦(GW)晶圓/電池產(chǎn)能擴張——應該意味著(zhù)自由現金流將在近期至中期逐漸變?yōu)樨撝?,然后?025年轉為正值。此外,阿特斯太陽(yáng)能的制造產(chǎn)能正在擴張,而核心CSI部門(mén)可能面臨組件價(jià)格下跌的平均售價(jià)壓力。
最后,花旗表示,其在太陽(yáng)能板塊(TAN.US)的首選買(mǎi)入是Enphase Energy(ENPH.US)、Eneti(NETI.US)、SolarEdge Technologies (SEDG.US)和Shoals Technologies (SHLS.US)。相比之下,該行最不看好的公司是通用電氣(GE.US)和SunPower(SPWR.US)。
值得一提的是,花旗還稱(chēng),Enphase“專(zhuān)注于客戶(hù)滿(mǎn)意度,不斷創(chuàng )新新產(chǎn)品,以保持領(lǐng)先地位,并遵守其資本配置和運營(yíng)策略,使公司受益于太陽(yáng)能行業(yè)積極的基本面前景?!?/p>
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