根據Wit Display信息，面板大廠(chǎng)群創(chuàng )3月2日舉行在線(xiàn)法說(shuō)會(huì )，對于第二季面板市況展望轉趨樂(lè )觀(guān)。群創(chuàng )總經(jīng)理楊柱祥表示，一方面是供給端有秩序、另一方面客戶(hù)看到價(jià)格觸底，近期甚至開(kāi)始為年底黑色星期五洽談?dòng)唵?，在客?hù)提前拉貨動(dòng)能之下，面板價(jià)格可望在第二季全面反彈起跳。東海證券認為2022年至2025年，面板出貨面積將維持在1%至2%的增速，面板需求復合增長(cháng)率將維持在4%以上，需求增量超過(guò)產(chǎn)能增量。當前面板行業(yè)拐點(diǎn)初現，建議逢低布局受益于LCD面板行業(yè)復蘇的面板龍頭。

(資料圖)

自從2021年下半年開(kāi)啟的漫長(cháng)下行周期以來(lái)，整個(gè)液晶面板行業(yè)經(jīng)歷了很長(cháng)一段時(shí)間的下行周期。尤其是TV面板，其在這波下行周期中虧損率最高，早在去年二三季度已相繼跌破材料成本和現金成本。其中，中國臺灣面板“雙虎”友達和群創(chuàng )公布了一份近十年來(lái)最悲慘的成績(jì)單；內地面板“雙雄”京東方和TCL科技凈利潤同樣大幅度收窄。

對全球半導體顯示產(chǎn)業(yè)而言，在結束了去年的“行業(yè)大考”之后，都在急切等待著(zhù)春天的到來(lái)。近期，根據Omdia電視顯示面板和OEM情報服務(wù)指出，液晶電視面板2023年第2季將出現年增19%的強勢反彈，其中，50吋和更大尺寸為主的熒幕訂單將達到1.614億臺或年增率8%。集邦咨詢(xún)研究也指出，受到工作天數較少，以及為去庫存化調降訂單影響，2023年第一季筆電面板出貨預估為3870萬(wàn)片，季衰退10.4%，年衰退45.6%。第二季隨著(zhù)品牌的庫存陸續恢復可控水位，加上工作天數增加，預估第二季筆電面板出貨量約4630萬(wàn)片，環(huán)比增長(cháng)19.6%。

CINNO數據顯示，2022年9月份，面板廠(chǎng)稼動(dòng)率下降至60%以下低點(diǎn)。隨著(zhù)庫存逐漸消化，部分品牌廠(chǎng)商開(kāi)啟補庫存戰略，稼動(dòng)率在2022年11月份提升至70%左右。據統計，2023年1月份，面板廠(chǎng)稼動(dòng)率受春節假期影響，普遍不到60%，2023年2月有望回到70%左右。

值得關(guān)注的是，TrendForce發(fā)布的一份報告指出，近日國產(chǎn)電視品牌618備貨已提前啟動(dòng)，其第一季度面板采購量已增加10%；代工廠(chǎng)和小品牌也已跟進(jìn)加單，整體電視面板供需轉趨緊俏，非主流品牌2月電視面板價(jià)格漲勢確立。其中，大尺寸65吋嚴重虧損，2月價(jià)格率先反彈2~5美元；中尺寸50吋/55吋因LG Display去年底產(chǎn)能收斂，供應更加集中和緊縮，2月同步上漲1~3美元。

價(jià)格方面，根據TrendForce集邦咨詢(xún)旗下面板研究中心WitsView睿智顯示調研數據，2023年3月上旬，除電視面板外，其他產(chǎn)品的均價(jià)則維持不變。其中，電視面板中，65吋電視面板本期均價(jià)為114美元，與前期相比上漲4美元；55吋電視面板均價(jià)為85美元，與前期相比上漲2美元；43吋電視面板均價(jià)為51美元，與前期相比上漲1美元；32吋電視面板均價(jià)為29美元，與前期持平。

根據Omdia數據，面板價(jià)格于3Q22觸底，其預計2023年在32英寸以上面板價(jià)格都將反彈，據群創(chuàng )法說(shuō)會(huì )的信息，價(jià)格與市場(chǎng)預期一致，電視面板已率先出現反彈。群創(chuàng )同時(shí)表示IT面板價(jià)格跌幅已經(jīng)收斂到0.3～0.4%區間，和先前預計一致，第二季是反彈起跳的時(shí)間點(diǎn)。根據Omdia預測，32英寸與40英寸在4Q23的價(jià)格較3Q22將增長(cháng)40%以上。

多家機構預計終端需求即將反彈。東海證券研報分析，“當前行業(yè)正逐步走出底部，復蘇在即。2023年一季度開(kāi)始，面板價(jià)格有望上行。二季度將迎來(lái)盈利拐點(diǎn)?！?/p>

華西證券發(fā)布研究報告稱(chēng)，面板行業(yè)經(jīng)歷2022年低谷后，價(jià)格、需求均已出現反彈，市場(chǎng)有望加快復蘇。預計在電視大尺寸趨勢帶動(dòng)下，2023年為重要復蘇階段，長(cháng)期來(lái)看行業(yè)整體向好，建議可以提前布局。

相關(guān)概念股：

東方精電(00710)：京東方精電有限公司的核心業(yè)務(wù)主要是汽車(chē)顯示器和工業(yè)顯示器,BOEVx是京東方汽車(chē)顯示器業(yè)務(wù)的唯一銷(xiāo)售平臺。

信利國際(00732)：高品質(zhì)液晶顯示器及組件為公司主營(yíng)業(yè)務(wù)之一。

華顯光電(00334)：該公司是一家主要從事平板顯示產(chǎn)品業(yè)務(wù)的香港投資控股公司，主要業(yè)務(wù)則包括供電腦及手機使用的液晶顯示器模組及薄膜晶體管液晶顯示屏等平板顯示產(chǎn)品的制造及銷(xiāo)售。

億都(國際控股)(00259)：公司是一家主要從事液晶顯示器及相關(guān)產(chǎn)品制造及銷(xiāo)售的香港投資控股公司。

關(guān)鍵詞： 液晶面板 智通財經(jīng)網(wǎng)